传统寿险收益减少 银保产品暂无去处

    低利率时代，为了追求比银行利息更高的投资回报，消费者纷纷购买银保产品。加息后，消费者也不必对银保产品避而远之，因为其独特的保障功能仍然是其它理财产品无法比拟的，我们建议消费者可选择购买“息涨随涨”的与银行利率挂钩的保险产品。

　　[保险聚焦]

　　传统寿险实际收益减少

　　在高利率时代，保险公司在传统寿险上吃足了“苦头”，当时的预定利率略高于银行利率，曾超过10％。由于不与利率挂钩，银行利率下调保险利率不变，那时购买传统寿险的消费者忠诚度高，没有人退保，给保险公司留下了巨大利差损。

　　而现在刚好相反，升息前寿险保单的预定利率不超过年复利2.5％，而银行加息后，一年期存款利率从1.98％上升到2.25％，中长期存款利率的上调幅度还更大些。比较下来，较低利率时期购买保险的消费者实际收益减少。特别是银保产品，人们在购买时总是不自觉地与银行同期存款利率作比较，利率的变动让一部分投资者却步了。

　　对分红型保险可能利好

　　在目前银行代理销售的保险产品中，有60％－70％是固定收益类的产品。目前，人民币一年期存款利率已经由2．25％提高到2．52％，中长期存款利率的上调幅度更大些。但由于我国对保险产品仍实行价格管制，寿险保单的预定利率不能超过年复利2．5％。

　　但是加息对分红险影响并不是很大。业内人士认为，央行加息后，分红保险的分红率和投资连接保险产品的回报率都将有所提高，加息对这两类产品影响不大。目前，一些保险公司推出的大多是分红产品，对利率不是很敏感。因为分红保单会因公司的投资收益率增加，从而获得更多红利。同时，加息还可能激发万能型产品的优势，因为它们具有投资保底和“息涨随涨”功能。

　　退保可能得不偿失

　　保户提出提前退保时，保险公司不会全额退还保费，而要扣除一定管理费等。因此，即使将保险改为银行储蓄后会带来可观的收益，但与退保损失相比，有时候也是得不偿失。

　　一般保户提出提前退保时，保险公司不会全额退还保费，而要扣除一定管理费等。以长期性寿险为例，第一年保单现金价值较少，如保户此时提出退保，可能一分钱也拿不到；第二年保单现金价值为所缴保险费的20％左右，保户在此期间退保，保险公司将扣除保户所缴保费的80％作为退保手续费。因此，即使将保险改为银行储蓄后会带来可观的收益，但与退保损失相比，有时候也是得不偿失。

[保险故事]

　　买其它投资买不到的东西

　　李先生今年30岁了，成家立业的同时也考虑给自己买一份保险，与某些拼命比较保险产品和银行利息的人不同，李先生觉得自己购买银行保险首要是保障，其次才是附带着投资。而且他投入保险中的资金也不打算马上取出来：“反正数额也不大，让他捂个十几二十年也没问题。

　　我们以李先生挑选的中德安联“大赢家”终身寿险(万能型)A型为例，30岁的男性，基本保额2.5万，年缴保费5千，缴费期为7年。李先生介绍，这份保险的投资账户部分的收益是以2.5％复利计算的。即使现在加息了，扣去利息税后仍然比一年期的定期存款有优势。“当然，这并不是我考虑的重点，我觉得买保险主要是买其它投资理财产品买不到的东西。”

　　原来，李先生的这份保单，还附加了住院医疗险。另外，如果李先生意外身故或者因疾病身故，都能获得以基本保额为起点的赔偿金。

　　最后，李先生才“顺便”看看自己的投资理财账户：7年里总共缴了3.5万元。如果选择十年之后领取，那么至少可以领到33051万元，按中档收益则能领回36426元；如果选择十三年后领取，那么至少可以领到35936元，按中档收益则能领回4132元7；如果选择60岁领取，至少可以领到57661元，如果按中等回报计算，届时可以领到84618元。

　　李先生说，一开始家里人也很质疑自己的保单，因为投资账户的增长额似乎并没有保单上写明的2.5％那么高。那是因为买了保险，不是所有的资金都用来投资，投入的钱先要扣除风险保费、初始费用以及60元/年的保单管理费。投资账户部分才是按每年2.5％复利计算的。“不过就算这样，只要树立长期观念，肯定会回本，何况第十年后每年还有80~300不等的持续奖金。但最重要的，还是它独特的保障功能。”

[保险观点]

　　金盛保险执行副总裁赵晓夏：将信息全面传递给客户

　　银保产品一直是合资保险公司的重要销售渠道，而央行8月中旬的加息对银保产品的影响是显而易见的。

　　市场中主要银保产品面向的是中低客户，相比高端客户，这些中低客户对利率的变化不是非常敏感。

　　因此，在介绍顾客购买银保产品时，就应该将产品的功能准确地告诉客户，强调产品的保障功能和如果退保客户将面临的损失。让顾客对产品有全面无误地了解，降低退保的概率。另外，在产品设计上也要考虑到加息和加息预期。

　　比如，金盛最新推出的首个期缴型银保产品“金品人生”，将重点放在健康险和意外险上，注重产品的保障功能，回归到长期理财规划的最基本职能，从而较好地抵消了加息的影响。

　　这些都还仅仅是金盛保险在银行保险模式创新之路上迈出银的第一步。

　　银保合作应逐渐扩大到客户资源共享等多层次领域，实现利益共享，风险共担。特别是在银行和保险公司共享客户资源方面，虽然目前看来仍很难做到，但这个方向是未来发展的必然趋势。

　　资深代理人杨文樑：加息没有影响销售

　　我们这里并没有出现所谓的“退保潮”。

　　加息后，银行一年期存款利率已达2.52％，减去利息税后，一年期税后存款利率可达2.02％，离目前传统寿险产品2.5％的预定利率仍有距离。

　　况且，保险还有其独特的保障功能。不能简单地把保险与银行储蓄做比较，片面地去强调它的收益，这样会把保险产品的功能本末倒置。相比银行储蓄，保险产品还有为客户提供风险保障这个重要功能。

　　不过，为了避免升息以及未来可能继续升息的风险，消费者在购买保险时可以规避固定收益的传统寿险产品以及储蓄型产品，选择分红类产品。这样即使升息了，保险公司所分出的红利也会水涨船高。因为分红、万能、投连险等投资型产品带有一定的自动调节机制，加息的影响通常能反映到保单的实际分红水平或账户价值中。

　　不过，加息仅仅是利率市场的短期现象，且利率也只是影响分红水平或账户价值的其中一个因素，作为长期寿险产品，加息对这类投资型保险的影响还是比较有限的。