华夏保险成立八年难解巨亏 保费骤降无奈转型

 导读：“范畴后行”是华夏保险近两年的告急计策，从万能险范畴的角度来看，也确切得到不菲成绩。2013年，华夏保险亏损15.87亿元，同比增加178.91%。公开数据还表现，华夏保险在2012年亏损5.69亿元，2011年亏损7.63亿元，2010年亏损2.98亿元（华夏保险2011年年报这一数字表现为2.98亿元，在2010年年报中表现为3.15亿元，我们选取了较小数据），2009年亏损4.38亿元。依此统计，华夏保险在五年时间里亏损36.55亿元。

中国网财经记者查阅媒体的公开报道后发明，华夏保险的背景颇深，或与国内成本大鳄“明天系”有着层次分明的关系。

万能险本是舶来品，在国外属于保障型险种，产品典范介于定期寿险和终生寿险之间，损耗者在享受到保障成果的同时，又能分享来自成本市场的收益。可是被引入我国后，便被“改头换面”。演变至今，保障成果几乎可忽略不计，底子上已“消亡”为价格痴钝型的理财型险种。自新会计准绳实施后，由于没有经过进程风险测试，万能险便在保费统计时被归类为“保户投资款新增交费”，而不被视作“保费付出”，足可见保障成分之低。

华夏保险在给中国网财经记者的采访回函中称，“华夏保险作为一家人寿保险公司，夸大的是持续发展，永续经营，有其自己盈利情势和发展规律，某一年是否盈利不是判断公司黑白的标准。”同时，其也夸大目前公司在谋求结构优化转型，以破解亏损困局。

保费骤降四成万能险占比过高藏风险

2014年险企一季度保费公布数据表现，寿险行业集团实现了42%的高速增长，但华夏保险的保费暴降四成，仅实现10.39亿元。

对此，华夏保险回应称“今年第一季度华夏保险以总保费付出297亿元，排名市场第七，其中新单保费付出292亿，同比增长392%，个险新单保费付出28407万元，同比增长157%，已进入市场前十。”

一个是297亿元的口径，一个是10亿元，是什么导致了如此巨大的不同？对此，华夏保险称按照保监会新会计准绳，原保险保费付出是指传统险及经过进程保障风险测试的分红险及万能险的保费部分。实际上，万能险也是有价格的保费，只是统计口径不同。因此，华夏保费在统计保费的过程中加了万能险。

依照保监会暴露的数据，华夏保险的“保户投资款新增交费”为272.66亿元，加上曩昔的原保费付出也就在283亿元左右，与其297亿元的口径仍有14亿元的毛病。

此外，为吸取损耗者投保，以达到快速吸金的目的，一些保险公司不单紧缩万能险的产品克日，还持续抬高预期收益率（4%至7%），再加上2%至3%的手续费率，总的资金成本遍及高达6%至9%左右，给保险投资、打点及偿付本事带来了很大的压力。万能险也因此被业界戏谑为“既没面子（保费范畴），也没里子（本钱）”的保险产品。

值得一提的是，万能险高占比激起的连锁反应似乎在持续发酵，这背后所激起的虚报偿付本事、资金错配等风险正激发监管部门的高度关注及鳞集调查。

银保业务独有鳌头走上迁徙变化之路

从渠道来看，华夏保险目前紧张寄托银保渠道。数据表现，华夏保险一季度银保业务付出279亿元，同比大增400%以上。对此，华夏保险公司表示，经过进程产品更新换代、内部打点优化、不同化合作计策等步调，公司抓住了市场机遇得以快速发展。

业内人士表示，银保渠道当然促进了我国保险范畴的快速增长，但银保渠道销售的保障型产品比例仅为10%左右，与保险业以风险保障为本质不合适，银保渠道的发展仍处于初级阶段。国都经贸大学保险系教授庹国柱也以为“现在银保渠道销售的保险产品大概是分红险和万能险，在全数寿险保费中占比超过80%。保险公司经过进程发展风险保障型和长期储蓄型产品，可以改良保险公司的保费结构，对经营结构调处也有告急意义。”

《关于进一步典范商业银行代理保险业务销售活动的通知》于今年4月1日正式实施，险企开展银保业务的难度进一步进步。华夏保险当然表示不会对公司业务产生明显影响，但仿照照旧顺应局面决议了“迁徙变化之路”。华夏保险表示，“业务结构优化是今年华夏保险经营的大举措，公司业务将倾斜到久期变革业务发展上，这样使公司资金利用的范围和空间加大，现金流更加稳定，公司力量将一步增强。”

从短期环境来看，华夏保险的转型并不灰心。数据表现，该公司5月银保渠道实现保费29.28亿，当月期缴仅3349万。

五年亏损超36亿

对于近年亏损，华夏保险回应称“华夏保险作为一家人寿保险公司，夸大的是持续发展，永续经营，有其自己盈利情势和发展规律，某一年是否盈利不是判断公司黑白的标准。”

对于显现亏损的原因，华夏保险称是由于新业务范畴的迅猛发展带来的收益和成本分摊时间错位变成的，这是寿险经营规律和盈利情势的正常反应，符合华夏自己的计策筹划及盈利实现路子，符合股东的长期计策利益，客户利益不会因此受到影响。

但是从华夏保险2013年年报中，不难发明该公司手续费和佣金支出只从2012年的4.22亿元小幅攀升至4.46亿元，并未显现过快增长，倒是业务及打点费用为16.52亿元，同比大增54.97%；职工报酬及福利费为7.02亿元，同比上升42.68%；2013年退保金为10.43亿元，同比增幅也在50%以上。

财大气粗背后或有秘密成本大鳄支持

近年亏损并未影响华夏保险的正常经营，这与股东的大幅增资不无关系。2013年，华夏保险股东两次增资总计50亿，公司注书籍钱金从40亿增至90亿。2014年3月24日，公司股东的增资哀求再获保监会承诺，注书籍钱金上升到123亿元。2014年6月，保监会又承诺华夏保险发行10年期次级定期债，募集范畴不超过22亿元。

华夏保险股东“财大气粗”，这背后大要与国内成本大鳄“明天系”有着关系。据《第一财经日报》报道，华夏保险从2004年保监会承诺筹建到破产，可谓历经波折，其间股东反复变化。“末了，‘明天系’在台前，是紧张发起人，注书籍钱10亿元，但未得到保监会承诺。”，此后华夏保险的股东和注书籍钱金进行了变更才得以经过进程。

现在的华夏保险董事长李飞曾担任明天系旗下新时代证券监事长、远东证券董事长。监事牟标致、董事孙宝泉均曾在明天系旗下平台处事，此外该公司部分大股东也与明天系平台银行有着密切联系。