险企抢滩养老社区 商业模式被指过于单一

导读：近日，泰康之家.粤园养老生活体验馆正式揭幕，继北京燕园、上海申园开馆后，第三家泰康养老社区在广州落户。不过，有业内人士指出，虽然泰康所宣传的“医养融合”养老商业模式在国内尚属首例，但纵览国内养老社区及产业发展与现状，商业模式仍然较为单一，盈利模式也尚不明确。尤其是医养与保险的联系相对简单，即传统保单之外加一份入住协议和一条医疗绿道，产品创新性不足。

此外，针对险资进入养老产业现实操作中的种种难题，业界表示亟须相关配套政策落地力挺。民政部社会福利和慈善事业促进司养老处处长王辉表示，年内或有政策出台，保险资金投资养老产业的配套政策正在酝酿，包括支持保险机构设立专业投资管理机构，统筹管理所投资的养老社区;支持以养老社区为基础资产设立投资计划等等。

泰康推“医养融合” 定位中高阶层

据《投资快报》记者了解，泰康之家.粤园项目总投资约20亿元，地上建筑面积11.5万平米，其中包括1万平米的大型康体文娱会所、1万平米的专业老年病康复医院。社区还将建有超过2万平米的园林水景及原生态荔枝林。该社区共可容纳约1300户居民入住。泰康养老社区的卖点在于“医养融合”养老模式。

泰康养老社区推“医养融合” 定位中高阶层

何谓“医养”？泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升在日前广州举行的“2014中国高品质养老论坛”上表示，“医养”的概念就是把一流医疗服务和养老社区结合，也把金融保险的产品、资金和养老社区结合，也就是保险和养老的结合，养老和医疗的结合。

但也有不愿具名的业内人士指出，就目前来看，泰康如此大力鼓吹的“医养”模式，只不过就是在传统的保单之外，出租房屋给长者，只是这个出租协议里加上一条可以提供一条医疗绿道的宣传点。

另外，泰康的目标客户也相对狭小，泰康的客户定位是中产阶级，尤其是高端中产阶级。陈东升说，企业高管、大学高级知识分子、国家机关单位还有社会名流和企业主等“三高一主”是泰康的主要服务群体。

泰康人寿副总裁刘挺军更是认为，泰康的目标客户可分为期货客户和现货客户：前者在泰康人寿购买至少两百万的相关险种，作为锁定养老的资金，并获得保证入住泰康之家的权利;后者往往是现成的长者，以押金加月费支付入住，除医疗以外的社区入住、服务月费接近万元。

以北京燕园为例，预定一个约40平米的户型，需付20万元押金，住一人9800元月租，住两人13000-18000元月租(注：月租不包括医疗保险)。

但据调查显示，目前国内9成长者在家养老。有关行业分析师指出，老年群体对养老社区的接受度也存在疑虑。况且如此高昂的养老费用，恐怕就算是高端客户也会仔细考虑一番。

泰康此次推出的项目，也侧面印证了此前有关保险专家的预测观点：由于险企养老社区的投入较高，目前还没有可供复制的成熟商业模式，入住门槛高昂的局面暂时不会改变。

尽管收费不菲，据了解，目前来看养老地产并非暴利、高盈利投资，其投资周期长达8-10年，陈东升便坦承，养老社区从拿地到盖房子到养老社区达到85%的入住率大概需要3-5年时间，而上述于去年中揭幕的北京燕园370户中，只有216户被预定，入住率尚未达到85%。养老社区要做到收支平衡需要6-8年的时间，真正实现盈利要8-10年的时间，30年后才能把成本收回来。

业内人士指出，就其目前展现的盈利模式来看，并没有特别的优势和创新。为解决投资回报周期较长这一难题，目前绝大多数保险公司采取将保险产品与养老社区相衔接这一商业模式，试图于此寻找突破口。据记者统计，目前涉足养老社区的保险公司中，基本都采取挂钩商业养老保险产品或年金产品、投保后获得入住养老社区资格的模式。

保险公司投资养老社区模式被指过于单一

模式被指过于单一

民政部：险资进养老产业配套政策或年内落地

据《投资快报》记者了解，在养老社区市场，泰康并不是一家独大，已有不少保险公司纷纷投资养老社区产业。截至今年一季度末，共有6家保险机构投资了16个养老社区项目，占地4300亩，预计总投资250亿元，已投资65亿元;投资方式主要以直投为主，除泰康人寿以股权计划方式间接投资外，其他保险机构均通过持股项目公司股权，直接投资养老社区实体。

险资蜂拥养老社区背后，确实有一个大背景，有专家预测，整个中国养老市场的商机大约在四万亿左右。而相较于其他资本，保险公司手握巨量资金，因此被外界视为撬动养老产业的主力军。

但是，在业内人士看来，目前保险公司投资养老社区的方式仍然较为单一，盈利模式也尚不明确。尤其是与主业保险的联系相对简单，即传统保单之外加一份入住协议，产品创新性不足。

此外，有专家学者认为，保险机构参与养老产业还面临以下挑战，包括宏观经济风险、金融体制改革有待深化、金融产品有限、风险与收益如何平衡、经验及人才相对匮乏等。

而这些在实际操作中遇到的种种难题，亟须相关配套政策落地力挺。上周四，民政部的王辉表示，民生部和卫生委年内会有政策出台。保险资金投资养老产业的配套政策正在酝酿，包括支持保险机构设立专业投资管理机构，统筹管理所投资的养老社区；支持以养老社区为基础资产设立投资计划等等。