私营企业主眼中的保险功用

　　股东互保

　　案例

　　某公司由3名自然人股东A、B、C各出200万元所创，注册资金共计600万元。2年后公司资本增长到1.12亿元，但账面流动现金只有100余万元。这时，B应酬客户后突发急症身故，B的家属提出了权益主张申请：

　　（1）撤回原投资款200万元；

　　（2）领回2年间公司应分未分之分红36万元；

　　（3）B是在为公司拓展业务的时候发生风险，请求公司给予抚恤金100万元。

　　共计336万元，要求在1个月内支付。如做不到，家属将在保留第3项请求的同时，将股权以400万元转让给该公司的竞争对手。

　　这让股东A和C非常为难：因与B交情甚好，很愿意出400万元妥善处理此事，更要维护公司股权的完整。问题来了：

　　（1）此时公司净资产评估值已达1.12亿元；

　　（2）账面现金只有100余万元。

　　（3）企业面临的更大问题：B的股份会被竞争对手收购。

　　怎么办？有3个办法：

　　办法1，自有现金。估计很多企业都会摇头，原因不多解释。

　　办法2，银行担保的贷款。这个方法可行，但时间长，而且是负债，日后必须归还。

　　办法3，股东互保。利用保险的杠杆功能为各股东投保，钱不用还。

　　股东互保方案：A、B、C均为男性股东，分别是38岁、35岁、32岁。每人投保保额200万元的终身寿险，年交保费（A：68200元，B：61600元，C：55800元）合计183600元，占注册资本的3.06%；2年后，公司资产1.12亿万元，每人又增加了200万元保额。年龄为40、37、34，追加保单 (A：73600元，B：66000元，C：59400元)合计年交保费199000元。加上第一份保单，每年支付人寿保险费为382600元，占公司净资产的3.4%，这就可将公司经营中的人身风险转嫁给保险公司。

　　从财务管理角度，这笔钱无论作为风险管理费还是成本控制费，对企业经营都是必须的，尤其是公司大股东。如果实施了股东互保方案，在股东B突然离世后，将很快从保险公司拿到400万理赔金。既满足了B家属的要求，又不会影响到公司的经营，在无负债的前提下，几十万元就完成股权回购并增加了A、C的持股比例。

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