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银保业务难见起色 个险肩负“保增长”重任

来源:沃保网编辑整理   2012-05-02 16:01:53
导读: 四家上市保险公司一季度的保费数据相继出炉,在银保业务难见起色的2012年,个险渠道作为寿险企业最核心的业务渠道,肩负起更加艰巨的“保增长”重任。 在刚刚过去的2011年,寿险银保业务单边下滑,退保率不同程度上升。相比之下,四家上市险企个险渠道的保费收入均实现了难能可贵的正增长。然而,在个险渠道增员困难、人均产能停滞不前的大背景下,2011年年报揭示了另一个不容忽视的现实:续

   四家上市保险公司一季度的保费数据相继出炉,在银保业务难见起色的2012年,个险渠道作为寿险企业最核心的业务渠道,肩负起更加艰巨的“保增长”重任。

 
  在刚刚过去的2011年,寿险银保业务单边下滑,退保率不同程度上升。相比之下,四家上市险企个险渠道的保费收入均实现了难能可贵的正增长。然而,在个险渠道增员困难、人均产能停滞不前的大背景下,2011年年报揭示了另一个不容忽视的现实:续期业务对保费增长的贡献度正在逐步提升,业务结构已经成为诸多寿险公司“最后的较量”。
 
  银保未见起色
 
  四家上市公司一季度保费数据显示,寿险保费增速仍然处于放缓的态势,新业务增长存在压力。从前两个月保费增长的情况看,寿险公司1月份普遍取得了“开门红”业绩,但2月份保费增长出现反复,如太保寿险2月份单月保费出现负增长,平安人寿、新华保险(601336,股吧)2月份保费增速也均较1月份出现下降。
 
  根据2011年年报,银保业务的占比高低,成为退保率的“晴雨表”。受银保监管政策、紧缩货币政策的影响,2011年各家保险公司银保渠道保费收入明显下滑,其中平安人寿银保渠道保费收入下降30%。并且迫于业绩压力,银保渠道期缴保费的下滑幅度超过了趸缴保费的下滑幅度。
 
  从占比结构看,银保业务占比较高的寿险公司,退保率相应居高。如新华保险2011年退保率较前一年上升1.8%,主要源自一款2006年开始大规模销售的分红型两全保险,现金价值在第五年末超过了保费本金,客户由此选择退保;太保寿险同样因为银保业务占比较高,退保支出大幅增长,达到113.6%,居四家上市公司之首。而在四家上市公司当中,中国平安(601318,股吧)恰恰因为银保业务占比较少,退保率仅为0.9%。
 
  显然,退保率上升与2011年上半年加息、保险产品投资收益率下降直接相关,寿险产品相对于银行理财产品吸引力下降。年报同时显示,尽管寿险退保率有所上升,但保单持续率相对平稳。如中国人寿2011年保单持续率(14个月及26个月)分别达到92.5%和86.9%、平安人寿保单持续率(13个月和26个月)分别达到94.2%和89.5%、太保寿险保单持续率(13个月和25个月)分别为92.7%和89.8%、新华保险保单持续率(13个月和25个月)分别为91.45%和88.3%。
 
  目前业内存在一种担忧,2012年分红险保单收益率水平将普遍面临下调,每年四五月份是寿险公司向投保人发送分红通知书的时间段,这或许会继续增加退保风险,并给保单销售带来压力。
 
  产能未见提升
 
  今年以来,代理人数量增长未见起色,能否通过个险渠道增长来缓解银保渠道下滑构成的负面影响,仍然有待考验。
 
  从渠道策略上看,平安人寿正凭借强大的个险渠道缓解银保渠道下滑的影响。以规模保费为例,平安人寿2011年个险渠道保费收入占比高达85.4%,较2010年提高了5.3个百分点。
 
  但市场人士分析认为,平安人寿代理人数量增长也进入了瓶颈期。保险代理人的个人产能难有明显突破,2011 年以首年规模保费计算的代理人产能已经下降了5%,虽然这可能与代理人数量增长7.4%有关,但未来代理人产能的增速可能较低。
 
  在增员困难的2011年,寿险公司代理人数量相对稳定。其中中国人寿代理人数量较前一年年中上升了2.3万人,平安人寿代理人规模由前一年年底的45.4万人小幅增至48.7万人,太保寿险代理人规模则由前一年年底的28万人小幅增至29.2万人,新华保险代理人规模由前一年年底的19.9万人小幅上升至20.2万人。在银保受阻的背景下,诸多保险公司不约而同地加强了代理人考核制度,清退了不合格的代理人。
 
  然而,各寿险公司代理人产能并未出现明显提升。根据各公司代理人产能提升的情况,2011年平安人寿月人均产能为7527元,较前一年年底下降5%;新华保险2011年代理人数量、产能分别增长1.6%和1.5%。
 
  相比之下,中国太保(601601,股吧)代理人产能的提升是突出亮点。在2011年代理人数量稳定增长4.3%的前提下,代理人产能同比增长11.7%,居同业之首,并且持续3年提升;中国人寿人均产能则提升8.9%,代理人数量从去年下半年开始企稳回升。
 
  “中国平安个险业务已经达到了一个相当的高度,要继续高增长难度较大,事实上2011年个险期缴业务已经开始下降,依靠趸缴业务才能维持个险新单的增长,这对2012年也是一个挑战。”国泰君安分析师彭玉龙称。
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