理财时不要被收益迷惑了眼睛

    Mo.8 “每年只要缴费1000元，15年后总回报就能达到60万元，多划算！”

　　本刊忠告：由于复利的魔力效用，长期资金所带来的巨大收益往往会迷惑人们的眼睛。 而实际上，长期人身保险产品的预定利率一般不超过2.5%。

　　【典型案例】

　　某保险公司曾经推出过一份少儿险，该公司一些保险代理人在推销该保险时向投保人这样介绍：“如果您在您的孩子不满1周岁(也就是0岁)时购买三份这种保险，孩子15岁时交完保费，15年总共交纳保费15000元。而您的孩子一生却能获得60万元的回报，包括高中、大学期间的教育金，以及婚嫁创业金，还有80岁时的满期金等。投入15000余元，总回报却能达到60万元，多划算。”

　　也有保险公司的代理人这样推销自己的养老年金险产品：“假设小王今年30岁，是一名公司内勤，他购买了保额为10万元的年金型保险产品，并选择20年缴清。他每年缴纳12888元保费，缴费20年。从小王55周岁开始，他每年可领到养老金12000元，此后每年递增5%，直至79岁。年满80周岁的时候，还可一次性获得一笔10万元满期金。”

　　该代理人继续说：“25万元的投资获得50元的投资回报，收益率达到了100%，如果投保人的实际寿命达到80岁，还将获得另外的    10万元满期金，那么投资收益率将高达140%。”

　　【障眼黑洞】

　　看到这样的收益率水平，你是否怦然心动了？但我们不得不提醒大家，类似的收益率计算，其实是使用了“障眼法”，才使得结果如此诱人。

　　不难发现，正如上述两个案例一样，保险代理人经常这样向我们计算某一款长期储蓄类保险的收益率：

　　第一种，是按照“总共投入＿＿元，回报＿＿万元”来计算的。

　　另一种，是按照“一次性交费＿＿万元，＿＿年后一次性领取保险金＿＿万元”来说事。

　　但这两种算法、说法都有偏颇。

　　前一种说法，最大的问题在于忽略了投保人缴纳保费和取得回报的时间。比如，教育年金险通常从孩子开始缴纳保费，到孩子能够领取保险金时，往往要等待漫长的十几年、几十年时间。这样将投资和最后回报直接比较，最大的缺陷就在于忽略了货币的时间作用，因此很容易误导投保人。

　　后一种说法，看起来的确已经考虑了时间的问题，但往往是按照单利计算的。如果考虑到复利的因素，其真实的回报率远不像推销人员描述的那么高。

　　比如，前述养老年金险的例子中，根据其条款，记者经过计算，发现该产品的实际最高年收益率只有2.5%左右，且获取收益要等到25年后。若不能活到满期金给付日，实际年收益率只有2.17%。这之间的巨大差异，是如何产生的呢？

　　那么，是保险代理人在宣传自己的产品时，擅自提高了保险回报吗？没有，他们所提到的应缴保费和年金回报历历属实，毫无虚言。但是，在收益率的计算上，他们却使用了“忽略货币的时间价值”这招障眼术，从而把和定期存款差不多的投资回报率，放大成了100%甚至更高。

　　【温馨提醒】

　　由于复利的魔力效用，长期资金所带来的巨大收益往往会迷惑人们的眼睛。所以，在作投资比较是一定要分清楚，所计算的品种是复利计息，还是单利计息，只有当两者一致时，才能真正地比出高下。

　　在养老年金险和少儿教育金保险中的推销中，销售人员往往以单利算法取代复利计算，避而不谈货币的时间价值，让客户觉得回报很高。但根据我国保监会规定，长期人身保险产品的预定利率不能超过2.5%。记住了这一“天花板”，大家也就不会被那些总那高回报率说事的宣传忽悠了。