中再集团港股上市受追捧 15位基石投资者全揭晓

10月19日，记者获悉，此次中再集团IPO的15位基石投资者分别为：长城环亚国际投资有限公司、国网英大国际控股集团有限公司、国开国际控股有限公司及珠海横琴国开金远投资发展合伙企业(有限合伙)、中广核投资(香港)有限公司、中新建招商股权投资有限公司、三峡财务(香港)有限公司、京投(香港)有限公司、中国人民保险集团股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、中船投资发展有限公司、惠理基金管理香港有限公司、Yi Fang Da Elite Inv. Limited、东风资产管理有限公司、The Prudential Insurance Company of America和Estate Summer Limited。

上述15位基石投资者合计认购数额为11.2亿美元，占中再集团上市集资总额约56%-67%。

基石投资者认购过半

在中再集团的15位基石投资者中，长城国际和国网英大集团公司认购的数额最高，分别同意按发售价认购合共1.50亿美元可购买的该等数目的H股。

根据中再集团的招股说明书，假设发售价为2.25港元(即招股说明书所载指示性发售价范围的最低价)，两家公司将分别认购H股516660000股，各自相当于紧随全球发售完成后已发行股份约1.22%;假设发售价为2.48港元(即招股说明书所载指示性发售价范围的中间价)，两家公司将分别认购H股468743000股，各自相当于约1.11%;假设发售价为2.70港元(即招股说明书所载指示性发售价范围的最高价)，两家公司将分别认购H股430550000股，各自相当于约1.02%。

同时，国开国际及珠海横琴国开(通过安信证券-上信QDII2015-06号定向资产管理计划)同意按发售价认购合共1.10亿美元;中广核投资、中新建和三峡财务(香港)分别同意按发售价认购合共1.00亿美元。

此外，京投香港同意按发售价认购合共0.80亿美元;中国人保、中国人寿、中船投资、惠理香港和YFD Elite分别同意按发售价认购合共0.50亿美元;东风资产管理和Prudential分别同意按发售价认购合共0.30亿美元;Estate Summer同意按发售价认购合共0.20亿美元。

一位不愿透露姓名的投行界人士对记者表示，“基石投资者的引进实际上是对公司基本面、盈利模式、发展前景的一个肯定，也是对目前不确定市场中IPO的一个稳定剂，这为市场带来了极大的信心，预计中再集团的实际发售情况也会较为理想。”

不过，香颂资本沈萌在接受记者采访时表示，“不排除有破发的可能性。”

此前，6月29日登陆香港市场的联想控股就遭遇了上市即破发的尴尬，其首次发行价为42.98港元，上市首日收报42.95港元，而联想控股为顺利上市引入了包括大型保险机构、资产管理公司、大型国有企业以及香港富商在内的“豪华”基石投资者团队。

对此，一位私募基金经理则相当看好中再集团预期的表现，“其实，破发的IPO更多的是发生在4月至7月之间，当时恒生指数居高不下，而在8月上市的新股情况已经有所好转。中再集团是第一家在香港上市的专业再保险类公司，并是市值较大的新股，有望成为机构投资者积极认购的对象。”

基石投资者多为国有背景

据记者梳理，中再集团的15位基石投资者多为国有背景。认购数额最高的长城国际的母公司中国长城是经国务院批淮设立的国有独资金融企业，由财政部全资控股;而国网英大集团公司于2010年12月20日由原国网资产管理有限公司更名组建，是国家电网公司的全资子公司。

国开国际为国开行的全资附属公司;珠海横琴国开是一家由国开金泰管理及控制的资产管理公司;中广核投资属于中广核全资拥有及控制;中新建的主要股东为新疆生产建设兵团投资有限公司;三峡财务(香港)是中国长江三峡集团全资子公司，中国长江三峡集团是一家大型国有企业;京投公司则为北京市国资委独家出资成立的国有公司;中国人保是中国第一家全国性保险公司;中国人寿的最终控股股东为中国人寿保险(集团)公司;中船投资是中国船舶工业集团公司的全资子公司;东风资产管理为东风汽车公司的全资子公司。

另外四家非国有背景的公司分别为，惠理香港、YFD Elite、Prudential和Estate Summer。

具体而言，惠理香港是在香港联交所上市的惠理集团的全资子公司;YFD Elite为一家在英属维尔京群岛注册成立的投资公司，由易方达香港公司全资拥有;Prudential在美国新泽西州注册成立，其最终控股股东为Prudential Financial， Inc.，而Prudential为一家人寿保险公司，其主要业务为提供非分红型个人人寿保险、年金、团体保险及退休服务;Estate Summer为一间于英属维尔京群岛注册成立的有限公司，该公司为何超琼女士全资拥有的私人投资控股公司。

对此，沈萌认为，“基石投资者主要是拟上市公司为保证IPO顺利进行、股票被足额甚至超额认购而选择的重要投资者。所谓基石，就是IPO的压舱石，也是为吸引其他投资者而树立的标杆。目前，全球资本市场比较低迷，IPO活跃度不高，特别是香港市场近期交投量并不理想，因此中再集团如果想顺利IPO，就需要寻找比较有影响力、比较有号召力的基石投资者，但眼下国际投资者和香港资本大鳄都对内地经济前景并不乐观，所以中再集团选择寻求国有资本的支持。”

香港普华永道发布的统计数据显示，2015年三季度香港市场大型IPO宗数及集资额明显减少，三季度港交所主板共有25只新股集资共260亿港元，比去年同期数据减少近45%。

不过，前述投行人士表示，“基石投资者为中再集团从众多意向投资者中挑选而出，是基于自身特点和需求所做的选择，包括国有企业、主权基金和外资企业等。中再集团作为国有企业，其选择的基石投资者多为国有背景并不难理解。”