“负翁”爸爸应如何购买投资类保险

　　目前市场普遍销售的投资类保险主要有投连险、万能险和分红险。它们的共性在于除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩联系起来。

　　这类险种在投资回报上，主要与保险公司的投资收益或经营业绩有关，保险公司资金运作得好，经营效率高，投保人就能获得较好的收益。也就是说，保险公司与投保人利益均享，风险共担。但是，这三种保险却又各有所侧重，适合不同需要的人群进行投保。
 
　　投连险：勇敢者的游戏　

　　投连险是投保人按照公司既定的投资策略和投资计划，以及依据自己的投资取向、财政状况及可承受风险的能力，投资于其中一个或多个账户，投保人可依据各个账户以及市场的表现，随时转换投资账户或调整各个账户之间的投资比例，以取得更理想的投资回报。但投连险风险收益全由投保人独自承担，即投保人在获得基本保障的同时可能面临血本无归的局面。

　　优劣对比：

　　它兼具“投资”与“保障”功能，投资部分盈亏风险全部由投保人承担，保险公司仅收取管理费。这种险种在1996～1999年曾经一度占据了保险市场的主导地位，但因为出现了平安投连险退保风潮而被消费者所唾弃，但受资本市场放开的利好消息刺激，投连险又重新回来了。

　　推荐理由：

　　投资连结保险最大的缺点是没有固定利率，投保人的未来收益完全取决于保险公司的投资运作，所以风险很大，适合于有一定闲散资金(而非保命钱)的勇敢者投资理财。总体上说，它是一种长期险种，它不像股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出，所以它的收益也应放在一个较长的时间段来考察。

　　分红险：耐心者的钓场

　　投资(分红)型保险作为一种新兴的投资方式，具有风险较低、收益较高的特点。分红型保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。

　　优劣对比：

　　分红险比起投连险来说，风险较低，长期来看收益也比较稳定。但缺点却在于没有设有保底分红利率，分红利率具有很大的不确定性，完全根据市场情况而定。在分红保险中，投资收益率是决定分红率的重要因素，一般而言，投资收益率越高，年度分红率也会越高。但是，投资收益率并非决定年度分红率的惟一因素，年度分红率的高低，还受到费用实际支出情况、死亡实际发生情况等因素的影响。此外，较低的年度分红率也会为较高的投资收益创造条件。

　　推荐理由：

　　值得注意的是，考虑分红保险的收益时，不应该局限于分红水平，因为分红保险在分红之外还有固定收益部分。目前市场上分红产品主要有5年期和10年期两种，相对来说，10年期产品比5年期产品的保障期更长、保障更大。

　　此外，各家保险公司的分红保险都是主险产品，一般还有一定的附加险作为补充。熟悉保险的都清楚，因为附加险一般都物超所值，往往是保险组合吸引人的亮点所在。

　　万能寿险：稳健者的首选

　　顾名思义，此寿险具有“全能性”，主要表现在它同时具有保障和投资两方面的功能——即保险人缴付的保险费分为两部分：一部分用于保障死亡和残疾；另一部分计入个人投资账户，由保险公司代为理财。当保险期满或发生保险事故，被保险人可获得保险保障金额和个人投资账户余额的总和。

　　万能险是风险与保障介于分红险与投连险之间的一种投资型寿险。

　　优劣对比：

　　从风险角度上讲，万能险与分红险较为接近：分红险是每年分红，万能险则是公司每月公布派出的利息，因此万能险的投资组合比分红险保守，回报稳定性较高，而回报预期略低，但客户在购买万能险时可以同时搭配许多附加险。

　　而相对于风险与收益客户自负的投连险，万能险除基本保障功能不受投资表现影响外，还有着最基本的保底收益。而投连险却没有最低保底，而且以后也不能设，保监会的《新型寿险产品精算规定》出台后，要求更严格地区分各类产品的风险，投连险不能与万能险一样设定最低保证利率。另外，投连险一般分为激进与稳健型等多个账户，但万能险一般只有一个账户。

　　推荐理由：

　　其优势在于有保障，又能增值。可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。生活压力大的时候，可以减少或中断缴纳保费，或提取现金以调整生活开销；在收入多时，则可投入多一些，保障额度也可以相应提高。

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