国内首单保险资产ABS落地华泰资管资产证券化创新再下一城

来源：沃保网编辑整理 2016-04-01 15:59:30

导读：国内首单保险资产ABS产品——太平人寿保单质押贷款2016年第一期资产支持专项计划(以下简称“太平人寿保单质押贷款第一期”)于2016年3月31日正式设立，太平人寿保单质押贷款第一期资产支持证券将在上海证券交易所挂牌转让。该项目由华泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“华泰资管”)和太平人寿保险有限公司(以下简称“太平人寿”)联袂推出，开启了保险资产证券化的大幕。

担纲本次项目管理人的华泰资管，与太平人寿及各中介服务机构深度合作，探索出了适应保单质押贷款资产特性的、安全可行的产品结构和交易安排。本次项目总规模为5亿元，选取单笔借款金额较低且分散的保单质押贷款债权为入池基础资产，安排了优先级/次级分层、超额利差等信用增级措施，有效控制了基础资产的早偿风险，提高了资产的安全边际。

“太平人寿保单质押贷款第一期” 有效盘活了太平人寿的保单质押贷款资产，有利于资产负债匹配;丰富了资产证券化的基础资产类型，保单质押贷款作为一类全新的、安全性高的基础资产，给资本市场带来了更多的选择;打通了保险资产对接资本市场的直接融资渠道，促进了保险业与资本市场的双向融合，进一步降低社会融资成本，优化社会资源配置。

2014年11月，资产证券化开启备案制，这为管理人打开了从基础交易资产类型到交易结构的创新窗口，金融机构之间专业能力的角逐也迅速升温。华泰资管积极布局资产证券化业务，拓展资产证券化基础资产范围，创新机构化融资模式，相继推出了15个项目继在互联网消费金融、两融债权、保障房等领域开创多个“全国首单”之后， 3月29日再次推出全国首单票据收益权ABS——华泰资管-江苏银行融元1号资产支持专项计划，开启我国票据业务发展的证券化时代。此次，“太平人寿保单质押贷款第一期”的出炉，标志着华泰证券资管成功试水保险资产ABS，资产证券化创新再下一城。

特别值得一提的是，就在“太平人寿保单质押贷款第一期”发行的当天，华泰资管还同步推出了两单产品。一天内密集推出3只重量级的产品，充分体现了华泰资管强大的创新能力、产品设计能力和销售能力。资产证券化业务的日趋成熟，也为华泰资管全面提升主动管理能力，锻造核心竞争力奠定了坚实的基础。

3月29日晚，华泰证券发布年报，华泰资管表现抢眼。报告期内，华泰资管资产管理总规模和营业收入双双创下历史新高，总规模排名行业第3。

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