国债逆回购——最好的新手试水产品！

比如，在一年的特殊的时间节点，一般都会达到日均20%-30%的收益率。

2016年9月29日，上交所1天期国债逆回购利率盘中突破了45%，有没有很逆天的感觉？既然有这等好事，那我们先来了解一下逆回购是什么鬼？

一、原理

国债逆回购的原理：

国债逆回购，其实说白了就是借钱给别人，是一种短期贷款。个人把自己的资金【借】出去，获得【固定】的利息收益。借款人（一般都是大企业）用自己的国债（或达到一定评级的债券）作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

企业在运营中，有大量的资本（钱）支撑企业的正常运转，如果只是把钱放银行，那么利息很低，所以企业一般会选择风险比较低的国债进行投资，获取额外的利息收益。国债一般期限又比较长，最短也需要1年，所以变现能力比较差。

企业在运行过程中，会遇到需要现金的时候，这个时候企业用自己投资的国债作为抵押品，向市场投资者借钱。

只要你有个证券账户（俗称股票账户），就可以把你的闲散钱借给企业（以一个固定的年化收益率，卖给企业），1000块钱起。

二、风险：

知道原理后，我们当然最关心风险啦！

先搞清楚我们赚的是谁的钱，把钱借给谁了

借款人，也就是买国债逆回购的都是公司行为，短期过夜拆借，实际借款数额很大。

正回购门槛300万起，也就是说向你抵押国债借钱的人，至少都有300万的资产。

进行国债逆回购，在你和借款人之间，既有国债作为抵押，中间还有中国证券登记结算有限公司（简称中登公司，类似于证券交易所的角色）在监督管理。如果借款人还不出来钱，中登公司会把公司抵押的国债冻结，把你的钱要回来。

也就是说，只要中国还在，你的钱就一定在。

结论：安全，永不亏本。

三、优点

那我们来看看国债逆回购利率高的优点：

1、安全

在整个交易过程中，证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色，一旦成交，对方的国债就被冻结。时间一到，交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。

作为资金融出方，散户在交易所进行逆回购的交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金。

2、低风险高收益

逆回购的收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率越高；

3、操作方便

有股票账户（需要开户）就可以直接卖，输入代码即可，操作快捷，到期资金自动到账；

4、手续费低，等一下会详细讲。

四、适合人群

我们再来看看适合哪些人群？

貌似国债逆回购的名气较小，会不会因为太复杂所以小众？是不是只适合有钱又专业的人参与？

不是的哦，大家都可以尝试，尤其是这些人：

1、只会存银行、余额宝，但又想获得高收益的人（有没感觉这是在说当初的自己啊？）；

2、股民（我们券商账户里的钱，没有投资的话，白白放着也是没有收益的，但是通过一天逆回购，过夜有收益，第二天钱还能用来买股票）；

3、家中有闲钱的人；

4、想学习理财又怕蚀本的人，适合新手投资初期试水（这说的明明就是你我他啊！）

五、种类

国债逆回购的品种一共有18种，沪、深两市各9种

图片建议保存哦。

沪市为国债逆回购，深市为企业债逆回购。我们从名称和代码上就可以看出是什么品种了。GC代表上海交易所的品种，R代表深圳交易所的品种，后面的数字代表的是借钱的天数，001代表一天，002代表两天……。以此类推。

代码是我们参加国债逆回购下单时需要输入的号码。想买必须开户。

我们要记住的是，借1天就是一天逆回购，借7天就是七天逆回购，目前市场上成交较活跃的是1天、3天、7天等短期性产品。

另外，沪深两市的购买门槛区别很大哦。

沪市比较高：1000元为1手，100手起，也就是说操作一次至少需要10万元。如果想多卖，要按照10万的整数倍来加数额，20万、30万…最高不超过1000万。

深市亲民很多：100元为1手，10手起。如果想多卖，要按照1000的整数倍来累加，2000、3000…上不封顶。

国债逆回购的交易时间和股票一样，只能开市时间进行，即在每周一到周五上午时段9:30-11:30，下午时段13:00-15:30。国家法定节假日不可以操作哦

借出去的钱什么时候回来呢？

逆回购资金的到账日是T+1，提现日是T+2。

什么意思呢？

以逆回购1天为例，当天买入，下一个交易日开盘前到账，也就是说不会影响股民第二天的股票交易，再下一个交易日可以提现转出到自己银行卡上。

这里需要注意：一般周末不开市，到账的日期就要顺延！比如你要是周五买1天的逆回购，那就要到下周一钱才会回到你的账户~如果要取现则是要等到下周二。

六、费用与收益

好哒，接下来介绍一下交易的费用

逆回购也是有手续费的，不过非常低，每10万元收费1-30元

操作一千块钱的国债逆回购，只需要0.01-0.3元手续费

说了这么多，那国债逆回购收益大概是多少呢？

这里有个计算公式：利息收入=交易金额*利率/365*实际占款天数。实得收益=利息收入-本金*手续费率

对于实际占款天数这里要解释一下，计息天数为资金实际占用天数。以周四做一天的逆回购为例，周四买入一天期逆回购，周五资金到账，到了周一这笔钱才能取出，实际占用天数是3天，则按3天来计算利息。所以，周四操作逆回购还是比较划算的。

自己算有点懵嘛？教大家一个偷懒的方法。

接下来介绍具体的操作步骤：

以华泰证券的APP为例，我们把钱转到证券账户以后，打开券商的APP，点击“交易”。

然后出现这样的界面，选择国债理财

进入了以后，我们可以直接点击选择一天期的，也可以选择查看所有国债理财产品

这里要说一下，逆回购的操作方向不是“买入”而是“卖出”，这是交易所规定的，也可以简单理解成你的钱是借出去给别人的，所以我们是卖方

如果我们做1000元的国债逆回购，就在参与金额中填1000，如果想立刻成交，就以“买一”2.6%的利率卖出。那如果想利率高一点，可以把价格挂高一点，但是有成交不了的风险，点击卖出后，在今日委托里面就可以查看是否成交啦。点击“卖出”后界面会弹出你的委托资料，在检查输入无误后按“确定”

这时系统会显示委托提交成功，这样就算下单成功了，至于能否成交则要看成交汇报了。交易成功后可在“持仓”中查询

以上就是国债逆回购操作的全过程。

操作就是这么简单，只要成交后，你的钱就借出去了。

好了，国债逆回购就介绍到这里，小伙伴们都听明白了吗？

如果有闲置资金，又开了股票帐户的话，不妨试试水哦。

还需要补充一点：国债逆回购以成交利率为准，成交以后的逆回购的利率变动不影响你已有的收益哦

下面举个例子来算一下，如果10万元，做1天国债逆回购，占款天数是1天，利率3.34%，则收益如下：

利息收入=100000*3.34%/365=9.15

手续费=100000*0.001%=1元

实得利息=8.15元

是不是感觉收益不算太高呢？这是由短期内的资金需求决定的，平日收益并不会太出彩， 但在一些特殊的时间，比如市场很缺钱的时候，能够达到日均年化30%的收益。

虽然只能短短的赚一两天的钱，但是也是一种很好的现金管理工具。

可是无风险高收益的投资机会，不是天天都有的。那什么时候收益会比较高呢？

从一年时间来看，月末、季末、年中、年终钱荒的时候，利率会飙升。

虽然开市期间都可以交易逆回购，但是上午一般高一些，因为很多人还观望着想买股票，愿意借钱出去的人相对较少，国债逆回购利率就高；而越是到收盘的时候，当天没买股票、还有闲置资金的股民，越是想去操作逆回购，供大于求，所以尾盘的收益是一天中最低的。

另外，时间长的逆回购利率也相对低些。一般一天逆回购交易量最大，所以也就能获得一个更高的利率。

这里有一点要注意，不建议交易长时间的逆回购，因为一旦成交，不到期，钱是拿不出来的。这点不同于银行的定期存款哈。定期存款如果你确实急需，又肯承担定期利息的损失，还是可以提前取出来的。

操作国债逆回购需要注意几点：

1、长期的国债逆回购性价比不高

一般情况下，14天、28天、91天、182天这样长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财，性价比不高。所以不太建议大家投资长期的逆回购

2、什么时候做国债逆回购比较合适？

月末季末年末高，钱荒高峰期。月末、季末、年末这几天，短期国债逆回购的收益率开始大幅上升。而平时主要是在3%徘徊。

为什么这几天价格高呢？因为月末、季度末、半年末、年末，这些特殊的时点，资金面会比较紧张，逆回购的收益率会高一些，借钱的人也就愿意出更高的利率来借钱。

平时的时候，没有意外情况下，国债逆回购收益率一般般~性价比不高。所以，这个品种是等到有机会的时候再参与。

一天期的国债逆回购，会在第二个交易日的早上回款。回款是全自动的，不需要我们进行任何操作。也就是今天做了一天期逆回购，即使你是3点前“卖出”的，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购，但到了第三个交易日，这个钱才可以取出来。

讲完那么吸引人的国债逆回购，大家的问题就是如何开户了。

毕竟逆回购没有个证券账户的，是没法进行操作滴~~，

一、怎么开户？

开户的话很简单：

详细来讲就是需要做个准备工作：

网络，一个有摄像头的手机、身份证、主流银行借记卡（信用卡不行）。电脑也可以进行开户操作。

现在的新的规定是，一个人可以开3个不同券商的账户，每个劵商只能开一个户。如果你打算在某家证券公司开户，最好找一个好一点的客户经理，因为一旦你成为这个客户经理的服务对象，轻易就换不了客户经理。很多证券公司为了内部的和谐，还规定了即使你销户再开，依旧是默认原来的客户经理。一般在家5分钟就能搞定。而且现在手机开户基本上全天24小时都可以的。

或者你时间多，你直接跑到证券公司的营业大厅大喊一声：“老娘要开户”，就会有人热情的上来给你开户了。

总结：开户的方式并不重要，无论你是手机电脑还是当面去开户这些都不重要，那么重要的是什么呢？

重要的是他给你开的户，佣金是高还是低？

我们要选择佣金低的券商。

二、开户的坑

1、开户的佣金

什么是佣金呀？佣金就是手续费的意思。我们在股市上操作，每买一笔每卖一笔都是要给证券公司交手续费的。所以手续费越便宜，我们就掏的钱越少，越划算。

开户主要牵扯两个方面的佣金： A股票 B基金

A、股票 ： 股票一般的佣金是万三，就是万分之三的意思。比如万三的话，你交易1万元收你的手续费是3元，你交易2万元收你的手续费6元，交易3万元收你的手续费9元。

但是但是，小伙伴还要知道一点就是股票的话，它有一个最低的限制。什么意思？就是不管你买什么，有个最低限度，哪怕你买100股呢，只花了两百多块钱，你的手续费也是最低五元。这个是统一规定的！

所以实际上，你交易股票最低是5元，交易量过大，才会用万三去计算实际手续费。

B、基金：基金的手续费，有的是万一，有的是万三，有的没有最低限制，有的有最低额度限制

所以，这里小伙伴要注意啦，股票佣金高于万三（交易额的万分之三）基本就是耍流氓了！！

另外基金呢，大部分券商也都默认设置了基金交易佣金最低5元，但实际这部分佣金最低可以低至0.01元的。

也就是说如果你定投场内指数基金，每个月定投100元，我的客户经理只收我0.01元，而你的客户经理要收5元这么个概念。

如果你现在的劵商不肯给你减免这部分费用的话，一个字——换！！！不过有的小伙伴会说应该有佣金比较低的券商吧。

确实有，不过不多，比如说跟长投合作的华泰证券，就是做的股票万1.8，基金万1，另外基金还没有5元的门槛费。

2、第二个坑：除了佣金还有经手费和监管费 一般我们要选择没有这些杂费的券商 所以这个也是开户的时候 要跟客户经理问清楚的

3、第三个坑：“叠加套餐”

叠加套餐是比较鸡肋的。这些叠加套餐会赠送一些资讯等等，但是获得这些资讯，往往就意味着你的佣金会贵好多！

比如截图里的尊享套餐，居然需要千三的手续费。事实上，如果你想要这些资讯，可以跟你的可爱的客户经理商量，一般她都可以在自己的权限范围内赠送你一段时间的资讯服务的。所以，最好的就是不要 这些什么套餐

好了， 以上就是开户要注意的三个地方。大家在开户的时候呢，一定要注意啦。

当然，针对我们报名了初级课的小伙伴呢，长投也从国内服务一流的券商华泰证券那里为大家争取到了福利，开户享受低佣金，股票万分之1.8，起点5元，基金万分之1，起点0.1元（自己直接开户佣金都是万分之三）。