上海保险稅收优惠试点半年 终有新进展

　　一波三折的上海保险税收优惠试点时隔半年之后，终于有了新的进展。

　　在6月23日陆家嘴(600663,股吧)论坛新闻发布会上，保监会办公厅副巡视员施红透露，个人税延性产品目前已经形成初步的方案，一旦试点的有关政策明确，保险业将抓紧落实产品、平台等有关事项，确保试点工作顺利实施。

　　税收优惠型保险产品对于消费者和参与的保险公司都会带来实实在在的好处，故保险业的积极推动理所当然。

 　　税延保险未停滞

　　“个人税延型养老保险试点”的进展牵动着金融市场的心弦。

　　因财政部泼“冷水”，外界曾担心税延养老险试点将终止，但6月23日施红的表态打消了这一疑虑。

　　“个人税收递延型养老保险试点”是国务院关于推进上海“两个中心”建设意见中促进保险业发展的一个重头项目，因其对消费者和险企双向利好，被业内所追捧，甚至被认为是改变整个保险业消费模式，将改变“被动消费”模式向“主动消费”转型。投行业也因此将之视为影响保险股中长期走势的重要催化剂，资本市场已多次对此做出积极反应。

　　但财政部却泼了一瓢冷水。2009年12月11日，国税总局在其官方网站上发布《关于企业年金个人所得税征收管理有关问题的通知》，其中提及我国尚不具备将企业年金递延至个人退休领取环节征税的基本条件。税延养老险试点可能终止的说法不胫而走。

　　知情人士透露，保监会和上海市政府一直积极推动税延养老险试点工作的进展。在去年的陆家嘴金融论坛上，中国保监会与上海市政府签署了合作备忘录。为此，上海市政府成立了由上海市金融办、上海保监局、上海市财政局、上海市地税局共同组成的项目小组。

　　“保监会积极推动延税试点这项工作，并派专门调研组到上海研究具体的措施和办法，在各部委之间做了大量的协调工作，力保这项工作能够积极在上海实行。”接近保监会人士介绍。

　　“上海试点开展可以期待，但在可预见的未来在全国推开的难度依然很大，中国养老金的发展仍然面临着许多现实瓶颈的制约。”上述人士称，“目前，企业年金各管理主体获得的业务大多为存量计划的转移，新增业务规模有限，推行有吸引力的养老险企业和个人缴费税惠政策，税务部门需要让渡的利益较大，各方面很难达成共识。”

　　惠及消费者

　　“在购买保险和领取保险金的时候，投保人处于不同的生命阶段，领取时再纳税一般会少很多，即在购买保险和领取保险金时，两者的边际税率有非常大的区别。”资深保险理财师蒋政委介绍说，“养老保险税收递延对于投保人有非常大的税收优惠。此外，所得税的起征点不断提高，能够使递延缴纳的税款将来或许获得减免。”

　　按照之前的消息，税收递延型个人养老保险上海试点后，个人最大延税金额可能是每月500-600元，在上海试点约2-3年后有望在全国推广。

　　资深保险代理人阎涛解释，假如你的工资为8000元，个税起征点为2000元，则应纳税工资为6000元，假如税率为20%，你应纳税额为1200元。如果你拿出500元购买个人养老保险的话，这500元就不在纳税之列，也就是说，你应纳税工资变为5500元，相应当期所缴个人所得税为1100元。

　　这时你所缴的500元养老保险金将进入个人账户进行管理，等到退休的时候，根据当时你的收入情况和当时的税率以及税收起征点情况再确定需要缴多少所得税。如果当时收入低于起征点，则不用再缴税，等于减免，如果高于起征点则按当时税率进行缴税。

　　“需要缴个人所得税的个人都可以考虑购买此类保险。”阎涛认为，“一般情况下，个人收入到了老年会减少，而税收起征点也可能上调，购买这种保险明显有税收优惠。”

　　据了解，国际上对于个人年金的税收优惠是普遍做法，旨在鼓励居民购买养老保险，增强自我保障能力。实施了35年401K计划（雇主和雇员共同供款并享受税收优惠）的美国，目前年金规模已逼近14万亿美元。而我国的个人年金还处在较低的发展水平上，个人年金在所有养老险保费收入中的占比远低于美国等发达国家。

　　利好保险公司

　　尽管备受关注的个人养老保险递延纳税政策尚未出台，对这块蛋糕垂涎已久的保险公司都摩拳擦掌，准备展开争夺。

　　去年年初太平养老和平安养老先行备战，不约而同提高注册资本金，分别提至8亿元和18亿元；国寿(601628,股吧)养老、泰康养老亦在去年宣布落子上海。

　　业内普遍认为，由于购买个税递延养老险时，投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款，势必会提高投保人购买此类养老险的积极性，这也正给养老险企拓展市场提供了绝好时机。

　　监管部门预测，试点出台后，上海人均购买力可能为员工年收入的10%左右，若上海现有约400万在岗职工中有10%投保，上海每年由此新增保费将超过20亿元。

　　“试点初期个人养老险不能由个人单独购买，放开后如果上海有300万-500万人购买此类保险，以每人每月500元计算，保险公司新增保费收入将在180亿-300亿元，带来的利润约1亿-3亿元。”业内人士估算，“上海个税递延型养老保险如果顺利推行，按照我国的人口数量测算，保险公司未来盈利值得期待。”

　　分析认为，保险三巨头占据上海养老险一半市场份额，个人税延养老保险试点在沪一旦开闸，保险三巨头显然是最大受益者。

　　国金证券(600109,股吧)研究报告亦指出，收购长江养老完成后，太保将与平安和国寿一起成为国内率先拿到养老金业务的受托人、投资管理人和账户管理人三张牌照的公司。而长江养老手握上海186亿元企业年金，在明年上海可能试点个税递延型养老保险的背景下，太保及时收购长江养老对该公司构成了利好。