商业养老金发展迎来政策环境最好时段

当前，我国面临着较为严峻的人口老龄化趋势，而现有的养老保险保障体系远不能应对挑战。基本养老保险一枝独大，企业年金和商业养老保险发展相对滞后。截至2014年年底，企业年金基金余额7689亿元，覆盖2299万职工，基金结余约占基本养老保险基金累计结余的22%，覆盖人群仅占城镇基本养老保险参与人数的7%;商业年金保险覆盖1亿人次，2014年保费收入2822亿元，仅为基本养老保险当年收入的1/10。

“现有数据虽不太乐观，但预计明年中国年金市场将会出现一个新的转机!”人社部社保研究所所长金维刚表示，随着机关事业单位养老保险制度改革即将全面实施，职业年金制度将通过强制性的制度安排，同步广泛建立起来，覆盖人数将超过3000万人，从而一举超过企业年金覆盖的总人数。不仅如此，职业年金的筹资标准规定由用人单位按本单位工资总额的8%缴费，个人按本人缴费工资的4%缴费，也都大大超过企业年金的筹资水平。

对此，中国保监会人身险监管部副巡视员王叙文也表示，年金发展滞后这一问题，在国家层面上已早有共识。自党的十八届三中全会以来，对养老保障体系的改革步伐明显加快，养老保障体系顶层设计逐步完善。通过印发诸如“新国十条”等一系列纲领性文件来指导养老保障体系改革，明确了基本养老保险的市场化改革方向，鼓励引导第二、第三支柱企业年金和商业养老保险充分发展。

“可以说，当前是中国商业养老金发展历史上政策环境最好的阶段，从人口结构变化趋势看也是改革的战略机遇期和唯一的窗口期。”王叙文认为，经济新常态下，中国经济更加注重发展质量，也将为养老资产的保值增值创造有利条件，因此，中国未来的商业养老金市场面临着巨大的机遇。

“今后，职业年金基金规模的增长速度也将迅速超过企业年金，随着职业年金的迅速发展壮大，也将对企业年金形成倒逼态势，从而在一定程度上刺激和带动企业年金的发展。”金维刚认为，在这种形势下，中国年金市场将迎来新的发展机遇。随着越来越多的职业年金和企业年金投入市场运营，包括商业保险公司在内的承担年金账户管理和投资运营的各类机构将会显著提升经营效益，从而摆脱困境，跨入蓬勃发展的快车道!

“近年来，在年金、基本养老保险等方面，国家出台了一系列的大政方针，这些政策基本都围绕着一个核心的问题，就是构建中国特色的养老保障体系，解决中国的老龄化问题。”中保协会长朱进元表示，在这方面，商业保险有着天然的优势，也应该在这个领域发挥保险业的功能和作用，为国家承担相应的责任。

美国是最早建立社会基本养老保险的国家之一，也是较早开始推动商业养老金市场发展的国家，养老保障体系是典型的三支柱结构。数据显示，美国的养老资产在2014年高达24.65万亿美元，基本与美国股市市值相当。而仅就第三支柱而言，目前，大约有4150万户(约占全美家庭户数的34%)的美国家庭拥有个人退休账户，资产规模约占美国养老金资产的30%，年金保险的资产规模占养老资产的8%左右。对此，美国富达国际投资顾问郑任远表示，要把复杂问题简单化，政府可主导构建起一种自动强制购买、个人自由申请退出的养老金制度。