车险保费增速放慢 大公司盈利能力提升

财险综合成本率好于预期

从已经披露的保险公司年报发现，车险整体成本率上升的大背景下，大型产险公司更注意对于车险控费。值得关注的是，虽然大型产险公司的车险业务保费增速放缓，但是盈利能力逆市提升。

由于受到新车销量增长和中国经济增速放缓的影响，中国人保财险2015年保费收入增速由2014年的13.2%放缓至11.3%。分析师称，该公司保费收入放缓主要是受到车险保费收入放缓所致。

人保财险2015年综合成本率为96.5%，与2014年基本持平。得益于车险承保利润率的改善，公司2015年承保盈利同比上升18%至86亿元。车险承保利润率的改善为其2015年业绩最大的亮点，显示了公司强大的实力。在车险整体成本率上升的大背景下，公司车险综合成本率由9 7 .7 %优化至96 .1%。人保财险的车险总保费收入2041 .71亿元，同比增长10 .4%;当年实现经营利润73 .86亿元，创下近七年的最高值。

同期，太保财险车险实现扭亏为盈，承保利润为13.73亿元。而2014年则出现了巨额亏损12 .19亿元。中国太保产险业务综合成本率为99 .8%，同比下降4%。太 保 的 车 险 业 务 收 入749 .61亿元，同比只增了

2.4%。车险综合成本率为98%，同比下降4%。车险也推动了整体产险业务实现承保盈利。

太保相关高层表示，产险业务可持续发展基础还不够稳固，下一步我们积极应对商业车险费率市场化改革，提升优质客户服务能力，优化渠道结构。针对车险低出险和女性等优质客户，以及新车首次出险客户，提供个性化和差异化的服务，提升客户黏度。

太保的数据中，商业车险出险0-1次客户续保率达到64 .2%，同比提高0 .6个百分点。

跟太保和人保不同，平安车险业务利润增速微降。

平安产险的数据显示，平安产险去年实现保费收入1636.41亿元，同比增长14 .5%。其中，车险保费收入1311.17亿元，同比增加18 .5%。平安财险车险业务2015年利润收入为13.21亿元，相较于2014年的13 .44亿元同比下降1.7%。

今年不少保险分析师在看了上市公司年报后，对于产险整体的感觉就是，“大型上市保险公司的财险业务不再拖累估值，财险业务综合成本率好于预期。”

浙商证券分析师表示，综合成本率现在能控制在100%以内的险企不到10家，多数集中在中资大财险公司。

商车改革，行业竞争加剧

有分析师认为，车险竞争加剧给各大产险公司的承保带来压力。

“行业竞争加剧”俨然成了产险公司高管在业绩报告会中的口头禅。事实上，商业车险改革，极大地增强了保险公司经营自主权，也造成了两极分化。大型保险公司拥有更多人才、数据资源，在渠道方面也更有优势，在大公司与中小公司竞争方式基本相同的情况下，车险费改后对大公司更有利。

北京一家小型产险公司负责人则表示，企业的经营成本仍在增加。就车险来说，除了税费之外，交通事故救助基金、交互行业数据库，以及公安交管部门统一构建的定损、调解平台，仍不断有新的费用发生。从行业数据分析，一些中小公司本来就相当微薄的市场份额还在下滑，车险经营长期处于亏损状态。

对于商业车险费率改革对人保财险的影响，人保财险副总裁降彩石表示，从去年六个地区试点的商业车险费率改革来看，相关数据有升有降。比如，车险费率、车均保费和保费增速有所下降，赔付率出现显著下降;但是针对出险频率高、风险大的车主保费上浮比较明显。