保监会制定险企资本补充四大框架
四大内容的资本补充框架
基于上述情况,保监会研究完善资本补充机制,并制定了包含资本分级、资本工具载体、公司资本管理、监管管理四大内容的资本补充框架。
资本分级按照资本的吸损能力划分,判断吸损能力的标准有四个,即资本的存在性(实缴的还是承诺的)、永续性(期限)、次级性(清偿顺序)和非强制性(本息是否一定要支付)。初步将资本分为核心一级资本、核心二级资本、附属一级资本和附属二级资本,四级资本的存在性、永续性、次级性和非强制性都是逐级递减的。
资本工具载体包括普通股、资本公积、留存收益、优先股、债务性资本工具(包括次级债、次级可转债等)、应急资本、保单责任证券化产品、财务再保险等,后二者属于通过分散风险降低资本要求的工具。
对于资本管理,保险公司应当建立滚动三年资本规划,并报保监会。公司三年资本规划是保监会监管保险公司实际资本的重要依据,其制定、执行情况是保监会审核管理各类资本工具的重要依据。公司应当加强对各类资本工具的管理。保险公司股东和管理层对公司的资本持续补充负有共同责任,应当各安其职、各尽其责,共同做好保险公司的资本管理工具,确保偿付能力符合监管要求。
监督管理就是监管部门做的一些监管和引导工作,包括鼓励公司创新资本工具、信息报告和披露要求、资本工具互持要求、各类资本工具的认可标准、分析与检查、监管措施和罚则等内容。
在以上内容的基础上,保监会正在起草《保险公司资本补充管理办法》,建立行业资本补充框架。郭菁称,目前保监会已经起草征求意见稿,并在部分保险公司、金融机构、投行等相关机构内小范围征求了意见,下一步将广泛征求行业意见。
关于拓宽保险公司的融资渠道,保监会目前确认了两项重点工作,一是推动保险公司发行优先股,二是推动保险公司发行资本补充债券。郭菁称,保险公司发行优先股在政策上不存在任何障碍,国务院和证监会都已明确,从保监会的角度还需制定相关要求和细则,之后保险公司就可以申请发行。而资本补充债券本质与次级债相同,只是要在银行间市场发行。
另外,保监会还鼓励各保险公司主动创新融资工具。
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