分红险，并不是你想象的那般美好！

很多不了解保险的朋友，一听到分红，是不是两眼都在放光，觉得自己交了钱，不仅有保障，还能享受到分红，仿佛瞬间成了保险公司的原始股东，怎一个爽字了得！

但事实并非如此。“分红”听起来很简单，其实里面暗藏着许多消费者不知道的认知误区。

今天，小沃就为大家系统性地介绍一下分红险，让大家在面对分红险时，能够冷静分析，合理选择。 

什么是分红险？

分红险在《人身保险实务》中这样解释：

分红保险：保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人分配的人身保险。

说人话：保险公司赚了钱，就把其中的一部分分给已经购买客户的一种保险。

目前市场热销的分红险种类有：终身寿险、年金险、两全保险。

一旦加上分红两个字，就让人感觉与众不同，享受保障的同时，还具备一定的投资功能，所以，分红险推出后颇受消费者青睐。

红利如何分？

分红险的红利计算方式有两种：美式分红（即现金分红或保费分红）、英式分红（保额分红）。

两者最大的区别就是一个增加保额，一个发现金红利。

也正是因为美式分红采取现金红利方式，客户可随时领取，保险公司就只能选取一些短期、灵活的资产作为投资配置，因此美式分红的预期回报较低。

但英式分红直接将红利折算成保额，减少了操作成本。这种红利分配方式更加看重后期收益，所以保险公司会配置一些高收益的长期资产，所以英式分红的收益也会较高。

红利从哪来？

一款新产品在定价时，需要考虑三个因素：预定死亡率（关系到要赔出去多少钱）、预定投资回报率（所收保费拿去投资能有多少收益）、预定运营管理费用率（公司运营成本）。

但是，我们都知道，长期寿险保障期限往往长达几十年，保险公司实际情况与预期之间难免有差别。

如果实际没预期高，就会出现死差益、利差益、费差益：

 死差益：

保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即死亡人数比预期少，保险公司就赔得少了，产生的盈余是死差益。

 利差益：

保险公司实际的投资收益高于预计投资收益所产生的利益，即保险公司拿保费投资赚到的钱比预期的多，产生的盈余是利差益。

 费差益：

保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用，即保险公司的实际运营费用较预期的低，花的钱少了，产生的盈余是费差益。

简单来说，就是死亡比预计少，花费比预计少，收益比预计高。

这“三差”就是红利的来源。

其中利差益也是红利的主要来源，但是国内保险公司的投资自由度较低，低风险、低收益率的固定收益类资产又占据着大头，在实际分红的时候，就存在不确定性。

红利能分多少，有保证吗？

按照银保监会规定，保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。

但是这里有几点需要注意：

1、是可分配盈余的70%

你和保险公司三七开！看着感觉还不错哦。

但是要注意：“可分配盈余”跟保险公司利润是两个概念，并不是保险公司盈利多，保单分红就多。

什么是可分配盈余呢：

简单来说：首先作为保险公司的股东，拿走大部分利润，其次还要扣除公司的运营成本，比如工资、税收以及其他的一些费用，剩下的才有可能成为可分配的部分。

哪些可以分配，具体怎么分，完全都是取决于保险公司的意愿，这些并不透明。

2、保单总保费≠参与分红的保费

对一份分红保险来讲，总保费并非全都会参与分红。

首先，分红险的附加险是不参与分红的；其次，主险本身也并非全部参与分红，而是按照现金价值来分的，并不是你们自己以为的所交保费。

至于现金价值有多少，保险合同里写的清清楚楚。

3、分红是不确定的

其实从红利的来源，我们就能明白，分红型保险的“分红”是具有不确定性的。

有可能多，有可能少，也有可能为0。这点从条款里也能加以确认。

保险业务人员在宣传一款分红险时，为了给消费者一个预期性，通常会伴随一份分红演示收益，分为低、中、高三档分红收益。

但这种利益演示是基于精算及其它假设，不代表公司的历史经营业绩，也不代表对公司未来经营业绩的预期，都仅仅是假设，只能作为参考。

销售人员又习惯取中档收益向客户宣传可得利益，这也就导致部分消费者误以为最少也有低档收益。

看到这里，你就能够理解为什么有人每年花一万块钱买分红险，结果每年的红利只有十几块钱。

小沃寄语

分红型保险在一定程度上能够缓解通胀，但无论今天我们拿到的分红利益演示数据多么美好，谁又能准确预测十年甚至几十年以后的事情呢？

况且保险公司都在条款里面约定了“保单红利是不保证的”。

如果真有理财方面的需求，考虑到收益率和稳定性，小沃还是推荐固定收益的传统理财型产品，它的收益是明明白白写进合同里的。

但在购买理财型保险之前，一定要看看家人的重疾、医疗以及意外险是不是都配置好了，顶梁柱的寿险额度够不够用。这些都没有漏洞了，才是你考虑理财险的时候。

如果基础保障没做好，一旦发生意外，家庭财务状况一落千丈，那么花重金做的养老规划、教育规划都是空谈了。

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