新型年金险产品出炉 只是旧瓶装新酒？

    近来，创新型年金险成为保险公司的新宠。改变了年金领取方式，年金险摇身一变成了最靠谱的保险产品。但是，比较传统年金险可以发现，所谓的年金险创新，也只是在领取方式上出了新花样，对于消费者来说并不实惠。

　　新型年金险出炉

　　年金险红利还可以享受投资收益，没听说过吧？

　　近日，中意人寿在其个人营销渠道推出“福瑞来”年金保险，这也是国内首款创新型复合养老年金产品，其分红可进入附加的投连账户运作。

　　据介绍，目前市场上的保单红利领取方式，分别为直接领取、累积生息和抵付保险费。该款年金险产品在继续提供上述三种传统领取方式外，还增加了一项“理财投资”的领取方式，消费者可以选择将每年发放的保单红利转入附加的投资连接账户中，享受投资收益。

　　年金类保险兼具保险和储蓄的双重功能，在通胀预期升温之际，年金产品保证返还的特点变得有优势起来。它基本不会受资本市场投资收益的影响，以适当的分红抵御通货膨胀风险，绝对不会出现未来收益达不到预期水平的情况。保险公司也煞费苦心地创新年金险，吸引消费者眼球。

　　这不，泰康人寿也推出了新型年金险——“泰康财富人生终身年金保险(分红型)”，特点就是可终身领取养老金，是一款终身型的理财保险计划。

　　据了解，目前国内寿险市场上大部分年金保险产品都明确约定合同结束期限。随着人类寿命的不断延长，市场对终身型年金产品需求日益增大。“财富人生”的客户，从60岁至终身，每年可以领取保险金额的20％作为养老金，并保证领取20年，真正让现金流与生命等长，实现“交钱一阵子，领钱一辈子”。

　　一款产品将保险红利再次拿去“钱滚钱”，一款产品保障消费者终身的养老资金。创新型年金险还真是诱人。
新酒未必香

　　看着这些新品，确实很让人心动，但是与传统年金险相比，创新型年金险有什么竞争力？让我们再来看看这两款新型年金险。

　　中意人寿的“福瑞来”年金险，创新点在于保险红利可再次用于投资。纵观年金险的获利方式，除了按年领取年金返还之外，还真没有哪家保险公司将投保人的红利，再拿出来投资的。中意人寿在这一点上，确实开辟了一条新路。

　　但是，年金险的本质就是可以在年老之后，可以获得稳定的养老金，以保证老有所养。中意人寿的这一款年金保险，将红利用于再次投资，明显加大了养老金的投资风险。从中意人寿投连险账户收益来看，即使是稳健型账户，也会随着资本市场的变化而出现负收益率。所以，即使用红利进行二次投资可能再度获利，但是对于打算用领取的养老金养老的投保人来说，并不划算。

　　再来看泰康人寿的“财富人生”，它的卖点在于投保人可以终身领取养老金，这对于一直限制领取年限的年金险来说，无疑是个创新。那么，这一创新对于消费者来说，有没有实质性的利益呢？

　　据介绍，“财富人生”从合同生效第二年就开始按保险金额的10％每年发放生存金，被保险人60岁以后，可以选择每年领取保险金额20％的生存金直至终身，也可以选择在60周岁时一次性领取。以0岁宝宝为例，保额10万元，选择10年期交费，每年要交保费10000元。到宝宝60岁的时候，账户中有61.8万元。此时每年可领取保额的20％，保证领取20年到79岁。

　　通过这一示例我们可以看到，60年之后，10万元变61.8万元，看似收益率很高，实际上年化收益率才3.08％。但是若将通货膨胀因素考虑进去，那么这3.08％的收益率就显得不起眼了，只跟定期存款利率差不多。而且，这61.8万元的账户金额，是在按中等收益计算红利收入的基础上得来的，倘若泰康投资失利，那么收益率就达不到3.08％了。

　　但如果还是这个宝宝，选择分阶段投保，不仅不用花那么多保费，而且还可获得相同的保障。至于红利收益，可等宝宝长大了，再根据当时的实际情况，选择合适的分红型保险。

　　所以，这两款年金险虽然新，却显得过于稚嫩，对消费者来说并不实惠。

       选对年金险

　　年金产品时间跨度大，从资产保值的角度考虑，投保人应当选择带有分红功能的产品。这可以抵御通胀，避免出现收益低于保费的倒挂局面。

　　以中意人寿的一款年金产品为例。一位男性消费者从30岁起开始投保，每年交费2.78万元，交纳20年，共交保费55.6万元。根据合同，该保户自60岁起可每月领取3000元直至身故，并保障领取20年，在其88岁时还可一次性获得30万元的贺寿金。此外，还可根据公司经营状况享受分红。

　　但根据该条款规定，投保人必须确保自己能活到88岁，方能领取30万元的额外金额。从世界卫生大会公布的统计数据看，中国男性的平均寿命是71岁。如果该产品没有分红功能，按照这一寿命标准计算，该男性投保人共可领取金额为72万元，年化收益仅为1.47％。

　　专家提醒我们，在年金和养老保险的推销中，保险公司往往以单利计算取代复利计算，回避金钱的时间价值，让保户觉得回报很高。但其实，由于这些年金要分20年才能拿到，20万元满期金也要30年后才能拿到，考虑到时间价值和复利因素，该产品的实际最高年回报率只有2％。

　　而实际上，即使一些新推的年金递增的养老年金保险产品，实际的投资回报率也高不出多少。因此，选购年金险要选择有分红功能的产品，以便将来市场利率上升后，投保人可以在一定程度上得到保险公司的赔偿，也可以抵御通胀风险。