银行建仓保险减持地产能源 开启新增仓之旅

目前是买入银行保险股最佳时机

　　与内地A股基金经理批量卖出金融股、大盘股不同，QFII基金经理在最新一个月内持续增持保险和金融股，部分证券股也受到极大关注。与内地同行更担心经济周期向下相比，QFII显然看中了低位买入金融股的好时机。

　　一家大型欧美系QFII基金表示，目前是买入A股金融股的最佳时机，他们大手笔增持了保险和银行股。前者是看好在未来的金融改革中，中国保险行业龙头股拥有的巨大市场空间，而后者则是既能分享中国经济收益、又能兼顾高股息回报的重要品种。

　　另外一个备受关注的品种是消费品。澳洲的AMP成长基金表示，他们目前最看好、最长线持有的品种就是消费品。他们自己组合中最关键的两个品种是“贵州茅台”和“青岛啤酒”。他们看好这些股的潜在价值，他同时坚定地认为，这些公司会伴随着中国经济的增长而增长。

　　而一些亚洲的灵活性基金则同时做了大结构的调整组合。某亚洲基金2012年6月依然维持了包括贵州茅台、洋河股份、泸州老窖等重点持仓，同时也继续保有对中国平安、中国太保等保险股的仓位。但他们同时减持了包括水泥、建筑、出口型集装箱在内的投资设备类的个股。

　　他们在相关的报告中表示，中国的货币流动性有缓慢回落的风险，这也表明中国经济的增长在降速，这个过程中，他们会有意识调低对投资基建敏感的股票，但同时，他们深信诸如渠道能力出色的消费品这样的品种，会是未来非常值得买入的重点品种。

　　此外，还有类似中信证券这样的证券公司会明显受益于未来的金融和证券市场改革。他们相信部分公司的出口也不会那么悲观，许多兼有出口和内销市场的消费品或制造业，有自己的生存空间。

　　当月最大的变化是，对于曾经一度被看好的中小型地产股，在最新一期的投资中开始受到了一定程度的忽视，除了万科还有指数型的基金在配置外，许多地产股已经开始从QFII组合中销声匿迹。

　　而处于对经济的担心，曾经引发QFII在2012年1月大举买入的能源股，已经在2月份以来则逐步兑现盈利。不过，最新一月的月报显示，QFII已经基本清仓了能源股、大宗原材料股，资本货物等行业也遭遇减持或清仓。

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