兴业银行正申请保险牌照 构造全牌照经营体系

自我国商业银行改制以来，综合化经营呈现加速趋势。2012年9月，由央行、银监会、证监会及国家外汇管理局联合发布的《金融十二五规划》称，引导具备条件的金融机构在明确综合经营战略、有效防范风险的前提下，积极稳妥开展综合经营试点，提高综合金融服务能力与水平。

金融牌照，主要指的是有不同的监管和政府的职能部门颁发的金融许可，其中主要的有以下12个牌照：银行、证券、保险、信托、基金、期货、租赁、第三方支付、基金子公司、基金销售公司、小额贷款公司、典当行。

据优选金融集团总裁张虎成介绍，目前来看，最重要且有价值的7块金融牌照：银行、信托、证券、基金、保险、期货和租赁，能获取长期廉价资金的最好牌照——保险牌照。

“当前，中、农、工、建、交等国有银行，以及华融、信达等四大资产管理公司已各自拥有了证券、投行、保险、租赁、基金等公司，除这种以银行、资产管理公司控股实现综合化经营之外，政府正在推动中信集团和光大集团深化改革，办成规范的金融控股公司。”宗良称。

除了五大行拥有较为齐全的金融牌照，可以推进综合化战略外，股份制银行中如浦发银行、兴业银行也围绕综合化经营、集团化管理、多牌照经营三大方面推进，取得了积极的进展。实际上，通过并购、申请设立等方式，中国平安近年也几乎完成了综合化经营。

不完全的统计数据显示，截至2015 年底，13家商业银行获准设立基金管理公司，11 家银行获准入股保险公司，31家银行获准设立或入股金融租赁公司，5家银行获准入股信托公司，10家银行获准设立消费金融公司，6家银行入股汽车金融公司，商业银行通过综合化经营实现了协同效应。

兴业银行已是国内目前拥有最多金融牌照的商业银行之一，拥有9大类业务牌照，4家直接控股(全资)子公司，6家间接控股子公司，5家投资参股公司，基本形成了以银行为主体，涵盖信托、金融租赁、基金、消费金融、期货、资产管理、研究咨询、兴业数金等在内的综合金融服务集团。

“从资产管理的角度上讲，保险牌照是最有价值的。”张虎成认为，银行资金成本固然很低，但只能作为短期资金，不能当作长期资金来使用，而且银行的资金属于标准的厌恶风险型，不能承受风险;信托是一个只能募集短期的高价资金渠道，券商更是限制条款太多。而唯独保险，能够作为获取长期廉价资金的一个金融资源。

迷时期，保险公司的优势更加凸显，近年保险公司参股、控股银行的案例频频发生。当前商业银行业务发展受阻，银行业正推动业务发展从“单兵作战”向“集团军作战”转变。从客户需求来看，客户的金融服务需求更趋多元化和综合化。通过开展综合化经营，商业银行能够为客户提供“一站式”、“一揽子”金融服务的同时，真正解决客户的痛点需求。

实际上，早在去年10月末，兴业银行副行长陈信健表示，计划争取证券、保险牌照，构建全牌照的综合经营体系，并将考虑通过新设或者收购的方式，在香港等境外设立综合金融服务机构或者证券投资、资产管理、私人银行等专业金融服务机构。

“综合经营会降低整体经营成本。由于金融各种业务之间存在着相关性，综合化经营的金融机构能够能以更低的成本获得协同效应，更具有竞争力。”宗良称，以巴塞尔协议III为核心的全球监管改革实际上进一步提高了银行业准入的门槛，一些资本不足、实力有限的银行将退出市场，而实力雄厚的银行将通过再融资、并购等方式进一步加剧银行业的垄断格局，金融业特许权价值效应的追求也将使得综合化经营模式将继续发展下去。

据不完全统计，A股上市银行在综合化经营方面已完成一定布局，城商行整体集团战略推进步伐刚刚起步，如近期哈尔滨银行已获准筹建消费金融公司。