存款保险制度的利弊

    导读：坊间传言许久的存款保险制度终于有了明确的消息。11月30日，央行发布《存款保险条例(征求意见稿)》，这标志着我国将在向金融机构征求意见后，正式推出存款保险制度。存款保险，是指银行交纳保费形成存款保险基金，当个别银行经营出现问题时，使用存款保险基金对存款人进行偿付。

    梳理《条例》内容，可以发现以下几个特点：一是对存款保险的赔付上限暂定为50万元；二是强制投保，包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款；三是差别费率，降低存款机构“道德风险”；四是覆盖面广，50万赔付额度可以覆盖99.63%存款人的全部存款。

    作为银行业的一项重磅政策，存款保险制度的实施将产生不可忽视的影响。据专业投资人、51资金项目网投资商张发衡分析，此项政策的影响可分为三个层面：

    首先是对银行业的影响利弊并存。由于国家不再对银行破产进行完全性的兜底，储户的存款选择将更加多元化，这就促使银行间存款分布相对平衡，在加强资金流动性的同时能够提升资金的使用效率。而部分银行的倒闭能够反映出金融系统的潜在风险，进而防止可能出现的系统性风险。此外，允许银行破产打破了一直以来存在的隐性刚性兑付，这传递了一个明确的信号：银行理财产品、信托产品等投资品种的刚性兑付将不复存在。

    与此同时，银行间的竞争将愈发激烈，未来将有更多的银行加入揽储大战中。为拉到更多的存款，再加上政府三令五申要求降低企业融资成本，银行有可能提高存款利率却难以提高贷款利率，这将导致资金成本上涨，银行的整体利润空间将受到挤压。

    其次是对投资者的影响。尽管50万的赔付额度覆盖了绝大多数人，但银行破产的可能性仍将激发投资者风险意识。张发衡说：“既然把钱存在银行里不一定安全，投资者就必须审视自己现在的投资方式是否合理。”他表示，投资者不能“把鸡蛋放在一个篮子里”，而应当多种投资方式并举，在风险承受范围内追求收益的最大化。

     例如，投资者可以把钱分散存在多家银行，可以投资房产，可以购买国债，可以购买理财产品和信托产品，可以投资股市，也可以投资互联网金融产品……关键是要在风险性和收益性之间寻找一个平衡点。

     最后是对互联金融行业的影响。由于收益高、风险小，互联网金融产品正在获得越来越多投资者的信任。存款保险制度的实施和国家对股权众筹融资试点的鼓励，将促使更多的投资者选择P2P产品和众筹产品，整个互联网金融行业或将出现繁荣景象。

     此外，面对着互联网金融和破产可能性的双重冲击，银行也在谋求业务的多元化，其中一个明显的表现就是银行系P2P平台的增多，主要有包商银行的“小马bank”，陕西金控和国开行陕西分行联合推出的金开贷，青岛银行的“财富e屋”，兰州银行的“E融E贷”，宁波银行(002142,股吧)直销银行上的投融资平台等等。

    张发衡表示，投资者青睐互联网金融产品和银行涉足P2P业务，对尚处初期发展阶段的互联网金融来说是件好事：不但可以提高整个行业的成交规模，而且能够促进行业的规范化运作，减少P2P平台倒闭、跑路事件的发生。

    总之，酝酿了21年的存款保险制度实施在即，对银行业的利弊影响将会逐渐显现，并传导至整个金融业。在此背景下，投资者应合理配置投资方式，降低或规避投资风险。而作为金融业一部分的互联网金融将迎来利好局面。