平安人寿5年内或超国寿 四大核心指标看胜算

　　导读：中国人寿在今年上半年市场份额首次跌破30%，三分天下成为历史。同时，目前市场排名第二的平安人寿能否在5年内赶超中国人寿成为近期保险业界的热点话题。那么，平安人寿5年内赶超国寿夺取市场第一有何胜算？笔者通过对比4个核心指标，全面梳理国寿和平安人寿目前的发展现状。

　　市场份额

　　国寿仍超平安12个百分点

　　在市场份额方面，今年上半年中国人寿的市场份额为25.7%，这是中国人寿市场份额首次跌破30%；平安人寿的市场占有率为13.7%。从市场份额看，虽然国寿市场份额在下滑，但目前仍超平安人寿达12个百分点，并且遥遥领先于同业其他公司。

　　笔者留意到，虽然国寿、平安两大巨头目前市场份额差距仍较大，但从近年的市场份额数据看，两者数据呈现此消彼长态势。

　　来自保监会的数据显示，2011年至2013年三年间，中国人寿的市场份额分别为33.28%、32.4%及30.41%，今年上半年跌至25.7%，呈现逐年下降的趋势。同期平安人寿的市场份额分别是12.4%、12.9%及13.5%，今年上半年为13.7%，呈逐年上升趋势。

　　对于市场份额首次跌破30%，中国人寿董事长杨明生在8月28日举办的中期业绩发布会上表示，长期坚持“三分天下有其一”是不可能的，第一是因为寿险业的市场主体不断增加，竞争也更加激烈；第二是中国人寿长期积累的结构性矛盾也开始爆发，要进行结构调整，所以从今年开始提出要“保持市场领先的地位”。

　　事实上，从两大巨头的市场份额对比来看，中国人寿丢失的份额也确实并不完全是平安夺走的。业界人士表示，随着市场主体增多，当下保险业呈现群雄逐鹿的态势，除中国人寿、平安人寿第一梯队外，市场排名靠前的太平人寿，新华保险、人保寿险近年来保费增幅喜人，此外，股东背景雄厚的银保系险企，如工银安盛、建信人寿和中邮人寿等险企的快速崛起，也不断冲击着传统大公司的地盘。

　　保费增速

　　平安近两年增速超国寿

　　业内人士表示，双方市场份额呈现出的此消彼长态势，根本原因在于发展速度差异。近年伴随结构调整，国寿发展速度放缓，甚至落后同业；而平安基本保持行业增幅甚至还有所领先。数据显示，2011年到今年上半年寿险行业平均增速分别为-8.9%、4.1%、7.8%、22.89%。

　　年报数据显示，2011年~2013年，中国人寿实现原保费收入分别为3182.53亿元、3227.4亿元和3267.19亿元，同比增速分别为-4.44%、1.41%和1.23%。同期，平安人寿实现原保费收入分别为1189.67亿元、1287.71亿元和1460.9亿元，同比增速分别为-25.21%、8.24%和13.45%。

　　半年报数据显示，中国人寿今年上半年实现原保费收入1969亿元，较2013年同期下降2.8%；平安人寿实现原保费收入1053亿元，同比增长了21.83%。

　　以2013年原保费数据为基础，即便国寿在未来五年中原保费零增长，平安人寿仍至少需要持续保持17.5%的年增长率，才能在五年后达到国寿的规模。

　　不过，如果以规模保费来测算，两家公司的差距则小一些。以2013年为例，中国人寿规模保费约3377.8亿元，同期平安人寿规模保费为2207亿元，平安人寿规模保费约相当于国寿65%。以规模保费计算，即便中国人寿年增速为零，平安人寿需要达到接近9%的年增长率，才能在五年后达到2013年国寿的水平。

　　销售渠道

　　个险渠道规模逐渐接近

　　从销售渠道看，个险、银保、团险是两家公司的三大主要渠道。

　　作为寿险业界最靠前的两家公司，国寿和平安都对业务“含金量”较高的个险投入了较多精力，但两者在个险的差距已在大幅缩小。

　　从渠道收入看，数据显示，今年上半年中国人寿来自个险渠道、团险渠道、银保渠道以及其他渠道的原保费收入分别为1170.16亿元、92.47亿元、666.16亿元和43.17亿元；中国平安(601318,股吧)的寿险业务按渠道分类的原保费收入则为，个险渠道946.27亿元、团险渠道55.1亿元、银保渠道104.06亿元，以此计算，中国平安85%保费来自业务含金量较高的个险。（注：根据半年报，平安寿险业务指平安人寿、平安养老、平安健康三家公司的保费收入，其中平安人寿为1053亿元，占95.26%。）

　　从上半年的数据来看，两家公司在个险渠道的保费差距已相当接近，不过国寿银保渠道保费远超平安。事实上，近年来两家公司都在致力于调整结构，优化银保渠道，甚至不惜暂时牺牲保费收入。

　　中国人寿总裁林岱仁此前表示，保费下滑在预期之内，主要原因是该公司正在进行结构调整，主要是减少了一些价值相对低的银保业务。他认为，今年上半年中国人寿的结构调整取得了明显的优化。平安人寿董事长丁当也在年中会议指出，“最大”的本质是发展速度，“最好”则是发展质量的反映，平安人寿的发展既要速度，更要效益、品质，当两者冲突时候，要有所取舍。银保渠道最近两年强化“期缴”策略，即是价值经营、优化结构的表现。

　　在销售队伍方面，截至今年6月底，中国人寿的保险营销员共计64万人，同期平安人寿的个人寿险销售代理人数量首次突破60万，达60.778万人。

　　事实上，在代理人数量方面，近几年来中国人寿的代理人数量呈现下降的趋势，而平安则呈现上升的趋势。2011年~2013年，中国人寿的代理人数量分别为68.5万人、69.3万人及65.3万人，今年上半年为64万人。同期，中国平安的保险代理人数量分别为48.69万人、51.29万人和55.69万人，今年上半年达到了60.778万人。

　　业内人士表示，中国人寿保险营销员数量最近几年原地徘徊，主要是公司主动压缩的结果，淘汰了部分业绩较低的业务员。不过。虽然中国人寿在人数上领先，但平安人寿的人均产能（代理人首年规模保费）在业界处于领先水平，半年报显示，平安人寿代理人人均产能为8110元/月，在业界属于较高水平。

　　区域市场

　　平安领跑北上深三地

　　来自中国人寿的年报显示，该公司保险业务收入排名前五的地方包括江苏、广东、山东、河北、浙江；而平安人寿寿险业务规模保费排名前五的地方包括江苏、广东、山东、北京、浙江。

　　为了更好地了解两家公司的区域市场情况，笔者选取了江苏、广东、山东、河北、浙江、北京、上海以及深圳八个地区保监局的数据。上述几个地区的共同特点是，保费收入整体上在全国都比较领先，而且市场竞争也很激烈。

　　从北京、上海、深圳、江苏、广东、山东、河北、浙江等区域市场来看，平安人寿占据领先优势的主要在北京、上海和深圳，此外在广东（除深圳外）平安人寿与中国人寿的差距也正在缩小。从各地保监局披露的今年上半年数据来看，在北京市场，平安人寿的保费收入比中国人寿多出27亿多元；在上海市场，平安人寿的保费比中国人寿多近6亿元；在深圳市场，平安人寿的领先优势最大，保费要比中国人寿多出近32亿元，差不多是中国人寿在深圳的一倍。

　　不过，在江苏、广东、山东、河北、浙江等地，中国人寿依然领先于平安人寿。特别是在山东，中国人寿今年上半年的保费收入为138亿元，平安人寿只有46亿元；在河北，中国人寿的保费也比平安人寿多出近90亿元，差距明显。

　　总体来看，中国人寿在中国县域及农村人寿保险市场仍然排名第一，而在几个一线大城市平安人寿似乎比中国人寿更有竞争力一些。

　　业界人士表示，《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》（简称保险 “新国十条”）刚刚颁布，保险业正面临重大机遇，而未来五年对于国寿、平安两大巨头都是极为关键的。虽然平安目前发展增速快于国寿，但5年超国寿的目标则意味着平安需连续5年保持高达两位数的增长，难度相当大。何况，中国人寿刚刚完成了高层人事布局，国寿的新班子会给平安超越自己的机会么？未来的市场竞争格局如何值得期待。