弘康人寿保费狂涨 结构存隐忧

根据保监会统计数据显示，截至9月底，弘康人寿实现规模保费收入约117.3亿元，首次突破100亿元大关，且以267.46%的同比涨幅排在寿险公司第四位，仅次于泰康养老(1709.69%)、德华安顾(695.35%)及和谐健康(466.84%)。

与此同时，其原保险保费收入为21.3亿元，仅占规模保费约三成，除一季度外，原保险保费收入累计同比涨幅均为负。

据记者了解，弘康人寿之所以在三季度表现突出，主要依赖的是其与京东的合作，超过6%的理财产品收益加上京东的渠道，使得弘康人寿仅三季度就获得约80亿元的规模保费，是上半年的两倍。

在业内人士看来，弘康人寿的做法是主攻互联网渠道保险公司的惯常做法，目的就是短期冲规模，但其中也埋着不小隐患，且随着互联网保险相关法规在10月份的实施，弘康人寿在今后的销售或受到影响。

背靠京东好乘凉

借助有高流量入口的电商平台是以互联网为主渠道的保险公司的主要选择。

弘康人寿在官网对其互联网保险平台信息进行披露，除官网外，京东、京东金融、京东钱包、长安e家、小米金融等为其主要代销平台，天猫为其直销平台。在其所销售7款互联网保险产品中，投连险、万能险分别有两只，其余为重大疾病保险、定期寿险及意外伤害险。

“京东和弘康人寿在人员上就有很多联系，现在京东金融保险业务总监之前是弘康人寿网络销售部负责人，原来弘康人寿负责银保业务的副总经理马春现在也是京东正在筹建中的互联网保险公司的负责人之一。”一位熟悉京东及弘康人寿的业内人士对记者说道，“双方此前一直都有一些简单合作，但三季度在京东‘定期理财’合作产品的正式上线应该是弘康人寿实现保费大涨的一个原因。”

记者查阅京东官网发现，为弘康人寿短期内带来规模保费的是京东金融与弘康人寿合作推出的历史年化结算利率为6.4%的“京弘半年盈”及历史年化结算利率为6.6%的“京弘年度盈”，均属京东金融理财平台中的定期理财产品，两款产品期限均为6年。

“京弘半年盈”“京弘年度盈”在产品解读中的产品名称均为“弘康人寿在线理财加护两全保险(投资连结型)”，门槛每份1000元，其中“京弘半年盈”在购买6个月内退保将收取不超过5%手续费，6个月后任意时间领取无手续费;“京弘年度盈”则标明1年后任意时间领取无手续费。截至11月6日11时，“京弘半年盈”产品已成交金额达到6691.2万元，“京弘年度盈”产品已成交金额达到11952.1万元。

记者注意到，除弘康人寿外，京东金融还与瑞泰人寿推出历史年化结算利率为6.5%“京泰半月盈”等产品，但均标注已售罄，目前在售的仅弘康人寿相关产品。

“从现有的理财产品看，如果能够做到6%以上的收益，基本上有多少额度就能卖掉多少额度，弘康人寿这类主攻互联网渠道的保险公司如果想要保费，也必须给出有吸引力的收益率，但这类保费对于保险公司而言作用不大，基本都是账面上的流水。”一位不愿具名的保险行业分析师对记者表示。

弘康人寿在官网披露，截至今年7月，保费收入27亿元，活跃客户超20万人，高峰期日均出单量超过4000单。

弘康人寿相关负责人告诉记者，公司的主渠道一直以银行、网销为主，且网销逐渐成为第一大渠道，现在销售量有较大幅度增长，主要是公司拓宽了一些销售渠道。据悉，公司在官网官微推出定期理财活动，现已有40余期，也是业内首家让电商按照保险公司节奏运作的公司，重复购买的客户非常多。

业务或受监管新规影响

虽然有京东金融在背后“撑腰”，但上述熟悉弘康人寿的业内人士对记者表示，弘康人寿尽管表面上看业务量攀升的速度很快，但近两年在业务上并没有实质起色，而且还要面临人才流失、监管新规等所产生的影响。

从官网今年7月末披露的招聘信息中不难看出，弘康人寿在诸多重要岗位依然人手不足，如保全管理岗、电商合作部负责人等，其中投资相关岗位缺人较为严重，如固定收益投资总监、债权投资处负责人权益投资总监、债券投资岗、投资配置与风险管理总监等岗位都有人才需求。

此外，在不少业内人士看来，自10月起开始实施的互联网保险监管新规对弘康人寿这类公司的影响则或较为明显，因按照规定，传统保险产品可以在全国范围内销售，其他险种则不得跨区域经营。截至目前，弘康人寿除北京总部外，仅有河南分公司一家分支机构，江苏分支机构正在筹备中。

“部分中小保险公司的经营策略是先想办法冲规模，把盘子做大，树品牌，把知名度做起来，如果想出手，可以寻找潜在买家卖掉获得回报，毕竟保险的牌照在市场上很受欢迎。”上述不愿具名的保险行业分析师说道。

自弘康人寿成立以来，先后有江苏城中园林建设有限公司及黑龙江中兵矿业投资集团有限公司两家发起公司出让全部股份退出，其中江苏城中园林建设有限公司将持有的6000万股股份转让给广西开源置业有限责任公司，黑龙江中兵矿业投资集团将9500万股股份转让给镇江和融房地产开发有限公司，两家未就退出原因作出说明。

据弘康人寿年报显示，2012年成立后第一个完整经营年度2013年即实现盈利约94万元，2014年净利润增长至792万元。

虽然成立时间不长并较早实现了盈利，但弘康人寿的业务结构并不理想。公司2014年共实现保费收入23.42亿元，其中趸缴保费收入约23.41亿元，较2013年同期大涨144.4%，期缴收入约60.7万元，较2013年涨幅为-7%;退保金为5.1亿元，是2013年的约178.5倍。

就2015年数据看，弘康人寿一季度实现原保险保费收入14.1亿元，同比增长13.76%，此后原保险保费收入同比增幅均为负，前4月至前9月分别实现原保险保费收入14.3亿元、15.9亿元、17.2亿元、19.2亿元、21亿元、21.3亿元，同比增幅为-13.12%、-22.20%、-24.21%、-15.61%、-7.84%及-6.70%。

然而，上述弘康人寿相关负责人对记者表示，弘康人寿因为自成立起就决定不做个险业务，产品几乎没有前期扣费，因此产品在计算成本时与同业公司相比要低得多，同时公司在产品设计时尽量以最低的价格让消费者获得最高保额，所以原保险保费的积累不会很快。另外，公司目前已逐渐转变贴高收益要规模的方式，虽然此前是最早进入淘宝渠道的公司，但在之后的收益拼抢中很快退出，之前保监会在整顿万能险时公司也未有万能险下架，预计今年持续盈利的可能性非常大。