社保基金首季度新进12家公司 化工医药平分秋色

社保基金新进12家公司

据上证报资讯统计，截至4月21日，已有256家上市公司披露一季报，其中51家公司的前十大流通股股东榜单出现了社保基金各组合的身影。从社保基金的持仓市值来看，中兴通讯、人福医药、新城控股、联化科技分列前四位，均在9亿元左右。

进一步看，共有25家上市公司成为社保基金增持(含新进)对象，其中南大光电、正业科技、动力源、天润乳业、联环药业、浙江美大、迈克生物、新洋丰、乐凯新材、哈药股份、云铝股份、亿利达等12家公司均为社保基金一季度新进，云铝股份、亿利达、浙江美大、天润乳业的持仓市值均超亿元。从市值的角度分析，新城控股、永辉超市、万华化学则成为社保基金一季度增持幅度最大的前三位公司。

新城控股无疑是社保基金最为“宠爱”的公司之一。据公司一季报，今年一季度，社保111组合、社保406组合、社保114组合和社保109组合携手进驻，加上此前已驻守的社保403组合、社保602组合、社保412组合，共有多达7只社保基金组合现身公司前十大流通股股东榜单，合计持有上市公司5766.57万股股份。

在新进的4只社保基金组合中，社保111组合出手最猛，持股量达到1094.13万股，成为期末公司第一大流通股股东;社保406组合持有766.02万股;社保114组合持有749.42万股;社保109组合持有606.92万股。

与此同时，社保412组合在一季度增持了62.44万股，持股数达到788.98万股;社保403组合持股数维持874.11万股不变;社保602组合小幅减持了46.87万股，目前仍持有800万股。

社保基金缘何如此青睐新城控股?经营地产的新城控股业务范围集中于上海、南京、苏州、杭州等长三角区域，目前手中握有大量商品房地块，且多数位于苏州、南京、合肥等热点二线城市。此外，公司2016年在上海、杭州、天津等高房价城市成功拍得了多幅土地。随着今后两年上述地块商品房的逐步上市，新城控股业绩或将迎来爆发式增长。

化工、医药行业最受青睐

分析上述25家社保基金组合增持(含新进)的公司所属行业可以发现，化工、医药行业备受社保基金的青睐，各有6家公司。其中，分属化工行业的有新洋丰、利尔化学、万华化学、鲁西化工、联化科技、长青股份;分属医药行业的则包括迈克生物、哈药股份、博雅生物、恩华药业、江中药业、联环药业。这12家公司中，新洋丰、迈克生物、哈药股份、联环药业均系社保基金组合一季度新进。

社保基金偏爱医药行业并不意外，医药行业历来是“白马股”的集中地，且颇具高成长性。以博雅生物为例，公司主营血液制品，自2012年上市以来业绩一直稳步增长，并通过外延式并购发展，在血液制品主业基础上新增糖尿病用药和生化类用药业务。又如哈药股份，则是一家老牌医药企业、全国医药行业首家上市公司，业务涵盖多个细分领域，拳头产品占有率一直处于国内领先地位。在经过药品降价、原料涨价的“洗礼”后，近两年公司业务稳步增长，2016年在营业收入同比小幅下降至141.27亿元的情况下，净利润却同比增长35.85%至7.88亿元。

化工行业作为典型的周期性行业，现正逐步进入复苏期。典型公司如万华化学，在2014-2015年国内经济周期性和结构性调整、国际原油价格暴跌、煤基和PDH 烯烃产能爆发性增长等诸多因素影响下，公司业绩连续两年下滑，2016年随着供给侧改革显现成效，以及原油价格明显回升，公司业绩跨过了拐点，开始逐步向好，进入新一轮良性周期。

再看化肥企业新洋丰，除供求关系外，公司业绩还受制于季节性因素。一季度是新洋丰化肥产品传统销售旺季，虽然目前磷肥行业毛利率走低，但产能扩张已经放缓，公司预计终端需求将逐步回暖。此外，今年农业“一号文件”聚焦农业供给侧结构性改革，令公司有望迎来新机遇。

上述25家公司中，已有不少公司股价今年以来涨幅喜人。如新城控股涨幅超过40%，其中一季度涨幅超过30%;万华化学涨幅也达到40%，其中一季度涨幅近26%;此外，利尔化学、浙江美大的涨幅也在20%以上。

不过，亦有10家公司的股价今年以来是下跌的。从跌幅来看，正业科技、新洋丰等均超过20%。在社保基金一季度新进的背景下，这些公司未来或蕴藏“掘金”机会。