保监会锁定股票等投资业务 开展保险资管内控专项检查

6月1日，保监会将对保险资金投资股票、股权和不动产业务的内部控制管理开展专项检查工作，欲通过系列监管动作使保险公司避开投资市场潜伏的暗礁、险滩。

目前，取得股票、 股权和不动产投资管理能力备案的保险公司，委托保险资产管理公司或基金管理公司、证券公司等投资管理机构进行股票、股权和不动产投资的保险公司，以及受托保险资金投资股票、股权和不动产的保险资产管理公司都已收到相关通知。

据悉，本次检查重点包括，股票、股权和不动产投资的内部控制管理组织体系建设;股票、股权和不动产投资决策流程的合规性;股票、股权和不动产投资交易行为控制和合规性;股票、股权和不动产投资的风险控制和稽核监控情况。

本次检查分为两个阶段，今年6月- 7月中旬，为公司自查整改阶段，7月下旬至9月下旬为监管部门督导抽查阶段。

一位接近监管层的人士表示，“本次专项检查工作的目的，在于掌握保险公司及保险资产管理公司股票、股权和不动产投资交易的内部控制管理情况，摸清保险公司及保险资产管理公司投资存在的突出问题和风险隐患，整治违法违规行为，防止不正当关联交易、内幕交易和利益输送，有效防范投资管理风险。”

三大领域和四项重点

在本次对股票、股权和不动产投资业务内部控制管理专项检查工作中，保监会采取了“四箭”齐发的方式。

根了解，第一箭是股票、股权和不动产投资的内部控制管理组织体系建设，包括公司治理结构情况、内部控制制度的建设和执行情况和组织构架和岗位人员设置情况。

一位知情人士举例说道，“如股东大会、董事会及其专业委员会、监事会、经营管理层及其专业委员会的保险资金运用职责是否明确清晰并有效执行;是否建立健全股票、股权和不动产投资的管理制度，包括投资研究、投资决策和授权、关联交易和公平交易、风险控制和管理、信息披露和信息系统管理等制度;相关重要业务岗位是否进行有效隔离等。”

第二箭是股票、股权和不动产投资决策流程的合规性。例如，是否建立股票、股权和不动产投资相对集中、分级管理、权责统一的投资决策和授权制度;是否存在超授权范围投资、先投资后授权及其他未按相关规定决策的投资事项等情况。

第三箭是股票、股权和不动产投资交易行为控制和合规性。前述知情人士表示，“在股票上，是否公平对待不同受托管理资金或不同性质的保险资金;在股权上，是否存在运用借贷、发债、回购、拆借等方式筹措的资金投资企业股权;在不动产上，投资的标的、交易架构设计、投资比例等是否符合监管规定。”

此外，股票、股权和不动产投资的风险控制和稽核监控情况也是本次检查的重点之一。

防范保险资金运用风险

一位参与本次专项检查的公司人士告诉21世纪经济报道记者，“保监会要求各公司在今年 7 月 20 日前完成自查整改，并报告自查工作开展情况、自查发现的问题及原因分析和整改情况。随后，专项检查将进入监管部门督导抽查阶段，预计将在今年9月中旬完成。”

对于本次专项检查集中在股票、股权和不动产投资，人保资产管理公司宏观与战略研究所研究员魏瑄表示，“这三大领域是保险资金投资风险较大的领域，此次检查将推动保险公司进一步树立风险意识、规范投资流程，提前防范化解保险资金运用风险。”

多位保险资管公司人士表示，股票、股权和不动产投资是保险资金近期投资的热点领域，并且在今年的市场环境中风险加剧，保监会此时进行相关检查，有利于保险公司绷紧投资与风控的这根弦。整体来看，不会影响到保险公司的投资行为，属于常规性检查，但会使得保险公司未来的投资更加规范。

据统计，2014年以来，保监会陆续发布《保险资金运用内控与合规计分监管规则》、《保险资产风险五级分类指引》、《保险公司资金运用信息披露准则第2号：风险责任人》、《关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项的通知》、《保险资金运用内部控制指引》、《保险资金运用内部控制应用指引》以及《保险公司资金运用信息披露准则第3号：举牌上市公司股票》、《关于进一步加强保险公司股权信息披露有关事项的通知 (征求意见稿)》和《保险公司资金运用信息披露准则第4号：大额未上市股权和大额不动产投资》等多项政策。