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社保A面盈利年均收益8.13% B面亏损曝百亿亏损

来源:沃保网编辑整理   2014-07-01 09:15:04
导读: 对百姓来说,养老金是“养命钱”;在投资界眼中,全国社会保障基金是“国家队”,故其收益状况与民众生活息息相关。昨日,全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)发布年报显示,自2000年成立至2013年底,基金年均投资收益率8.13%,跑赢同期2.46%的年均通货膨胀率。但就几天前,审计署指出,该机构损失达到175亿余元。一面是光鲜的年报,一面是审计出来的“败家”形象,恐怕社保基金会接下来还要继

导读:对百姓来说,养老金是“养命钱”;在投资界眼中,全国社会保障基金是“国家队”,故其收益状况与民众生活息息相关。昨日,全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)发布年报显示,自2000年成立至2013年底,基金年均投资收益率8.13%,跑赢同期2.46%的年均通货膨胀率。但就几天前,审计署指出,该机构损失达到175亿余元。一面是光鲜的年报,一面是审计出来的“败家”形象,恐怕社保基金会接下来还要继续在外界质疑的目光下前行。

A面盈利年均投资收益率8.13%

昨日全国社会保障基金理事会在中国证券报披露2013年年报,在这份年报中社保基金交出了一份合格的成绩单。年报中显示,2013年度基金投资收益685.87亿元,基金投资收益率6.2%,超过同期2.6%的通货膨胀率3.6个百分点。

公开资料显示,全国社保基金是中央政府集中的社会保障战略储备,主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要,资金来源主要包括:中央财政预算拨款;中央财政拨入彩票公益金;国有股减持或转持划入资金或股权资产;投资收益等。“由于中国已进入人口老龄化快速发展期,可以预料到的是,未来领取养老金的人员数量会不断提高,一旦地方养老金出现缺口,将从社保基金中统一下拨。”一位业内人士进一步解释。

武汉大学[微博]社会保障研究中心研究员刘俊宇在接受北京商报记者采访时表示,外界对社保基金收益率的预期在8%左右,所以去年社保基金投资收益率达到6.2%,虽然跑赢了通货膨胀,但并不算是很好的业绩,但从社保基金成立以来的情况看,其投资收益率是非常不错的,年化收益率平均为8%左右。另据了解,我国社保基金首先要确保安全性,不能投资高风险、高收益的项目,保值是其首要的目标,然后才是增值。

B面亏损审计署曝社保基金百亿亏损

虽然社保基金投资收益被普遍认为达到及格水平,但依旧掩盖不住其令人担忧的一面。上周,一份审计报告的横空问世,让一直被视做是市场强心针的社保基金瞬间蒙上一层阴霾。

上周三审计署披露,由于管理不当,去年社保基金会基金和存款管理方面减少收入、损失、亏损达到175亿元。具体来看,社保基金的损失中,包括部分协议存款办理不规范,致使利息收入减少1.65亿元;以及对减持H股收入获得的港元资金未及时安排使用或结汇,因港元汇率下降导致港元存款汇兑损失9287.97万元;此外,还包括社保基金会基金财务部在研究拟定协议存款方案时,由于决策不当,造成少收利息380万元。

值得一提的是,亏损的一条原因,似乎与一直呼吁社保基金不要入市的分析观点不谋而合。审计署曝出2010-2013年,社保基金会自营指数化投资组合69.53亿元,其中,2013年亏损14.7亿元。

对于社保基金损失的背后原因,一位接近社保基金会的人士向北京商报记者表示,其主要的损失还是来自股市。社保基金投资主要是股票、固定收益产品等方式,固定收益产品收益相对稳定,有波动损失的是股市投资部分。在社保基金的组合投资中,老百姓最关心的就是股市投资部分。而北京大学经济学院金融系副主任吕随启也认为,社保基金的部分亏损与宏观经济形势不好以及资本市场不景气有关。不管是投资股票还是债券,由于这两个市场主体都是亏损的,让社保基金逆市大赚不合逻辑。

专家建议多方面管理可提升

针对社保基金管理仍存在的问题,业内专家指出,应出台社保基金投资管理的相关法律。在法律约束下,社保基金的投资项目、管理主体和责任追查等就有了稳定的制度支撑。而依法确定社保基金的入市条件和程序,明确各方的义务和责任,能让投资的安全性得到有效保障。

同时,清华大学公共管理学院教授俞乔公开称,年报只是笼统展示了过去一年的投资收益率,是对因管理不善造成损失的一种回应,而具体的资产配置和投资风险并没有详细列明,他认为,在股市和信托投资等方面社保基金可能涉及较大的风险。所以笼统公布投资收益率并不能说明问题,社保基金更应该提升其资产配置和风险的公开透明度。

在审计署开出的“药方”中也提及,社保基金会应研究构建面向市场、公开透明的信托贷款项目选择程序,提高投后管理水平,明确利率调整的权限、责任和流程,探索建立存款招标制度,逐步采取委托投资的方式进行指数化投资,并建立监管分离制度,设立统一的投资信息管理平台。

而具体到社保基金的投向问题,吕随启坦言,因为社保基金是“保命钱”,关系到百姓的个人利益,一定要保障其保本盈利,所以建议减少股票的投资比例。南开大学风险管理与保险系教授朱铭来则建议,社保基金的投资应更多用于产业链的建设,如打造养老院、养老社区、医疗机构、护理机构等。这样一来,不仅可以加大投资回报率,还可以在其短期内投资回报率“不及格”的状况下,保证居民正常养老。


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