监管重拳出击查风险 正德人寿虚增资本遭罚

【编者按】“控风险”正成为保监会近期的重要工作目标。保监会6月5日公布《关于清理规范保险公司投资性房地产评估增值有关事项的通知》（下称《通知》）后，第二天即披露年度第八号监管函，公布正德人寿虚增实际资本。

除了在保险资金端有加大监管和防控风险的举措外，近日保监会亦加紧关注偿付能力端的各保险公司状况。而据接近监管层的人士透露：“针对保险公司各个端口面临的风险，更大规模的筛查风险或将进行。”

三道禁令

保监会公布的第八号监管函显示，正德人寿报送的2014年一季度末的偿付能力充足率为182.7%。但根据现场检查中已查实的情况，正德人寿在土地使用权的交易以及相应的会计处理中，通过“政府补贴资金”和“其他应收款”项目虚增实际资本。

扣除违规认可的“政府补贴资金”和“其他应收款”后，正德人寿2014年一季度末的实际资本为-8.0844亿元，偿付能力充足率为-87.08%，属于偿付能力不足类公司。由此保监会根据《保险公司偿付能力管理规定》对正德人寿下发三道禁令：责令停止开展新业务，暂停增设分支机构，暂停新增股票、无担保非金融企业（公司）债券、股权、不动产和金融产品投资。

正德人寿成立于2006年11月6日，是一家全国性、股份制人寿保险公司，目前注册资本20亿元，注册地在北京，经营区域包括黑龙江、江苏、上海、浙江和北京。

近段时间以来，由于股权及高管变动，正德人寿一直处于风口浪尖。业内人士告诉《第一财经日报》：“正德人寿的管理层一直不太稳定。去年10月以来，杉杉集团创始人郑永刚在出任正德人寿首席运营官时遭遇被免，之后再次风波共遭遇两次被免，目前任正德人寿副董事长及公司总裁职务。而保监会原精算处处长丁昶则接任首席运营官一职。”

针对如何解决目前所遇到的偿付能力问题及会否增资，正德人寿方面回应称：“目前尚不方便透露具体情况，但对于此次监管函涉及内容及会否增资之后会有消息。”另据上述业内人士表示：“以目前情况而言，正德人寿唯有增资一条路可走了。”

监管出击查风险

实际上，每年都会有保险公司因为偿付能力问题遭遇保监会的监管函和禁令。正德人寿今年的情况备受关注的原因一是因为虚增实际资本；二是因为正遇监管层正在进行房地产投资估值清理整顿。

根据新会计准则，对于投资性房地产的计量方式，保险公司可以在成本计量和公允价值计量两者中选其一。在实际操作中，一些保险公司可能存在滥用公允价值计量方式，对其所投资的房地产进行再评估增值，最终实现偿付能力提升、粉饰报表的目的。

在此背景下，保监会日前强调，将对保险公司报送的以公允价值计量的投资性房地产逐项审核，对不符合会计准则和偿付能力监管规定的，将责令公司调整会计报表账面价值和偿付能力报表认可价值，并区分问题性质确定是否对以前各期偿付能力报告进行追溯重述。

有消息称，正德人寿在12家采用“公允价值法”的寿险公司中估值增长比例最高。正德人寿2013年年报显示，其投资性房地产一项的期末账面余额为20亿元，成本和公允价值变动则分别为11.2亿元和8.96亿元。而另据消息透露，按照今年最新上报的财报，正德人寿对这项投资的估值又增长到了28亿，一年之内翻了1.5倍。

据上述接近监管层人士告诉《第一财经日报》：“实际保监会查处的房地产投资估值的增长比例确实是有排名的，但是现在因为各公司统计还未完全及数据披露要求还未公布，但会高度关注风险较高的企业。”

而除了偿付能力及上述提及的专项房地产投资估值的检查外，保监会近日还对保险资金运用、农险等多方面开展了现场检查及风险提示等工作。