强化保险产品保障功能 万能险费改大幕将启

导读：近几年，凭借稳定的投资收益，万能险受到投资者普遍青睐，在国内寿险市场的占有率节节攀升。不过，考虑到其投资性大于保障性的特点，监管层对万能险的发展壮大有些担忧。近日有消息称，保监会已向各人身保险公司下发了“关于征求《万能保险精算规定(征求意见稿)》意见的通知”。监管层拟通过一系列改革措施，最终强化该类产品的保障功能。

改革拟强化保障功能

据了解，《征求意见稿》的变化主要体现在提高风险保额、降低退保费用和初始费用及加强准备金监管等方面。首先，对于风险保额，2007年版万能险相关文件只规定:个人万能险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。而《征求意见稿》要求，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额应满足两个条件之一:一是意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%；二是意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。

其次，在费用收取方面，《征求意见稿》要求，期交万能险的初始费用上限为:第一年初始费用上限40%，第二年初始费用上限20%，第三年初始费用上限15%，第四第五年初始费用上限10%，以后各年5%。而2007年版的规定是初始费用第一年扣50%，第二年扣25%，第三年扣15%，第四第五年扣10%，第六年后扣5%。同时，《征求意见稿》要求，趸交万能险的初始费用上限比例为:5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%(2007年版的规定是10%、5%)；退保费用比例上限为:第一至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%(2007年版的规定是10%、8%、6%、4%、2%)。

另外，《征求意见稿》将非账户准备金细化成三类，包括保险利益非账户准备金、保证利率非账户准备金和结算利率非账户准备金。并要求万能账户的资产应单独管理，保险公司可为万能账户设立特别储备，以及尽量保持结算利率平稳。

业内人士表示，此次改革强化产品的保障功能，要求险企将保险功能提高，不能把万能险当做理财产品来卖，这对保险公司在未来产品设计上会提更高要求，要求他们在经营方面考虑得更细，从而引导险企调整业务结构及更加规范经营。

投资模式存在流动性风险

目前，市场上的理财型保险分为三类:万能险、投连险、分红险。业内专家表示，与其他两者相比，万能险的结算利率更为灵活。统计显示，全行业万能险结算利率平均水平大致在4%至5%之间，最高可到7%上下。

自去年以来，在冲规模的驱动下，部分保险公司不仅缩短万能险的产品期限，还持续抬高预期收益率，催生了一批高现金价值、高收益、短期化的产品。保险市场上销售的各类预期收益率高达5%甚至5.5%的产品大多是以万能险形式出现。今年一季度，寿险高现金价值业务井喷式增长，保费收入2765亿元，占同期寿险业新单保费的比重达64%，占寿险业总保费的比重达42%。而不少万能险收取的保费因多投资期限较长的不动产、基础设施、信托等而被称为“短钱长配”，存在较大的流动性风险。

有分析师表示，此次万能险费率改革对保险行业和上市公司影响不大，对消费者原有的万能险保单没有任何影响，但对于目前被包装成理财类产品销售的万能险，根据新的要求，险企或难达到宣传的超高收益率，会直接导致这类产品较难在网上热卖。