三大寿险各显神通 按需求分配分红险万能险

    2009年播下的种子将直接影响2010年的开花结果，差异化的结构调整策略或将决定这三大寿险公司2010年的成绩单。

　　价值增幅太保占先

　　2009年，国寿市场份额约为36.2％，继续占据中国寿险市场主导地位。年报显示，国寿首年期缴保费占长险首年保费比重由2008年同期的21.39％提升至25.42％，续期保费较2008年同期增长21.3％，一年新业务价值177.13亿元，同比增长27.2％。

　　太保寿险在2009年重点拓展个人传统型保险和分红型保险的期缴业务。全年实现首年期缴保险业务收入127.31亿元，同比增长98.2％；一年新业务价值50亿元，同比增长36.9％。

　　“新业务价值增长快于规模保费增长，这是国寿和太保寿险专注业务内含价值的表现，也是业务结构调整所产生的积极面。”业内分析人士指出，“由于险种结构和营销渠道侧重不同，这使得国寿和太保寿险在面对新会计准则对于保费计量的调整时更为从容。 ”

　　从内含价值的角度看，平安寿险银保趸缴业务比例偏高：银保新业务首年趸缴占比高达98.7％，新业务首年期缴占比仅为1.3％。此外，平安寿险2009年保险业务手续费及佣金支出同比增长24.2％，而同期国寿的这一指标为同比下降5.2％。平安寿险13个月保单继续率同比下降0.8个百分点，而太保寿险13个月和25个月保单继续率分别提高1.1和0.4个百分点。

    保费增幅平安领跑

　　2009年，平安寿险业务市场份额达到16.5％，同比提高2.5个百分点，以31.4％的保费增幅领跑三大寿险公司。国寿和太保寿险都在2009年经历了结构调整的 “阵痛”——国寿在经历了长达6个月的保费负增长后，以全年保费收入3.7％的微幅增长收官。太保寿险虽然实现29.6％的保费增长，但其市场占有率已从2008年的9％下降至2009年的8.3％。

　　万能险成为支撑平安寿险高增长的主要动力，其结构占比连续两年在三成以上，较高的结算利率也助推平安寿险万能险销售的红火。年报数据显示，2009年，平安寿险万能险保费占比42.9％，同比提高9.8个百分点。而国寿和太保寿险都以分红险为主打产品，分红险保费占总保费的比例分别为74％和70％，太保寿险的万能险占比不足0.1％。

　　与此相对应的是，平安寿险保障型产品占比呈现下降：传统寿险、意外及短期健康险等业务占比从2008年的23.3％下降至2009年的16.7％。太保寿险则坚持传统保障型产品和分红险为主打，两者的占比达到94.5％。

　　至于渠道方面，2009年，平安寿险加大银保业务的开拓力度，银保业务保费收入277.83亿元，增幅为87.4％，个险业务和团险业务的增幅则为26.2％和-18.7％。国寿的传统优势渠道团险也出现了下滑：年报显示，2009年，国寿团体业务已赚保费同比下降44.2％，主要原因是公司调整团体年金保险业务的发展策略所致。而太保寿险团险业务发展相对平稳，同比增长10.5％。业内人士分析，国寿和平安团险业务的下滑可能和养老险公司成立从而分流一部分养老团险业务有关。

　　太保寿险则重点抓个险渠道，实现营销队伍的持续增长和产能提升。2009年末，太保寿险营销员总人数达到25.4万名，同比增长13.4％；营销员月人均首年保险业务收入为2597元，同比增长13.1％。
一季度各有调整

　　业务结构调整仍将是2010年寿险发展的主题之一。今年1季度，太保寿险实现保费收入310亿元，增幅较为明显。从渠道分布情况看，银保渠道保费增速已超出个险。太保寿险董事长金文洪指出，大力发展银保渠道期缴业务是太保寿险2010年业务发展的策略之一，但是银保的增速并不说明太保寿险的业务重点发生改变。据悉，1季度太保寿险所销售产品几乎都是保障型和长期储蓄型产品，银保期缴产品主要以5年期保单为主。

　　万能险能否再次成为平安寿险的主打？从今年1季度的数据看，平安寿险规模保费收入509.8亿元，增速呈现逐步放缓的趋势。而在其他寿险公司万能险结算利率保持不变的情况下，平安寿险调低个险万能险结算利率至4.25％。

　　“平安寿险今年资金投资压力较大，在固定收益类投资难以提供丰厚利差，股市投资收益前景并不明朗的情况下，平安寿险估计不太愿意再以过高的资金成本为代价换取业务规模的大幅提升。 ”对于平安寿险调低万能险结算利率的做法，有业内人士如是指出。

　　国寿公告显示，今年1季度，国寿累计原保费收入为1169亿元，同比增长12.4％。但其3月单月保费收入395亿元，同比增速7.34％，比前两个月增速有所降低。根据《保险合同相关会计处理规定》，国寿首季度寿险保费确认率达到94.35％，为同业最高，这得益于其长期以分红险作为主打的策略。