万能保险新规威力初显 多款新发产品手续费调降

导读：保监会今年2月中旬下发了《万能保险精算规定》(以下简称《规定》)，规定对万能险相关费率部分做出修改，此前万能险销售中的相关费用得以降低。新规定中初始费上限均有所下调，期缴万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%;趸缴万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%。

近期，各保险公司相继公布万能险产品3月结算利率。这是继今年2月《万能保险精算规定》正式下发后，各保险公司万能险产品首个完整的利率结算周期。

最保险统计后发现，除了万能险结算利率维持高位外，多款新发产品出现了赎回费率、初始费用双下降的局面。珠江人寿一款在售产品“珠江月月赢一号终身寿险(万能型)”甚至标注该产品每月1号、16号可免费赎回，在保监会规定的第一年退保费率上限5%，依次递减第6年免费的基础上，多款新推出的产品在第一年、甚至第二年就开始免收退保费用。

部分产品“不收取任何初始费用”

按照填补其保障功能缺失的改革思路，保监会今年2月中旬下发了《万能保险精算规定》(以下简称《规定》)，规定对万能险相关费率部分做出修改，此前万能险销售中的相关费用得以降低。

按照此前的2007年版文件规定，期缴万能险基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别50%和25%;趸缴万能险初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为10%、5%。

新规定中初始费上限均有所下调，期缴万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%;趸缴万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%。

笔者发现，2015年发行的多款产品，其初始费用和保单管理费、风险保险费均有所下降。

其中太平网赢一号终身寿险(万能型)、中新大东方财富双盈3号两全保险(万能型) 、国华理财宝2代保险理财计划(万能型)等产品均写明不收取初始费用以及保单管理费，珠江月月赢一号终身寿险(万能型)等多款珠江人寿在售产品则写明不收取任何初始费用。

同时新规还对退保收费上限做出规定，《规定》要求退保费上限首年起至第五年分别从5%降至1%，每年降低一个百分点，从第六年起退保则不再收取退保费。

而市场上多款新产品在退保费上则更进一步。太平网赢一号终身寿险约定前3个保单年度分别为：5%、4%、3%，自第4个保单年度起不再收取。

珠江汇赢3号终身寿险第一个保单年度内退保费率3%、第二个保单年度内退保1%，第三个保单年度及以后不再收取任何费用。中新大东方财富双盈3号则规定满一年后退保亦不收取任何费用。国华理财宝2代保险理财计划则约定91天后即可免费领取或退保。

业内人士指出，在同类产品的竞争下，退保费率下降甚至免除是万能险发展必然趋势，只是在产品设计和投资匹配上需要备足头寸。除了退保费率下降明显外，万能险支取的灵活性也开始显现。

珠江月月赢一号终身寿险就约定，每月1号、16号领取无手续费。“产品设计部门和财务、投资等部门协商过，认为这种兑付方式没有问题”，珠江人寿相关负责人这样告诉21世纪经济报道记者。

而此前，弘康人寿和光大永明人寿也均推出过类似随时开放的产品。

但有业内人士表示，万能险在收益方面需要“长期持有”才能实现好的收益，而且一般是越到后期收益积存速度越快。另外，万能险还存在一项平滑准备金，用来平衡长时期内的万能险结算利率水平。