人身险监管再度收紧强化风险保障功能

来源：沃保网编辑整理 2016-09-14 13:54:24

导读：近日，保监会接连印发《关于强化人身保险产品监管工作的通知》《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》等，备受关注的万能险再一次被推上风口浪尖。在资产荒的背景下，万能险等具有理财功能的保险备受欢迎，但随着一系列监管政策的下发，理财型保险势头将进一步收紧。对于普通市民来说，具有理财功能的保险跟银行理财一样同属于理财产品，而其收益率一般都比银行理财产品要高，这也正是受欢迎的主要原因。两项人身险通知的下发，到底带来哪些影响?万能险到底还值不值得购买?

万能险业务占比高存在一定风险隐患

继今年3月对中短期存续产品进行限制后，保监会又于近日对人身险产品下发监管通知。为何保监会多次对理财型保险产品进行限制，业内人士表示，从监管层的整体思路来看，为确保人身保险产品体现其本质特征，人身保险产品简单异化为短期理财产品的现象将通过相关政策进一步缩小。

大多数保民所熟知的是，万能险的面世占据了一定分红险的市场份额，而对其迅速发展的原因却不明确。浙江一家保险公司人士坦言，近几年万能险业务涨势迅猛，占据着保费收入的较高比例，尤其是在中小险企中。今年前7月，76家寿险公司中，万能险保费占比超过50%的险企共有21家，万能险业务占比超过80%的险企有10家，其中5家的占比超过90%。这种不合理的占比，对险企来说存在着一定的风险隐患。

诸多问题暴露且不满足精算要求

上述保险公司人士表示，可以迅速做大保费、迅速做大资产规模的万能险，对众多险企有着极大的诱惑力。而随着万能险业务规模迅猛扩张，也暴露了诸多问题，如个别险企万能险占比偏高、中短期存续产品占比不明确、个别险企万能险结算利率偏高等。

此外，从精算要求来看，目前市场上销售的万能险产品大多并不满足现行的精算要求，意味着2017年4月前大部分不合规定的万能险产品停售，险企要对大量万能险产品进行调整或重新开发设计。再者由于在利率下行和资产荒的大环境下，为了让高成本资金获取高收益，主打万能险的险企在资产配置上提高风险偏好程度，险企增加风险较高的权益类投资和另类投资，投资较为激进。业内人士表示，两项人身险新规出台后，对行业来说保险公司将面临着理财型保险产品的转型，同时也避免险企过激追求高收益的现象。

短期内影响较小注意流动性风险

从多家保险公司人士处得知，目前险企万能险产品仍在售，但也有某些相关产品已经停售的现象。此外，在互联网销售平台上，在售万能险产品已不多。有分析人士称，随着新规的出台，短期内影响较小，只是中短期存续万能险的销售量会减少，灵活性较强的短期万能险产品将有所下降。在收益率方面，由于监管层更多的是考虑行业的持续发展，不影响产品本身理财功能，而理财型保险产品的收益主要与各家保险公司的实际投资收益相关联。

据新规内容显示，通过大幅提高万能险等人身险产品风险保障水平，进一步强化人身保险风险保障功能，增强保险产品供给的有效性。业内人士表示，万能险往往是兼具理财和保障功能于一体，但买保险的最主要目的是给自己或家人一份保障，而不是为了理财收益。所以市民应该在买了一定人寿、医疗险种后再布局理财型保险，同时还要注意此类保险的流动性风险。

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