保监会12月底再议变额年金险 四类产品可选
四类产品可选
从目前的情况来看，变额年金险产品最快也要明年初才能上市。一位参与变额年金险研发的保险公司内部人士告诉记者，前期的测算工作已经完成，变额年金产品的设计思路、模型也已经确定，只等保监会出台具体的管理办法即可报批。
保监会在今年上半年就着手准备推出变额年金。
今年3月份，保监会印发《2010年人身保险监管工作要点》即表示，“启动变额年金产品研究，选择适当时机审慎开展变额年金业务试点。”
7月下旬，保监会在山东威海召开变额年金讨论会议，平安人寿、泰康人寿、光大永明等八家公司的精算师参加是次会议，对变额年金试点办法的操作细则深入讨论，并计划于10月前推出变额年金保险。
此后，保监会通过与各家公司分别沟通，不断完善《办法》。但由于变额年金保险涉及到对冲模式，资金运用风险较大，需谨慎对待，所以监管层将推出变额年金保险的计划延后。
11月11日，在深圳召开的中国寿险发展与监管高层研讨会上，保监会主席助理陈文辉强调，要推动变额年金产品试点，积极推动寿险产品类型的进一步丰富，以满足消费者多样化的保险保障需求。
一位参与保监会变额年金讨论的保险公司高管告诉记者，《办法》将于本月过会，之后就会公布。这意味着，中国的第一款变额年金产品离上市已不远。
“从产品形态上讲，变额年金可以说是有最低收益保证的投连险。”上述保险公司高管表示。
与投连险一样，变额年金有一个投资账户，保险利益与投资账户的单位投资价值相关联。《办法》规定，最低保证包括四种类型，即最低身故利益保证（GMDB）、最低满期利益保证（GMMB）、最低年金给付保证（GMIB）和最低累计利益保证（GMAB）。
四种产品均对客户在某一时点的最低利益进行保证。比如最低身故利益保证是指，在被保险人死亡时，受益人可以获得最低身故金和保单账户价值之间的较高者；最低满期利益保证，是指在保险期满时，受益人可以获得最低满期保险金和保单账户价值之间的较高者；最低年金给付保证，是指在保单签发时，就确定将来年金领取的最低标准；最低累计利益保证，是指在预定的提存日期，客户可以领取保证价值和保单账户实际价值之间的较高者，并且可以一次性领完。
参与变额年金的公司可以在以上四种产品中选择一种报批，且只限一种。
曾在美国畅销的最低退保利益保证（GMWB）产品则没有纳入试点范围。一位参与讨论的合资寿险公司总精算师透露，2008年金融危机，美国几家经营变额年金的保险公司出现巨额亏损，原因之一就是这种产品销售太多。金融危机来临，保险公司投资收益下降，客户会选择退保，进一步加剧了保险公司的现金流压力，导致亏损。
因此，在前期讨论时，中国的精算师们和美国的一些专家，一致建议中国先不试点GMWB，待其他产品逐渐被接受，再择机推出。
链接：变额年金的意义
变额年金的意义在于，保险公司终于可以打出保本这一旗号。
对于保监会力推变额年金试点的意义，有保险学者认为，在一定程度上，有利于丰富寿险产品的结构，促进各类产品均衡发展。
简单地说，变额年金就是“投资连结保险＋最低保证＋年金化支付”。记者了解到，变额年金就是投连险的变种。与目前不允许保本的投连险相比，变额年金提供最低保证利益，投资风险的一部分改由保险公司承担。
除了享受各种保障利益，在满期时，可将满期金转换成终身领取的年金。“当市场情况较好时， 在保单到期时，若账户价值高于本金，则给付客户当时的账户价值。当市场情况较差时， 在保单到期时，若账户价值低于本金，保险公司将承受该损失，并返还客户100%的本金。”业内人士这样解释。
“纯保障产品，消费者往往很难接受，总觉得掏出去那么多钱，要是没什么事情发生，就打水漂了。”这是保险营销员在展业过程中普遍遭遇的尴尬。而变额年金险在保本理论上似乎弥补了消费者的遗憾。
但值得注意的是，保险公司在保本问题要承担一部分投资风险，就必须采取相应的管理模式，以控制风险顺利实现最低保证。因此，变额年金产品在费用上也将额外收取一项保证利益费用，弥补保险公司提供最低保险利益保证所发生的成本。此外，对于风险控制技术上要求更高的类型，如最低退保利益保证等暂不纳入试点范围。
另悉，变额年金为长期金融产品，本次试点要求保险期限不低于7年。试点期间，变额年金产品的信息披露参照《人身保险新型产品信息披露管理办法》中投资连结保险部分，对变额年金特有的产品特性——保证利益费用和最低保险利益保证给付的条件，将进行单独披露。
“保险公司要承担保证风险，在客户资质上也会有所选择。”业内人士指出，将通过“风险承受能力问卷”的形式确保变额年金销售给具有相应风险承受能力的保险消费者。一般来说，将只针对风险承受能力较低但期望一定投资收益的保险消费者。
“目前，我们只是想从保险市场这块大蛋糕中分出一块小蛋糕。”一位险企工作者称。
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