外资财险扩张 行业综合成本率恐持续恶化

    【编者按】业务规模扩大导致最低资本增加，认可负债大幅增加，是2012年财险公司偿付能力充足率下降的两大原因。

　　业务规模扩大导致公司需要的最低资本量增加，是众多财险公司对其偿付能力充足率下降原因的解释。

　　11家偿付能力充足率下降的中资财险公司中，7家提到了业务规模的影响，包括中国人寿(16.27,0.00,0.00%)财险公司、太保产险、中银保险、鼎和保险、英大泰和等。在偿付能力充足率下降的14家外资财险公司中，10家都将业务规模扩大列为主要原因。

　　三井住友表示：“本年度我公司业务扩张，急速增长的业务量导致最低偿付能力额度从10305.5万元上升到目前的12204.16万元，增幅达18.42%。因此，本年度偿付能力充足率下降。”2012年，该公司的偿付能力充足率为3834%，同比下降3815个百分点。认可负债大幅增加，也是2012年财险公司偿付能力充足率下降的一大原因。

　　美亚保险表示，偿付能力充足率下降是由于其认可资产仅增加1.18亿元，认可负债增加了1.24亿元，超过认可资产增加值。同时自留保费收入达8.78亿元，同比增加18.1%，造成最低资本要求上升了18.7%。

　　东京海上日东则表示，其认可负债大幅上升38.99%，认可资产同比上升11.08%，认可负债增幅大于认可资产增幅，导致本年实际资本比上年大幅减少，幅度达16.87%。2012年，该公司的偿付能力充足率为610%，同比下降89个百分点。
　　同时，也有部分公司偿付能力充足率下降源自偶然性因素。例如，安信农险主要受台风影响导致赔付额大增，华农保险主要受北京地区农险业务“7·21”大灾因素影响。华安保险则由于资产组合变化导致认可资产认可比例由92.08%下降到89.85%，使认可资产价值减少，加上保费规模增加，导致偿付能力充足率下降101个百分点至378.08%；日本财险公司除业务大幅增加因素外，2012年度其保险赔款大幅增加也是偿付能力充足率下降的主因之一。

　　作为唯一一家偿付能力充足率低于150%的财险公司，利宝保险2012年度的偿付能力为132%，同比下降65个百分点。该公司未对下降原因进行解释，仅表示2012年12月由美国利宝公司增资28296万元。增资事项于2013年3月获保监会批准。因此，如果算上去年年底收到的注资，调整后的偿付能力充足率为413%。

　　值得一提的是，尽管外资财险公司偿付能力充足率几乎一边倒地大幅下降，但除利宝保险外都高于150%。从中可以看出，外资财险公司正加紧在我国布局，且业务扩张取得了一定成效。从保险行业自身看，目前财险行业还有一定的承保利润，不过有分析机构认为，随着竞争的加剧，财险市场供需关系逆转，承保周期确定向下，未来2至3年行业综合成本率将持续恶化至100%以上。

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