寿险费率市场化改革运行老保单占用资本释放

来源：沃保网编辑整理 2013-08-14 09:41:59

导读：【编者按】8月5日，中国保险业堪称“革命”的一次市场化改革正式启动。14年来第一次，中国保险监督管理委员会真正意义上改革寿险费率市场化形成机制，取消对普通型寿险产品预定利率的管制。保险产品的定价放开，与金融业的利率市场化一脉相承。7月19日，央行放开了贷款利率下限，推进利率市场化改革。 “改革不仅有利于保险的消费者，也有利于行业持续健康发展。理论上，消费者之后就

　【编者按】8月5日，中国保险业堪称“革命”的一次市场化改革正式启动。14年来第一次，中国保险监督管理委员会真正意义上改革寿险费率市场化形成机制，取消对普通型寿险产品预定利率的管制。

　　保险产品的定价放开，与金融业的利率市场化一脉相承。7月19日，央行放开了贷款利率下限，推进利率市场化改革。

　　“改革不仅有利于保险的消费者，也有利于行业持续健康发展。理论上，消费者之后就能用更低的价格买到普通型人身保险了。” 中国保监会主席项俊波说，“即使带来降价，也是合理的，我们并不担心。短期看，保险公司的利润是低了；但长期看，激活了整个市场。”

　　项俊波指出，更重要的是，解除价格管制带来竞争，竞争将刺激保险公司向市场提供价格更优、服务更好、品种更多的保险产品，更能满足保险消费者的多元化需求。

　　不过，这次改革只是为费率市场化“革命”开头。

　　开场的仅仅是普通型人身保险的预定利率，在全部寿险产品中仅占8.2%；量化测算表明，业内最担心的退保风险在可承受的限度内。

　　更何况，普通人身险费率并非完全放开。

　　按照保监会的要求，给消费者的预定利率虽然放开，但监管部门依靠控制准备金的评估利率，以此限制保险公司为了冲保费的恶性竞争。如果预定利率超过评估利率，则要一事一报，并对超过部分补足风险资本，如果因此造成偿付能力不足，保监会不会批准。

　　第一步迈得如此谨慎，再加上配套的政策里面还有释放资本金的措施，降低了长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求，所以，即使是存量保单较多的特大型保险公司比如中国人寿，最终也打消了顾虑，转而支持这一改革。

　　今年3月，保监会推出了寿险费率改革的征求意见稿。

　　7月17日，寿险费率改革方案获国务院同意。

　　8月2日，保监会推出了操作细则和配套措施，宣布费率改革从8月5日起正式实施。

　　项俊波在7月24日的保险业深化改革研讨班上，透露了这个消息后，整个市场为之一振。

　　对于一些大型保险公司对费率改革存在的顾虑，项俊波提出要“算个大账”，结果是，可以承受。

　　此时距离保监会主席项俊波上任，大约21个月。

　　上任之初，项俊波做了一轮又一轮的调研。他不断询问各省市甚至县一级的保险机构，当下保险市场低迷的局面，症结何在？

　　保险公司提到很多问题，包括投资松绑、价格放开、营销体制等各方面痼疾，其中对寿险费率改革的呼声尤高。“2.5%的预定利率，比一年期存款利率还低，捆住了保险公司的手脚。这一步改革迈不出去，整个寿险市场未来都很难迈步。”项俊波说。

　　预定利率是保险公司给消费者的最低预定回报率。

　　“寿险费率改革是寿险行业强烈的共同诉求。大概在2012年年中，保监会就下定决心要推动这项改革。”项俊波说，2012年下半年保监会就启动了改革的准备工作，与各市场主体紧密协调，“得赢得大多数人的共识才行。”

　　在筹划寿险费率改革的过程中，保监会首先向各市场主体征求意见。

　　对于费率改革，一开始是中小型保险公司的呼声强烈，一些特大型保险公司有顾虑。以中国人寿为首的特大型保险公司连连摇头，它们顾虑的是退保的风险。

　　大规模退保，这就跟挤兑对于银行一样，是保险公司最不愿意听到的噩耗。费率改革实施后，新销售的普通型人身保险产品预定利率高于存量保单，可能引起部分老客户退保。

　　中国人寿是最悠久的保险公司，占据三分之一寿险市场，多年积累的寿险业务规模比较大，可能面临较大的退保风险，继而影响到现金流。这也是国务院领导对寿险费率改革方案提出的问题：能否控制好退保风险？

　　这一次，项俊波提出要“算个大账”，看看费率改革给保险业带来的成本增加和退保风险究竟有多大。“当时国务院领导也问我这个问题，我说普通型寿险只占了寿险8.2%的比例，再怎么变动，也有个上限。”项俊波说。

　　“算个大账”的结果是令所有人长吁了一口气：生效3年以上的保单退保后购买新保单并不划算，受影响最大是最近3年销售的普通型人身险保单，总计约120亿元，只占2012年寿险总保费8908亿元的1.35%，极端情况下，即使生效3年内的保单全部退保，也完全在保险公司可承受的范围内，对保险业现金流影响有限。

　　更何况，预定利率提高，提升了普通人身险对消费者的吸引力，新增保单的增长值得期待。

　　时不我待。到2012年底，寿险业务低迷的速度继续恶化。2012年寿险业务保费收入8908亿元，同比仅增长2.4%，2011年寿险保费收入同比增长6.8%，而2010年该数据为31%。

　　项俊波说，大型保险公司也逐渐意识到，“不改不行了”。

　　2013年3月，保监会向各保险公司下发关于征求对《关于开展人身保险费率政策改革试点的意见》及具体实施办法等四个文件意见的函。

　　4月初，在将改革方案上报国务院前，保监会又一次向各市场主体征求意见。这次，大大小小所有保险公司，最后包括中国人寿在内，都基本同意改革。

　　“要改革，可能个别公司因为老业务会出现暂时的困难；但是不改革，是整个行业出现困难，而且是持续的困难。”项俊波说。　

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