银行理财产品本质仍是代客理财

　　代客理财业务的本质是，理财的收益和风险都归由客户承担。

    普益财富银行理财师工作平台监测数据显示，我国银行机构近年理财产品的发行数量增长迅速，理财产品种类日渐丰富，理财市场的参与银行逐年递增。

　　但在我国银行理财市场快速增长的同时，包括零收益、负收益、KODA、对赌等一系列惹眼的词汇开始在各大媒体闪现，并成为银行理财市场备受争议与批驳的流行语。

　　银行理财是天使还是魔鬼，投资者应该如何看待理财产品？

　　本质是代客理财

　　2005年11月，随着银监会《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的颁行实施，我国银行业机构正式开展代客理财业务。银行理财的行为本质，是“受人之托，代人理财”，是基于信托原理的受托行为。银行作为“受人之托，代人理财”的受托人，其义务是尽责管理受益人的财产，并收取与委托人（受益人）约定好的管理费用。这笔约定的管理费用在银行业俗称中间业务收入。

　　代客理财业务的本质是，理财的收益和风险都归由客户承担。作为受托人，银行根据管理资产的规模和期限收取代客理财和管理资产的管理费用，不享有代客理财的收益，不承担代客理财的损失。

　　渣打银行等西方发达国家的银行，由于混业经营和中间业务起步较早，代客理财等中间业务在经营收入中占比较大。相比之下，我国内资银行的中间业务相对占比较小。

　　由于基于信托原理的代客理财业务是一项纯资产管理业务，不占用银行资本，银行不承担业务风险，受经济周期的影响小，银行收益稳定且能够分散银行单一经营信贷业务的风险，该项业务已经成为国内银行发展的方向和评价银行竞争力的标准。

　　不过，我国《商业银行个人理财业务管理暂行办法》并未严格按照信托原理规范银行代客理财业务。银行可以设计销售保证收益、保证本金等理财产品，对理财产品募集资金的管理运用、交易对手管理收费标准等缺乏透明度，客户信任度与理解力受到影响后，导致舆论上对银行代客理财业务的负面词汇和曲解不断出现。

　  为何难以面对亏损

　　由于我国银行业机构长期作为公共服务机构而具有浓厚的政府背景和强大的政府信用，民众仍然普遍相信，银行的信用就是政府的信用，银行的事情就是政府的事情。

　  基于此，银行理财产品出现亏损后，客户就会难以接受。一方面，部分民众可能不具有风险识别能力，是由于认为银行是最安全的金融机构而购买银行提供的金融产品，另一方面，一些具有风险识别能力的客户在银行理财产品出现亏损后，希望通过舆论声势“绑架”政府和监管部门而获得银行的赔偿。

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