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三险企投资浮亏巨大 金融股成险资增持重点

来源:沃保网编辑整理   2011-11-05 14:59:59
导读: “上证综合指数截至3季度末,累计跌幅已达到16.0%,各保险公司投资表现不佳,投资浮亏进一步增加,导致保险公司3季度业绩均低于我们的预期。中国人寿、中国平安和中国太保三季度年化总投资收益率分别只有3.3%,1.1%和2.3%。”一位保险行业分析师近日表示。三险企投资浮亏巨大事实上,在保费增速放缓的同时,令保险巨头们头疼不已的还有庞大的投资浮亏。数据显示,今年前三季度,中国人

  “上证综合指数截至3季度末,累计跌幅已达到16.0%,各保险公司投资表现不佳,投资浮亏进一步增加,导致保险公司3季度业绩均低于我们的预期。中国人寿中国平安中国太保三季度年化总投资收益率分别只有3.3%,1.1%和2.3%。”一位保险行业分析师近日表示。

  三险企投资浮亏巨大

  事实上,在保费增速放缓的同时,令保险巨头们头疼不已的还有庞大的投资浮亏。数据显示,今年前三季度,中国人寿其他综合损失项为380.72亿元,太保为98.1亿元,平安为175.82亿元。这对三家公司的偿付能力充足率带来一定影响。

  湘财证券一保险分析师认为,中国人寿年中偿付能力充足率为164%,三季度权益性投资公允价值的减少,及新业务对充足率的消耗都导致偿付能力进一步降低,发行300亿元次级债后,预计将补充公司充足率至200%附近。

  方正证券认为,股市全年低迷,仅三季度跌幅就达14.6%,四季度有望反弹。预测今年保险行业总投资收益率或低于去年的4.8%水平。

  金融股成险资增持重点

  数据显示,截至10月31日,保险资金现身578家上市公司前十大流通股股东,银行、地产板块成为保险资金三季度增持的重点。如中国人寿—分红—个人分红产品、中国人寿—传统—普通保险产品分别在三季度增持1837.8878万股、1799.9958万股中国银行。新华人寿—分红—团体分红、安邦财险—传统保险产品账户同样在三季度建仓中国银行。

  此外,工商银行、农业银行、交通银行、中信银行等金融股均在第三季度被险资增持。

  中金公司毛军华认为:“由于寿险产品投资收益率缺乏吸引力,寿险保费收入依然增长乏力。向前看,随着投资环境的改善,保险公司的资产负债表将逐渐增强,我们认为寿险行业最差时点已经过去,寿险业基本面正在逐步改善,寿险公司目前更像高杠杆的混合型偏债基金。”

  业内人士认为:“从投资收益方面来看,A股市场今年累计下跌已达16%,未来市场下探的空间有限,保险公司的浮亏进一步扩大的趋势将有所缓解。债市方面,债券收益率从9月末以来持续下跌,债券价格走高,这对保险公司存量债券投资是一个利好。”

  从统计数据来看,三大上市保险公司三季度持仓情况为:太保持仓市值前十位的股票涉及交通运输、农业、建筑、制造、零售、金融等;平安持股市值的前十位中,金融股占九席;国寿持股市值的前二十位中,有九家是金融股,且以银行为主。

  在保险资金管理人士看来,年底之前依旧充满挑战与机遇。“今年整个经济形势比较复杂,而经济结构的转型也更加复杂。从二级市场上来看,我们判断今年的股票市场不会有太大的行情。年底可能会略有提振。”一位保险公司投资部总经理在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。

  保险分析人士认为,三季度投资市场呈现2004年以来首次股债双杀的局面,债券与股票市场均呈现单季较大跌幅,这使得大型保险公司投资受损。具体来看,三季度上证A股指数单季度下跌14.1%,而上证企债指数也下跌了1.27%。保险公司资产配置中债券资产占比大、权益资产波动大,股债双跌的行情下保险公司资产迅速缩水。尽管保险公司进行了积极布局,但年底之前依旧承担了较大压力。

  一位分管投资的保险公司副总裁表示:“对于资本市场来说,现在处于一个相对比较好的建仓时节,适合客户及其家庭长期持有。我们认为股票市场的估值水平在比较合理的水平。”
 

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