预期银行加息，我们该如何理财？

    2009我国经济“保8”任务的完成其实早在人们的意料之中，而上周发布的全年经济运行数据也进一步让这个猜想成为事实。

    在经济企稳回升得以证实之后，与之紧随的是存款准备金率的再度上调、央票利率的上调以及众多对加息时间节点的猜想，这似乎在警示人们，理财急需重新布局。债券票据类收益率上升济南某股份制银行理财师张强告诉经济导报记者，业内普遍预计央行在今年一季度后期有加息的可能，届时债券、票据类理财产品收益率有望水涨船高。所以，假使投资债券票据类产品，投资者当前应主选短期产品，以免未来无缘分享收益率提高的理财产品。票据与债券类收益率刚步入年初便已经开始上调了。央行的近日发行的央票收益率上调了四个基点，为近四个月来首次调高。今年央行通过收益率、利率等调控经济的决心可以从此看出。此外，在利率政策变化之前，信贷类产品的收益率还有下降的可能。保险公司的保险专家提醒，拥有存量信贷理财产品的投资者，可以通过捕捉一些债券及货币市场上瞬间的利率上涨良机，适度改善此类产品的预期收益。分红险成投资型保险主力“除债券、票据类等广泛使用的低风险配置理财产品外，投资型保险配置也是取得风险保障，同时获取收益的一种广泛使用的产品。投连险、万能险与分红险三大投资型险种中，分红险表现最为稳健 。”

    张强表示。2009年，分红险已经成为投资型保险的绝对主力。随着保险资金投资渠道的进一步拓宽，资金量较大的保险资金有望找到更好的投资机会，分红险将由此获得更加稳健与可观的收益。2010年，分红险在投资型保险中的优势地位有望进一步确立。除此外，2010年通货膨胀的预期会有所增强，保险专家分析，分红险产品主要投资于与利率相关的产品，比如债券、银行协议存款、大型基建项目等，投资风格较为稳健，通胀预期下，一旦加息，债券收益走高，将提高分红险的投资回报。所以，分红险不但具有保障功能，又能满足投资者资产稳定增值的需求。张强提醒说，切莫把分红险作为银行储蓄的替代品，因为它不一定能分红。每个会计年度结束后，保险公司会将分红险账户可分配盈余的百分之七十分配给客户。但假使没有盈余，分红险就没有红利可分。保本类结构性产品受宠人民币结构性理财产品作为近年新兴的理财工具，在股市上行的时候，给不少投资者带来了高收益。可是，金融危机使各家银行发行的挂钩境内外各种金融标的的结构性理财产品，遭遇收益大跌。

    业内人士认为，随着经济企稳复苏以及加息可能性增强，有保本承诺的结构性产品是一种较为理想的低风险产品。张强表示，在资本市场不稳定的时候，大部分结构性产品有良好的抗风险特质，它可以完全或部分锁定本金，避免投资者遭受更大的损失。机构产品以结构设计锁定风险、以有限成本博取超额收益，对于稳健型投资者来说，是试水资本市场的较佳工具。