中国平安定增融资H股股本扩大19% 创港交所最大规模

　　导读：11月30日晚间，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）公告宣布，公司已根据股东大会一般性授权，定向增发5.94亿股H股股票，预计将筹集资金约368.315亿港元，成为港交所历史上最大规模的定向增发之一。

　　中国平安相关负责人透露，此次定增融资将提升公司的偿付能力和资本充足率，助力集团保险、银行及资产管理等各项主营业务的健康发展，提升市场竞争力，实现市场份额的稳步提升。同时，公司也将抢抓机遇，加快互联网金融布局，实现平安战车的跨越式前进，为广大投资者创造持续稳健增长的价值。

　　H股股本扩大19%

　　《中国平安保险（集团）股份有限公司根据一般性授权配售新H股的公告》称，中国平安将根据配售协议的条文分配及发行配售股份，配发于不少于6名、但不超过10名独立专业机构或个人投资者，配售股份分别占配售前中国平安现有已发行H股股本及现有已发行股本总额约18.98%及7.50%，并分别占经配发及发行配售股份扩大后的其已发行H股股本及已发行股本总额约15.95%及6.98%。

　　该公告指出，配售所得款项净额总额(于扣除配售佣金及开支后)预计约为364.91亿港元，另外，投资者并非关联人士，并且预期不会成为其主要股东。

　　对此，中国平安相关负责人透露，此次定增融资将提升公司的偿付能力和资本充足率，助力集团保险、银行及资产管理等各项主营业务的健康发展，提升市场竞争力，实现市场份额的稳步提升。同时，公司也将抢抓机遇，加快互联网金融布局，实现平安战车的跨越式前进，为广大投资者创造持续稳健增长的价值。

　　而高华证券分析师马宁认为，此次增发消息有望消除笼罩在中国平安股票上的不确定性，因为近来市场担忧该公司可能进行股权融资，尤其在其11月7日宣布了证监会的批准意见之后更是如此。自11月7日以来，平安H股、A股的表现分别以14%、18%的幅度落后于其他中国上市险企。

　　偿付能力大幅提升

　　“中国平安今年中期偿付能力充足率为186.6%，位于上市险企中的中等水平，低于中国太保和中国人寿，高于新华保险。”海通证券分析师丁文韬预测，此次增发将使中国平安的偿付能力充足率较今年中期提升约17个百分点至204%。

　　事实正是如此，中国平安相关负责人坦言，截至今年6月30日，中国平安旗下的寿险和产险偿付能力分别为184.3%和151.9%，略高于《保险公司偿付能力管理规定》150%下限。而随着第二代偿付能力监管制度体系实施在即，定量资本要求、定性风险控制要求、市场约束机制等手段的贯彻出台，都对集团及各项主营业务的资本水平提出更高的要求。

　　值得注意的是，去年7月，中国平安成为全亚洲唯一一家入选成为全球系统重要性保险机构（G-SII）的机构，其资本质量、财务实力以及额外资本缓冲也随之与国际金融监管要求并轨。面对当前复杂的外部市场环境和自身的发展，夯实资本实力，达成资本规划目标和更严格的监管要求成为当前要务。

　　数据显示，2014年前三季度，中国平安归属于母公司的净利润316.87亿元，同比增长35.8%。在传统业务实现高速增长的同时，其互联网金融业务亦发展喜人，陆金所注册零售用户数已突破300万，金融资产交易规模同比增长近5倍，其中P2P交易规模同比上涨近5倍，跃居中国P2P市场第一；万里通注册用户数达6271万，较年初增长53%，合作商户门店超50万家，积分交易规模同比增长260%。

　　综合金融协同发展

　　不过，互联网金融创新业务发展只是中国平安的“野心”之一，打造综合金融平台则是其一直以来的重要战略。

　　据统计，今年中期，平安寿险代理人数目突破60万，人均产能提高至每月8110元，两者分别较今年初和去年同期提高9%和6%，达到了产能的新高峰。

　　“人力和产能的双增长很大程度上受益于综合金融平台。”国泰君安分析师赵湘怀预计，其中，寿险代理人收入的15%来自于交叉销售中国平安旗下其他公司的产品，而代售信用卡、理财产品等又给了代理人更好的敲门砖和客户黏性，预计代理人平均年收入超过5万元。更好的产品储备和更高的工资待遇，带来了更高的留存率，从而形成良性循环。

　　今年上半年，中国平安累计迁徙客户304万人次，集团内各子公司合计新增客户量来自客户迁徙的比例高达28%。其中，代理人渠道通过交叉销售实现新增保费115.37亿元，新增金融资产814.22亿元；车险保费收入的53.5%来自交叉销售和电话销售渠道，较去年同期提升10.2个百分点；平安银行新发行信用卡中的38.0%来自交叉销售渠道，较去年同期稍有下降，新增零售存款中的27.8%来自交叉销售渠道，较去年同期提升12个百分点。

　　另据中国平安今年中报披露，其集团内部团体综合金融合作持续深化，涌现了一大批团体综合金融业务的成功案例，其中，银行与投资系列合作新增落地项目上半年达44个，与去年全年实际持平。