保险资金最新战略布局图曝光 银行等三行业51只个股成核心

银行 投资时机渐近

据统计显示，截至昨日，在申万一级银行行业9家已披露年报的公司中，有6家公司前十大流通股股东中出现险资身影，占已披露公司家数的比例为66.67%，在28个申万一级行业中位居首位。

从持仓情况来看，中国银行、建设银行、民生银行等3只个股本期获得了险资增持，增持数量分别为68504.26万股、13127.56万股、12771.46万股，期末累计持股152703.71万股、204240.22万股、672990.24万股。此外，平安银行、招商银行、交通银行本期险资持股未发生变化，分别为119933.23万股、270459.62万股、70538.51万股。

从市场表现来看，3月份以来上述6只个股均实现上涨，具体来看，平安银行和招商银行期间累计涨幅均超10%，分别为11.3%和10.51%，民生银行、交通银行、中国银行、建设银行期间累计涨幅则分别为7.81%、7.74%、7.26%、7.06%。

投资策略上，海通证券表示，行业风险渐次出清，建议逐步增配。宏观层面风险逐渐出清，供给侧改革各地逐步推进，政府在组织协调和流动性方面给予充分支持，过剩产能去化事件初步暴露，营改增亦落地。流动性方面整体趋于平稳。银行投资时机逐渐趋近，推荐中信银行、宁波银行和北京银行。

医药生物 长期前景光明

据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至昨日，在申万一级医药生物行业104家已披露年报的公司中，有41家公司前十大流通股股东中出现险资身影，占已披露公司家数的比例为39.42%，在28个申万一级行业中位居第二位。

从持仓情况来看，本期险资新进了9只医药生物股，分别为：上海医药、京新药业、新华制药、赛升药业、马应龙、三鑫医疗、广生堂、台城制药、迦南科技，新进持有股份数量分别为1500.99万股、667.45万股、488.02万股、342.22万股、299.99万股、183.29万股、181.71万股、146.59万股、17.13万股。同时，人福医药、同仁堂、国药股份、太安堂、信立泰、红日药业、昆药集团、健民集团、精华制药、莎普爱思等10只个股本期获得了险资增持。

从市场表现来看，3月份以来，上述个股中有36只个股实现上涨，其中三鑫医疗(65.88%)、一心堂(34.21%)、迦南科

技(24.75%)、海思科(22.71%)、人福医药(22.53%)、常山药业(21.76%)、健民集团(21.12%)、第一医药(20.57%)、赛升药业(20.08%)月内累计涨幅均超过20%。

投资策略上，光大证券表示，医药行业长期前景光明，行业集中度有望切实提升，龙头公司的优势将持续扩大。先“自上而下”精选出未来3年业绩有望持续高增长的子行业和领域，再自下而上研究个股基本面，判断：1.创新型医药零售巨头将受益于医药分家、分级诊疗和药占比控制，重点推荐国药一致。2.药用辅料子行业将受益于行业规范和仿制药一致性评价，重点推荐尔康制药。3.CFDA对新药临床试验管控加强，传统服务型CRO面临转型和深化，加强技术攻关研发的“泛CRO”公司将有大发展，重点推荐迪安诊断、泰格医药。4.基层医院尚有90%的糖尿病未得到诊断，大量空白市场保证了胰岛素未来仍能持续较快增长，重点推荐通化东宝。5.医疗专科服务，推荐爱尔眼科。

钢铁 四角度选择标的

据统计，截至昨日，在申万一级钢铁行业13家已披露年报的公司中，有4家公司前十大流通股股东中出现险资身影，占已披露公司家数的比例为30.77%，在28个申万一级行业中位居第三位。

从持仓情况来看，本期险资新进了3只钢铁股，分别为：宝钢股份、久立特材、大冶特钢，新进持有股份数量分别为3297.06万股、389.85万股、92.24万股，此外，本期险资持有抚顺特钢500万股未变。

从市场表现来看，3月份以来上述4只个股均实现上涨，具体来看，久立特材期间累计涨幅居首，达到15.43%，紧随其后的是抚顺特钢，期间累计涨幅为6.54%，大冶特钢和宝钢股份期间累计涨幅分别为4.35%和3.55%。

投资策略上，兴业证券表示，今年是供给侧改革的元年，对整个行业估值的抬升以及对情绪的正面影响作用都比较大，是供给侧改革主题性投资机会较好的一年。并且短期内仍有供需缺口扩张带来利润周期性的复苏。具体推荐标的如下：

一是选择弹性大的标的：从吨钢市值的角度看弹性，三钢闽光弹性最大;二是选择安全边际高、弹性也不错的标的，首选大冶特钢;三是选择增发价倒挂或平价的品种，如首钢股份、河钢股份;四是选择真正的成长股，首推应流股份：短期看增发价大幅倒挂，中期看业绩拐点，长期看核废料后处理和军工叶片巨大的市场空间。