“新上海人”应早作育儿养老规划

　　张女士和王先生夫妇均为湖北某名牌大学毕业的博士，为事业上更好地发展，五年前两人来到上海，并同在上海一所高校当老师。张女士32岁，丈夫34岁，由于两人一直忙于学术和科研工作，至今还没有子女。目前，张女士夫妇俩除学校工作外，还在校外兼职，家庭月平均收入2万元，每月日常开销约4000元，夫妇二人每月还寄回2000元给父母补贴。

　　四年前，夫妇二人按揭贷款买了一套价值120万元的房子，现还贷余额约58万元，每月需还贷约6000元；此外，在湖北老家王先生父母的一套房也于去年过户到王先生名下，价值50万元。经过几年工作，夫妻二人积累了15万元存款；王先生前几年陆续投资的10万元基金，由于缺少时间打理，在近几年市场牛熊转换中略有亏损，现在价值约9万元。

　　近期，由于所负责的科研项目成功获奖，王先生被提拔取得了副教授职称，夫妇两人户口也在上海落定，随着事业的发展和收入的稳定，张女士和王先生准备在不久的将来养育子女，并将王先生父母接来上海一起居住，以方便互相照顾。

　　理财目标

　　去年以来，央行持续出台加息政策，张女士家还贷压力略增；将来夫妇俩要生育孩子并将公婆接来上海，也都会增加家庭支出。因此，张女士希望提高目前资金的投资效率，为老人提供更好的物质基础，为孩子建立成长教育基金；同时，也希望给自己和承担较重压力的丈夫投资一份保障。

　　理财分析

　　张女士和王先生夫妇是典型的“新上海人”，他们背井离乡从其他城市来到中心城市，以谋求事业上更大的发展；但同时，他们对于家乡的父母还有供养的义务，在住房、户籍制度、医疗保障等方面面临更大的挑战。不过，对于张女士夫妇来说，他们已经度过了最困难的时期，在上海站稳了脚跟。户口落实使得他们能够开始享受到较好的社会保障制度，较高的收入使他们每月开销和还贷后还有稳定的结余。

　　张女士夫妇今后的家庭规划具有不确定性，对家庭收入和支出可能会有很大影响，所以，其理财重点是要将现有投资和闲置资金充分利用，提高财务自由度，为将来做准备。

　　理财规划及建议整合资产，开源节流

　　从张女士夫妇收支表来看，家庭收入来源比较单一，主要是工资收入和兼课收入，除去生活开销、还贷外，每年结余约10万元；不过，张女士一旦怀孕，产前产后一段时间可能会歇工，家庭收入会大打折扣，加之孩子出生后各种开销上升，今后几年每年的结余恐怕会所剩无几。此外，张女士夫妇的投资性收入主要为20万元银行存款所带来的利息收入，每年只有微乎其微的6500元；现有的9万元基金投资在这几年间出现小亏，也需要重新调整。

　　对于张女士和王先生夫妇，我们建议：

　　一，降低存款数量。张女士夫妇目前工资收入比较稳定，财务安全性高，可以预留六个月的支出(约7万元)作为活期存款备用即可，余下13万元左右用于其他投资；如果考虑到张女士怀孕时开销加大，届时可将活期存款略加提高。

　　二，优化现有的9万元基金。这部分资金对于张女士夫妇的金融性资产来说所占比例不小，其重点不是追求多高的收益，而是要保持稳健持续增长。

　　三，纳入其他投资品种，提高资金使用效率。调整存款后，张女士夫妇目前约有13万元资金以及年均10万元的稳定收入结余，资金规模一般。由于已有一部分资金投资在公募基金，这一部分资产可在黄金、债券、银行理财产品中选择风格较为稳健、具备一定收益能力的产品。

　　四，在王先生父母接来上海后，老家空置的房产可再做利用，一种方案建议出租，每月可获得1000-1500元左右的租金收入。另一种方案，可将其出售，所得资金可以用于提前还贷，减小每月还贷金额，缓解将要到来的高支出压力，剩余资金也可以加入到投资行列。

　　合理投资，对抗通胀

　　对于像张女士和王先生夫妇这样的“新上海人”，事业和家庭处于上升期，收入和支出在今后一段时间内会增加，所以其对资产的保值需求要大大超过增值需求。其次，张女士和王先生夫妇虽然有高学历，但缺乏相关的金融知识和投资理财经验，工作期间也没有太多时间与市场保持直接接触，所以现阶段还是应以委托理财的投资产品为主。

　　我们建议如下：

　　第一，调整现投资的公募基金。首先，目前的9万元基金中可以用1/3仓位配置于偏股型基金。目前政策已由纯紧缩向紧缩宽松政策共存的情形，下半年，通胀压力可能会冲顶回落，股市也会提前反映出经济走势，建议张女士夫妇可以配置大盘股和中小盘均衡的基金，如大摩资源混合、南方优选价值等，这些基金以往年化收益率约在10%-20%。其次，将剩下1/2仓位用于配置稳健的债券型基金，虽然去年债券市场在加息政策下出现连续下跌，但是随着市场对加息预期有所消化，今年债券市场已经走出连续几月上涨的态势，债券基金在通胀中的投资价值也得以显现，建议配置一只以往业绩优秀的债券基金，如招商安泰债券、富国优化增强等，这类基金以往年化收益率约在5%-10%。综上，该基金组合年化收益率约在10%左右。此外，由于张女士家庭目前每月结余约9000元，这部分资金也要充分利用起来。从历史情况来看，指数型基金特点就是随市场波动性较大，所以比较适合定投，建议现在张女士家庭每月将1000-2000元定投一只大盘指数型基金。

　　第二，尝试银行理财产品。在其他投资渠道，如黄金、债券、银行理财产品中，银行理财产品相对风险较低，收益率高于同期定存利率，与基金投资组合起到一个互补作用。目前，银行理财产品投资门槛为10万元起，由于前期加息政策出台，银行理财产品年化收益率也水涨船高，目前处于历史高位。我们建议张女士夫妇将原有存款调整出来的13万元投资于中短期的银行理财产品，短期内收益也相当满意。

　　综合来看，张女士和王先生夫妇目前可以对家庭财产做以下调整：第一，原有存款中保留约7万元作为活期存款备用；第二，目前9万元基金重新调整，一半配置大盘股和中小盘均衡的基金，一半配置债券型基金；第三，目前每月结余约9000元中，每月定投2000左右于大盘指数型基金，其余部分做“滚雪球”式的定存；第四，原有存款调整出的10多万元尝试银行理财产品；第五，王先生老家的房产在空置后，可出租或者出售，缓解还贷压力。

　　[理财师手记]

　　金钱固然重要，切莫健康来换

　　对于众多“新上海人”来说，背井离乡来到大城市，往往带有较高的期望，工作上背负巨大压力，文化、地域、气候、生活节奏也有所差异，需要较强的适应能力。

　　闯天下固然重要，但在忙碌于工作的同时，也要注意自己身体，保持身心健康，切勿年轻时“健康换金钱”，年老时“金钱换健康”。

　　像张女士和王先生夫妇这样的“新上海人”已经具有一定基础，投资应根据家庭规划而变，注意资金流的到期日，同时风格以稳健为主。

　　[保险规划]

　　让幸福生活更“保险”

　　中国平安阮珎

　　买保险的目的不是发财，而是保证你现有的生活水平不发生变化。所以，很多家庭在考虑保险规划的时候如果不知道如何规划，只需要把家庭未来必然需要的开支列出来简单计算一下就能得出。以本案例的张女士家庭来说，未来家庭的支出主要有以下三笔：

　　1)房屋贷款，目前为58万元。2)赡养老人，以连续支付20年计算，共需48万元。3)子女教育金准备，据统计目前抚养一名子女完成大学本科教育平均需花费50万元。

　　三项相加，总额达到156万元，也就是说张女士生育子女后，家庭总的保额至少需要达到150万元以上比较合适。当家庭总保额确定好以后，接下来要按照家庭成员的收入比例来进行配置。夫妻俩总的保额设为100万，剩下的50万待将来孩子出生之后通过建立子女教育金的方式补足。夫妻俩可选择缴费期15-20年的定期两全保险，每人各附加10万-20万的重疾险。对于喜欢灵活的人来说，也可以选择15-20年交费计划的“万能寿险+附加重疾”的组合，重疾各附加10万-20万，若将来家庭规划发生变化，保额可随时进行调整。

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