21家产险公司一季度保费负增长 车险综合费用率40%以上

具体而言，一是，受商业车险费率改革影响，车险业务竞争加剧，一些财产险公司大打价格战，使得综合费用率上升;二是，受经济下行压力加大影响，非车险业务中的保证保险、企财险、工程险、船舶险、货运险等增长乏力;三是，在“偿二代”和“资产配置荒”背景下，非寿险投资型业务综合成本率高企，存在偿付能力周期性紧张的风险。

车险综合费用率一季度盘踞40%以上

2015年6月1日，商业车险费率改革试点率先在黑龙江等6个省市启动;2016年1月1日，试点推广到天津等12个省市。

虽然商业车险费率改革实现了经济效益和社会效益的同步提升，但受此影响，财产险公司车险业务竞争加剧，一季度综合赔付率与综合费用率两极分化现象明显。

资料显示，2016年1月，车险综合成本率100.6%，同比上升0.91个百分点;综合赔付率56.81%，同比下降5.44个百分点;综合费用率43.79%，同比上升6.35个百分点;直到3月，这一数据也并无明显变化，综合成本率99.16%，综合赔付率58.14%，综合费用率41.02%。

这份财产险公司同业交流资料强调，这是自2007年以来，车险综合赔付率首次降至60%以下(2006年，综合赔付率曾最低降至55.63%);自2010年以来，综合费用率首次升至40%以上(2008年和2009年，综合费用率曾最高达到42.5%)。

一位财产险公司车险业务负责人表示，“车险综合赔付率下降主要是因为商业车险费率改革中的NCD系数(无赔款优待系数)与出险次数、保费挂钩，如果一年内出险次数多，NCD系数便会上涨，保费也会随之上涨，反之亦然，因此小额赔付案件减少;综合费用率上升则主要是因为财产险公司希望在2016年6月全国范围内完成试点的窗口期，通过高额补贴来抢占市场份额，这些补贴包括给业务员的激励、中介的手续费，以及客户的补贴等。”

“整体而言，商业车险费率改革对提升财产险公司经营效益、管理水平，保障消费者利益，以及规范驾驶行为和优化汽车产业链等都具有积极意义，但在试行过程中，难免存在一些波动，这需要监管部门建立对财产险公司车险条款费率拟订和执行情况的回溯分析和动态调整机制，对波动较大的财产险公司进行质询，并加强偿付能力监管，避免出现打价格战抢夺市场的恶性竞争行为。”一位接近监管的人士说道。

非车险首月增速同比下降16.25个百分点

据悉，受经济下行压力加大影响，财产险公司一季度的非车险业务，如保证保险、企财险、工程险、船舶险、货运险等也表现乏力。

事实上，这一趋势在开年之际便已显露，上述财产险公司同业交流资料显示，2016年1月，财产险公司非车险业务增速同比下降16.25个百分点。其中，保证保险同比增长-50.12%;企财险同比增长-2.13%;工程险同比增长-7.28%;船舶险同比增长-8.05%;货运险同比增长-9.35%。

多位业内人士对表示，这种情况短期不会改善，非车险业务发展的突破点在责任险和农险。

所谓责任险，即以保险客户的法律赔偿风险为承保对象的一类保险。前述保监会公布的2016年第一季度保险业运行情况显示，责任险原保险保费收入104.39亿元，同比增长21.25%，占财产险公司业务的比例为4.46%，较上年同期增加了0.37个百分点。

对此，一位财产险公司产品研发部总经理解释称，“一些社会热点问题，如食品安全、环境保护、首台/套重大技术装备等涉及国计民生的业务大多在责任险范畴内，而随着保险业新国十条的发布，责任险政策环境优化，保险公司开拓新业务动力增强。以西方成熟保险市场为参照，责任险通常是财产险公司的第一大业务，希望未来国家能够出台关于强制进行责任险的法律法规。”

此外，“近年来，在政府财政补贴逐年递增的政策力挺下，农险承保利润率始终保持在10%左右，远高于其他财产险业务。未来，农险保费规模有望从当前的300多亿元发展至2400亿元。”一位财产险公司资深人士对21世纪经济报道记者做出了这一判断。

比如，太保产险推进的“e农险”体系建设，2015年全年实现农险业务收入11.55亿元，同比增长28.8%;4月28日，太保集团更是宣布，控股子公司太保产险对其子公司安信农险进行增资，太保集团对安信农险的间接持股比例则由33.825%增至51.348%。

关注非寿险投资型产品资产负债匹配风险

前述保监会公布的2016年第一季度保险业运行情况显示，保险资金运用平均收益率1.20%，同比下降1.03个百分点。

一位财产险公司投资总监表示，“相较于寿险公司而言，财产险公司的资产负债匹配更容易一些。寿险公司投资关注的是保证收益率，财产险公司关注的是综合成本率，而且财产险资金负债久期较短，对利率变化敏感度较低，更容易寻找合适标的。”

不过，这并非意味着没有压力和风险。

一位接近监管的人士表示，“‘偿二代’正式实施对保险公司提出了更大挑战，有的保险公司内部造血功能不强，资本管理能力较弱，存在偿付能力不足的风险;有的保险公司未树立‘有多大本钱，做多大生意’的理念，先铺摊子抢业务再寻求资本支撑，导致偿付能力周期性紧张。尤其是经营非寿险投资型产品的财产险公司数据基础还比较薄弱，资产负债错配的潜在风险需要关注。”

据统计，目前，仅有安邦财险、天安财险、平安财险、众安保险、华泰财险和人保财险6家财产险公司获批试点销售投资型财产险产品。除安邦财险和天安财险获批时间较早外，其余4家财产险公司都为2015年以来陆续获批。天安财险2015年度业绩报告显示，2015年天安财险总资产达1692.2亿元，同比增长274.05%;保险业务收入129.1亿元，同比增长15.68%;投资收益105.2亿元，同比增长587.58%。

对此，一位财产险公司战略发展部人士坦言：“非寿险投资型产品的成本主要包括定存利率、公司制定的额外固定收益率、银保渠道费用以及公司开支等，虽然成本略低于寿险的万能险，但一般也维持在4.5%-6%之间，因此对现金流要求较高的财产险公司而言，投资压力并不小。”