养老保险产品还是太平悦享金生好

 返璞归真

技术上没有任何了不起的“悦享金生”，如今却似乎成了养老保险产品家族的“颠覆”者。

其最大的“颠覆”之处在于：与市场上“同类”养老保险产品迥然不同，在未到合同约定的时间以前，不再有任何的生存金返还、也没有任何的现金分红(该产品采用了“增额分红”，即分红用来增加保额)，只有等到被保险人达到约定的养老年龄(比如60、65岁，具体按合同约定)才能真正开始领取养老金。

事实上，这一处看上去极为简单的技术微调，并不是一次盲目“非主流”的市场冒险，而是蕴含了产品设计者极为鲜明的功能寓意。

对于此次“非主流”的无生存金返还、无现金分红的大胆设计，太平人寿方面称，其用意就在于强化养老金的专属性，而不是让它因为过于灵活的理财功能设计，而丧失了其原本最根本的养老功能设计，与其说是改进倒不如说是功能上的返璞归真。

“养老金本来就应该具备持续性、稳定性、增长性、专属性等特点，它首先必须是一笔不被挪用的现金流。”太平人寿称，“如果没有这一点，那它与其他的理财方式本质上并没有不同。”

然而，对于太平人寿而言，“悦享金生”的这一次所谓的返璞归真，却可能也是一次不小的市场冒险。

原因在于，市场主流形态的养老保险产品所普遍采用的高频率返还生存金以及现金分红的设计，并非盲目而为，乃是迎合了一股不可小觑的市场需求。

“返还型产品本质上是理财产品，高频率的返还设计在短期内消费者体验要比不返还的产品好的多，这也是为什么此类产品在市场上大行其道的奥秘。”一位从业十余年的精算师称。

该人士称，对于这种需求，之前的做法都是一味迎合，但在这个过程中，真实的养老保险需求反而被忽视了，“真正需要的养老保险的客户，他关心的是退休以后的利益，而不会关注短期内的生存金返还和现金分红有多少，(短期生存金返还和现金分红)这种设计其实是以削弱未来的养老金累积基础为前提。”

在分红方式上，“悦享金生”全盘移植太平人寿一贯的增额分红方式，“养老金的领取金额都会与保额挂钩，所以增额分红的本质，是在累积未来的养老金。”

他透露，一家国内顶尖的第三方理财公司也在为其高净值客户订制类似形态的养老产品，“理财的需求用专门的理财产品来满足，养老需求也一定要用专门的养老保险来匹配。”

这些，正与“悦享金生”的设计者不谋而合。

在过去两三年，从业内第一款挂钩特定资产的“南水一号”，到高度强调流动性(高现金价值、高贷款比例)的“稳赢一号”，都是他们出品的理财型保险代表作。

但出于同样的理由，诸如高现金价值、高贷款比例等强化流动性的元素都刻意没有植入到“悦享金生“上。

细节匹配

返璞归真的悦享金生，并不是简陋的代名词。围绕养老金的专属特性，有精密的设计细节。

比如，与生命等长的现金流设计辅之以至少可以领取20年，是悦享金生对于养老需求的更进一步匹配：前者破除养老金有限期给付(比如约定88岁终止)，以应对被保险人的“长寿风险”，确保养老金给付与生命等长;而后者则打破养老保险金给付一般以客户生存为前提条件的惯例，以保证至少领取20年的设计打消对于短寿的担心。

在领取方式上，则提供四种养老金起领年龄、两种领取频率的各种组合搭配。可按需选择在55、60、65、70周岁四个年龄中的任意一个年龄开始领取“养老金”，每月领取金额为保单基本保险金额与累积红利保险金额二者之和的10%，直至终身。

而在财务安排之外，悦享金生亦可以附加(或不附加)疾病保险(太平康复关爱A款疾病保险或太平康复关爱B款疾病保险)，两者的保障范围均涵盖6种特定高发疾病(重症3种：恶性肿瘤、脑中风后遗症、急性心肌梗塞;轻症3种：非危及生命的恶性病变、轻微脑中风、不典型的急性心肌梗塞)，一经确诊，将每月按附加险基本保险金额的10%给付康复关爱金，且保证给付24次。

而两款附加险的区别在于，A款加入了保费豁免功能，即被保险人如果不幸罹患合同约定范围内的疾病，公司将豁免其主险“悦享金生”确诊之日起2年内的应交保费，且主险保障责任继续有效。

太平人寿方面称，目前“悦享金生”的销售并没有与该集团公司旗下的养老地产挂钩，但中国太平高端养老社区入住资格却是“悦享金生”的一项附加增值服务，达到一定标准的前5000名“悦享金生”客户会获得该资格。

太平人寿所指的养老地产正是中国太平保险集团旗下的中国太平?梧桐人家国际健康颐养社区，该项目首个旗舰项目选址上海浦东，位于长三角唯一国际顶尖医学园区中心位置，邻近上海迪士尼乐园及万达广场。按照规划，该集团的连锁养老机将构将遍布全国。

投保示例：

张先生，30岁，某企业中层管理人员，希望通过商业保险提高未来退休后的生活品质。张先生选择了“太平悦享金生终身年金保险(分红型)”，20年交费，65岁开始领取，每年交费约10万元。

张先生65岁时开始按月领取养老金，若不考虑分红，张先生每月可领取约1.54万元养老金，保证领取20年，保证领取期内累计领取369.6万元，之后活多久领多久。

若按中档分红演示，张先生65岁开始每月可领取2.7万元养老保险金，并在以后每年增长，保证领取20年，其85岁时每月可领取3.8万元养老保险金，保证领取期内累计领取约775万元，之后仍然每年增长，并且活多久领多久。