合理配置养老资金 有效应对老龄压力

据推算，在2050年左右，80、90后步入老年时期时，我国老年人口将到达全国人口的1/3，而近年疾速减少的少儿抚育比，也将不时推进我国老龄化的进程。随着老龄社会的到来和家庭构造的改动，个人养老压力越来越大，如何配置养老资金、规划养老生活成为摆在一切人面前最为棘手的难题。

近日，人力资源和社会保证部发布《2014年度人力资源和社会保证事业开展统计公报》显现，2014年末全国参与根本养老保险人数为84232万人;基金收入27620亿元，同比增加11.7%;基金支出23326亿元，同比增加17.7%;年末根本养老保险基金累计结存35645亿元。2014年根本养老基金支出增长率超出基金收入增长率6个百分点，根本养老支付压力不时增加，将来根本养老金的工资替代率呈降落趋向。

南开大学风险管理与保险学系李秀芳教授表示，作为社会的根本养老单元，个人和家庭应该未雨绸缪，在保证根本生活质量的同时，对将来的养老需求及可能的养老方式做好充足的准备，分离本身状况制定个性化的养老计划。在养老投资工具选择上，应依据已有养老保证程度微风险接受才能合理配置养老资金。

目前，基金公司、银行、保险公司、信托公司等各类资产管理机构都十分注重个人养老理财范畴的开展，在养老金产品设计等方面做出了有益尝试，协助个人停止长期规律的养老资产积聚。

在这些养老理财富品中，个人比拟熟习的是养老保险。市场上的商业养老保险能够分为传统型、分红型、投资连结型和万能型。传统型养老保险风险较低，报答相对固定，但很难抵御通货收缩;分红型和万能型养老保险在保底收益的根底上经过红利分配和浮动结算利率抗击通货收缩，属于中低风险中低收益产品;投资连结型养老保险更偏重投资收益，不提供保底收益，会面临较高的风险。

近几年，基金公司也推出了养老型基金等创新基金产品，并得到了个人的普遍认可。养老型基金普通是以债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、中低收益预期的基金种类。养老型基金管理透明，活动性强，进入门槛低，综合费率相比其他养老理财富品较低。普通养老型基金会采取保本投资战略，如VPPI战略、CPPI战略或直接引入担保人保证个人养老资产的保值增值。

李秀芳教授倡议，关于享有根本养老保险和补充养老保险(企业年金、职业年金)的普通收入阶级，应恰当配置个人养老理财富品，增加退疗养老金来源，保证退休后的收入程度不降落;关于没有根本养老保险和补充养老保险的普通收入阶级，由于其完整依赖个人养老方案，首先需求配置必要的个人商业养老保险，然后配置愈加充沛的个人养老理财富品;关于高收入阶级，则可分离本身养老需求微风险接受才能配置保证型养老产品和投资型养老产品。从个人偏好的角度，性格激进、平安感需求高的个人能够进步低风险个人养老产品(如非投资衔接型个人商业养老保险)配置比例，而有一定风险接受才能的个人则能够在专业养老规划师的指导下配置中低风险养老投资产品(如养老型基金)和中高风险投资理财富品，以满足高质量的退疗养老生活。