高净值人士财富传承需求强烈 家族信托+保险成为新模式

据《2015中国私人财富报告》显示，预计到2015年年底，中国私人财富市场的高净值人群规模将达到126万人，个人可投资资产规模将达到129万亿元。业界普遍认为，未来十年，中国80%以上的家族企业将迎来家族财富传承的高潮。

传统传承路径风险不少

随着国内高净值人群不断增加，对财富传承的需求日趋强烈，但事实上，家族财富能够顺利传承并非易事。

“担忧的事情太多，既怕他们拿不到财产，也怕他们过早挥霍。”一位经营外贸与鞋材生意的王先生告诉说。年过半百的他，面对家里的两个年纪尚幼的孩子，如何将财产更有效地传承给后代，一直拉扯着王先生的神经。而王先生的事迹绝非个例，家族财富传承的问题一直困扰着高净值人士。

平安银行私人银行家族信托首席顾问李亮在平安银行私人银行家族传承论坛上表示，企业家的家族财富传承方式无外乎几种。其中最简单的就是直接立下遗嘱;更为复杂的，就是利用代持、海外投资等方式分散家族财富。

“而在传统传承过程中，这些做法可能会面临风险和挑战。”史蒂文生黄律师事务所业务发展主管杨颂雅说，比如遗嘱需要公证才有效;代持协议则面临法律效应失效的风险;海外投资会面临境外国家追缴税款的风险;某些利用多个身份证转移资产的做法则显然违反国家法律。

一位业内人士称：“一个稳妥的家族财富传承方案，应该是根据个人意愿，通过家族信托、保险、遗嘱相结合的做法实现。”

李亮也强调，该方案的前提，是企业家必须先如实申报自己所有财产与负债，由专业金融机构通过尽职调查与评估，再选择合适的家族财富纳入家族财富传承方案。

探索财富传承新方式

继多家信托公司、商业银行涉足财富管理外，不少非银行金融机构也参与其中，比如第三方财富管理机构、证券公司、信托公司等，蜂拥为高净值人士提供财富管理服务。

平安银行财富管理专家、海钜信达财富事业部总裁王爱萍在2016中国经济展望财富论坛上表示，在新经济常态下，财富管理行业趋势发生变化，首先由储蓄账户开始转向投资理财账户;同时，高净值人士的理财意识变强，对家庭资产配置以及财富传承的需求也在提高。

业内人士称，高净值人士为了实现财富保障和风险分散的目的，一个主要的方式就是选择保险类产品，而且倾向于额度较大的保单。

该人士解释，大额保险指的是投保的保险金额较大的人身保险，保障风险包括被保险人发生意外、身故或重大疾病等情况下，根据保险合同给予受益人保险金方面的保障。平安人寿曾在2013年的十大承保中，就有近10张“亿元保单”。而华人首富李嘉诚也曾说过，“别人都说我很有钱，其实我真正拥有的财富，是给自己和家人买了足够的保险”

此外，寿险产品也常常成为富豪避债的工具之一。如果发生债务纠纷，保险产品则能为保单受益人留下一部分资产。

另一种被高净值人士认可的传承方式则是家族信托。一位理财师称，家族信托是将资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配，“若其离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。”

“针对遗产继承，还可以设立遗产信托。”该理财师称，即通过遗嘱方式将委托人的遗产在委托人身故后设立信托，由受托人对信托遗产予以管理和分配，避免继承人由于年龄原因不能妥善管理遗产的风险。

目前，顺应高净值人群的需求，“家族信托+保险”传承新模式横空出世。李亮介绍，财富所有者可以将部分财产放入私人信托里面，尤其是无法用于购买保险的不动产或者股权，并将另外一部分金融资产购买人寿保险，约定未来的保险赔偿金放入私人信托里面。

“这样，在保险赔偿金到位之前，私人信托也可以依据财富所有者的意愿进行管理，尤其是对于指定的受益人提供相应的支持，比如教育或者养老，而无需等到保险赔偿金到位后才这么做;而人寿保险的存在，意味着每个家庭成员身故后，都能够有一笔赔偿金进入私人信托，以保障私人信托源远流长。”李亮如是说。