年底冲规模 高现金价值理财险再现江湖

　　导读：面对高现金价值保险产品，一年后退保即有超越本金收益的诱惑，一年后退保似乎已经成为一种常态。与之对应的是险企退保金数量的大增。根据四大上市险企三季报显示，险企净利润齐齐大涨却难掩退保金压力，四家公司的退保金同比至少上涨三成，共计1415.5亿元，约是净利总和的两倍。

　　高现金价值理财险再现 1万本金一年后得10620元

　　“年底冲规模才会有这么好的产品出来，而且都是限额的，现在好多公司内部人都在买。”昨日，保险行业内部人士小李向笔者推荐了一款公司内正在热销的产品。

　　笔者查阅介绍发现，这是一款高现金价值的两全险，一次性缴费，保障期是5年，保险主要保障有1倍的身故保障以及3倍的意外身故保障。以投保趸交10万元保费为例，其身故保障为118000元，意外身故保障354000元。但是在查阅退保金一栏时，笔者发现首年年末退保，退保金即可有103500元，若是选择第二年退保则会有107100元的金额。

　　“这还不是最终的收益，条款上列明大概首年退保有多出本金3.5%的收益，此外第一年还会有约为2.7%的返佣奖励给到客户，所以算下来第一年肯定不会低于6%。”小李告诉笔者，目前公司内部好多人都已经购买了这款产品，而且产品本身发售的额度也有限，所以甚至都没有做大规模的宣传基本上额度就已销售完毕了。“大部分人都是当做理财来购买，钱放一年能有6%的收益，跟当前的银行理财产品相比还是相当有竞争力的，所以大部分人都准备放一年之后就退保。”

　　高现金价值类保险产品，正在成为一些保险公司“过冬”的最新装备。保单现金价值又称“解约退还金”或“退保价值”，是指被保险人要求解约或退保时，可以拿到手的金额。

　　笔者调查发现，这类型的退保已经成为险企退保金大增的一个重要原因。

　　业内人士坦言，目前市场上很多险企都会销售一些高现金价值或者高收益的万能险产品，通常其保险期间为三到五年不等，也基本没有任何初始费用，险企在产品销售时所宣传的高收益一般在前几个月或者第一年都能基本实现，所以消费者若是选择首年退保，基本上本金不会出现损失还会额外有一笔不低的收益。若是对于高现金价值的产品，其退保后的现金价值更是白纸黑字写在上面，收益也是确定的。“所以很多投保人也是抱着一种短期理财的心理来购买，很多人都会觉得反正买了一年就退保，退了还有多余的收益。”

　　另一方面，对于保险公司而言，这似乎也是一种“稳赚不赔”的买卖。上述业内人士表示，一部分购买万能险或者高现金价值保险产品的保费有其固定的投资渠道和投资项目，险企在扣除其销售成本、运营成本之后，仍然是有利可图的，另一方面这类产品都是滚动销售，而且一年比一年销售的规模更大，资金像滚雪球一般不断累积，可以利用现有资金去应付提前的退保压力。“但是一旦这类产品不再受到市场欢迎，销售规模急剧下降，保险公司可能需要动用自身的资本金来进行金额赔付时，险企或将存在资金缺口。”

　　事实上，监管层也注意到上述问题，先后下发了对于销售这类产品的保险公司有最低资本的要求，并下发《中国保监会关于规范高现金价值产品有关事项的通知》，以防范高现金价值产品发展带来的资产错配和流动性风险，要求险企保持偿付能力充足率不低于150%，保险公司应合理控制高现金价值产品的保费规模，年度保费收入应与保险公司的资本实力相匹配。

　　业内人士：退保先问是否有手续费

　　专业人士指出，高现金价值虽然让消费者本金可以快速返还，但其保障本质却被弱化。

　　“高现金价值保险产品保单短期看上去对客户更有利，更易于销售。将短期退保能够获取高收益作为卖点，将可能导致客户将其作为超短期投资品种进行投资，增加未来集中退保的风险，加大保险公司未来的资金压力。如果投资收益不理想，销售误导问题就不可避免，产品也将非常容易被其他金融理财产品所替代。”上述专业人士指出。“也不排除险企对于提前退保收取相应费用，消费者在退保前需提前了解，以免本金受到损失。”

　　寿险投诉六成来自退保及销售误导

　　根据保监会最新公布数据显示，今年前三季度，各类涉及保险消费者权益的投诉总量20294件，同比上升34.58%。

　　在更为细分的退保纠纷、承保纠纷、理赔/给付纠纷、保全纠纷等保险合同纠纷，以及销售违规、财务违规等保险公司违法违规等投诉事由中，退保纠纷和销售违规投诉合计占比接近六成。

　　在人身险涉及保险公司合同纠纷类投诉中，退保纠纷3972个，占合同纠纷投诉总量的43.93%，投诉人主要对退保金额或退保扣除费用存在异议，投诉集中在分红险、普通寿险等；承保纠纷2397个，占比26.51%，主要表现在部分寿险产品投资收益较低，与消费者预期差距较大。