获取验证码
您需要
1位
2位
3位
保险客服为您解答
【多家对比更放心】
立即咨询
我已阅读并同意沃保网的用户协议
机构减持基金玄机：保险公司眼光犀利手法凶悍
来源：沃保网编辑整理
2013-09-30 09:31:56
导读：
【编者按】随着中国(上海)自由贸易试验区的面纱逐渐揭开，其利好行业也逐渐清晰。上周五发布的上海自贸区总体方案及服务业扩大开放措施内有两条直接提及保险业，分别为试点设立外资专业健康医疗保险机构及支持开展人民币跨境再保险业务，培育发展再保险市常上海保监局表示，自贸区建设有助于促进功能型保险机构的聚集，推动上海国际金融中心建设。从基金公开的信息看，买入基金的机构投资者主要是保险公司等大型投资公司。在基金
被机构抛弃的后果很严重
减持20个百分点以上的25只基金中，在一季度内，16只排名未进入前三分之一，有11只在后二分之一。如交银先锋基金，机构减持了23.35个百分点，其一季度、1至6月份、1至9月份排名都在后50%。
可见机构减持此类基金，业绩落后是主要原因。由于机构的赎回，相关的绝大多数（比例超过90%）基金份额都呈现缩水态势。
被机构减持的基金，近半数排名后续很难咸鱼翻身。最为明显的如广发内需增长、鹏华普天收益、鹏华盛世创新、招商大盘蓝筹等基金。
广发内需增长在被减持的基金中业绩最差。一季度末与二季度末时，在全部188只同类基金中均排名倒数第二；到9月11日，排名艰难地前进了一位，是倒数第三。机构持有从23亿份降至8.6亿份，赎回了14.4亿份，个人投资者只赎回了1亿份。机构早已吹响“集结号”，脚底抹油，溜之大吉了，而中小投资人还在盼望基金业绩能吹响“冲锋号”。
历史数据也佐证了机构减持基金之后，其业绩堪忧。2011年上半年被机构减持5%以上、排名在后30%的基金中，下半年有2/3没能进入前50%，即大部分基金很难重新杀回行业平均值。
优秀基金经理离职引发赎回潮
除了业绩落后被减持，伴随着明星基金经理的离职，机构也会格外机警地迅速赎回。例如：国投瑞银创新动力基金经理6月不再管理国投瑞银创新动力，但上半年机构累计减持了21.05%，说明对于徐炜哲的动向，机构早有耳闻，并且在第一时间快速减持。
徐炜哲曾经成就过国投瑞银创新动力的名气，2011年至2013年上半年，在同期同类136只偏股混合基金中排名第1，在2012年排名第11。从中报数据看，机构持有数从19亿份下降到6亿份，赎回13亿份，是同期中小投资者赎回量的6.5倍。
机构同样迅捷的例子还有，史伟管理的交银先锋基金，2012年曾进入前十，他6月7日离任、转战私募，该基金上半年被机构减持了23.35%。嘉实刘天君6月7日离任，他所管理的嘉实成长收益被机构减持了30亿份，比例从55.9%下降到28.77%。
此类明星基金经理离任导致机构赎回，中小投资者应格外小心。华商盛世成长的出色表现，让华商基金公司在2010年名声大震。2010年6月，机构持有份额曾经达到26.67%。2011年9月，掌舵该基金的庄涛离任，至年底时，机构持有比例只剩下8.44%。2012年4月，该基金公司另一高手梁永强不再管理这只基金，2012年6月机构持有比例进一步下降到5.77%。等到今年2月孙建波离任，机构持有比例只剩下1.48%，不及当年零头。
随着机构态度的转变，市场对华商基金公司的态度也在转变。当年华商发行基金，曾一举拿下首募冠军称号，但今年华商发行的华商宏利优选基金，首募规模只有5亿元，此类基金市场平均首募是8亿元，真是今非昔比。
赎回“踩雷”基金没商量
在A股市场投资股票，基金公司需要明察秋毫，万一踩中“地雷股”，股价连续跌停，机构就会毫不迟疑地赎回。有的基金公司抱怨A股市场雷区太多，但也有不少基金公司一直金身不破。这说明踩雷公司还要从自身投研能力，风控能力的差距上找原因。华安旗下基金今年踩雷江淮汽车便是例证之一。
今年“3·15”晚会前，有的基金经理四处打探可能被曝光的企业名单，生怕再遇到类似双汇发展那样的“地雷”。2013年的地雷股是江淮汽车，由于钢板问题被曝光。华安基金旗下5只基金持有江淮汽车，华安行业轮动基金持有数量最多。晚会后的第一个交易日，江淮汽车跌停。至6月底，机构持有华安行业轮动减少了7.39%。
基金踩中“地雷”后机构减持已经不是第一次。2011年12月，大成基金旗下多只基金抱团持有重庆啤酒，当重庆啤酒乙肝疫苗实验宣告失败后，股价连续跌停。大成旗下9只股票基金重仓重庆啤酒，8只被减持，持有量最多的大成核心双动力基金，减持比例也最大，机构持有从77.52%猛降到15.69%。大成行业轮动等从30.91%减少到15.62%。踩中“地雷”后的大成，到现在其股票型基金的规模也没有赶上2011年，今年以来旗下也没有股票型基金业绩冲进前30%。
- 1
- 2
声明：凡本网站注明“来源：沃保网”的文章，版权均属沃保网所有，如需转载，请先阅读《内容转载授权说明》，按照相关规定获得授权。未经授权，禁止转载、摘编，如有违反，追究法律责任；资讯内容中如有提及保险产品信息仅供参考，具体请以保险公司官方正式条款为准；如有涉及信息准确性偏差，请联系沃保官方客服。
-
- 0
分享到：
微信扫一扫
分享至好友和朋友圈
相关资讯
