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小沃今天说说指数基金和主动管理基金有哪些明显的优劣区别

来源:沃保网编辑整理   2019-12-01 14:04:26
导读: 指数基金好还是主动管理基金好,是个有争论的话题。买指数基金曾经被认为是不够专业,谁都会买。一个FOF基金,如果投资了指数基金,甚至会觉得有点不好意思。

这种现象正在发生变化。基金公司力推、产品特点丰富、特别是优秀的业绩表现,指数基金受到投资者的热捧。2018年,指数基金规模爆发式增长近40%, 2019年上半年指数基金增长近40%,规模已达到9400亿元,成为公募基金市场的主流品种。

主动管理基金,指数基金,到底该选哪个呢?

1、主动管理基金、指数基金,哪个业绩更好

基金公司销售主动管理基金产品时,大多强调投资经理的α能力强,能战胜指数。

而销售指数基金时,用的最多的理由就是,在一个较长的周期里,几乎没有几只主动基金能战胜指数。

哪个观点是对的呢?

其实两个均是对的。

每一年、或者每一种行情风格里,总会有一部分主动管理基金跑赢指数。上涨行情里,那些重仓股表现优秀的、组合表现弹性大的基金会战胜指数。下跌行情里,那些投资风格稳健、重仓股表现稳定的基金,会表现的比指数好。

市场行情风格在变化,每一年、每一个行情风格里的战胜指数的主动管理基金也在变。

当我们用一个较长期的时间周期来看基金的业绩表现,特别是包含了多个行情风格周期之后,能够持续战胜指数的基金就非常少了。主动管理基金一般只能在自己擅长的风格里战胜指数。这就是指数基金的存在价值基础。

主动管理基金与指数基金,一个阶段表现好、一个长期表现优。

各有擅长,并无优劣之分,只有投资者会不会挑选之区别。选到合适的基金,才是对的选择。

2、如何挑选主动管理基金、指数基金?您需要一个基金画像

选择基金不是一个0、1选择,不是要么只能买主动管理、要么只能买指数基金。

为了获得较好的收益,投资者需要在不同的市场风格阶段选择最适合的基金。如果一个阶段,某一种主动管理基金最适合,那么就选这种主动管理基金。如果一个行情里,某一种指数基金最合适,那么就选这种指数基金。

基金

如何才能知道一只基金适不适合目前的行情风格?

您需要一个基金画像来了解不同基金的脾气秉性、能力擅长。

从基本的业绩表现、投资风格、行业偏好、债券种类偏好、主题偏好,到资产配置能力、选股能力,到擅长的风格。每个基金的特点差异较大,各有自己的优势与劣势。

有了基金画像的帮助,理财师只需要根据当前或未来的市场风格,选择那些最擅长这种风格、契合投资者偏好的基金,回避那些不适应当前市场风格的基金。就可以为客户实现最佳的投资效果。

从基金画像的角度,主动管理基金与指数基金有优劣之分吗?

主动基金的种类比较丰富,不同的资产配置结构、不同的投资风格、不同的个股偏好,表现出不同的基金特点。

指数基金的种类也在丰富。除了宽基指数之外,各种特色指数基金成为主流。行业指数基金、主题指数基金、策略指数基金,为投资者多了很多种选择。

主动基金的基金画像特点是特色更鲜明,差异化更大。但是有风格漂移的风险,可能买的时候这个基金表现出的特长,过一段时间他自己变化了,就会影响到投资效果。

指数基金的基金画像特点是特点稳定,但是特色可能更温和一点。在每一个行情风格里,均会有一些基金表现的比他优秀,指数基金的持有人能耐住寂寞,坚持持有才能获得理想的收益。

同样的市场环境里,合适的基金有主动管理基金、也有指数基金。理财师可以根据客户的偏好、组合管理的需要来选择。

如果客户希望基金的特点更鲜明,那么可以选择适合的主动管理基金。

如果客户希望所购买的基金更温和稳健,那么可以选择合适的指数基金。

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