投资型保险产品收益受冲击 年金保险受热捧

　　投资型保险产品收益受冲击

　　不过，友邦保险营销专家单卫青则认为，实际上利率波动短期内对保险产品销售产生的影响很有限。

　　“消费者购买保险产品不会像购买其他理财产品一样，相比于收益率，更关注的是保障功能。”单告诉笔者，在降息决定宣布一周后，其所在友邦保险产品销售依然一如以前，并没有变化。

　　实际上，对于寿险产品而言，降息的不利影响是显而易见的。降息，冲击着投资型保险产品。新增投连和万能险，甚至分红险的销售都将受到影响。

　　国泰君安保险研究员熊林表示，尽管降息对于保险业而言，有一定的利好，但也有其弊端。他认为降息对固息收益率有负面影响，尤其是对新增资产的收益。降息降低了新增协议存款和新增债券收益率。

　　2011年，央行3次加息，4家上市保险企业新增固息资产投资收益率变动幅度，均为利率变动水平的一半左右。熊林介绍。

　　平安证券罗琦解释，加息对寿险行业能够形成长期利好，而降息则恰恰相反。寿险行业的主要利润来自于利差，降息会缩窄保险公司的利差空间。

　　只是，近两年，中国保险行业受市场利率快速上的负面影响较大，已经大过加息对于保险行业的正面影响。

　　年金险被看好

　　降息之后，又该如何挑选寿险产品呢?保险公司在之后推出的新险种是否是第一选择呢?

　　北京一位业内人士坦言，由于央行下调存款利率降低了固息收益率，使得新增资产的收益率减少。因此，降息之后，保险公司推出的新寿险产品，其收益率一般也会有所降低。

　　不过，熊林介绍，降息之后，由于新增和到期固息类投资资产占比并不高，如国寿占比为16.1%，太保为18.9%、太保为18.9%，因此，可选产品并不多，降息对收益率影响也有限。

　　而分红型保险产品，因为降息影响，保险公司与银行间的协议存款利率一起下降，其浮动收益部分会受到影响，收益有所下降。如果，你想着高分红，恐怕要失望了。

　　熊林介绍，降息周期中，万能险由于结算利率比定期存款稍高，由此成为不少储户的替代性选择。其收益率一般在2.5%以上。但在2008年上一轮降息中，表现并不好。

　　据统计，在2008年6月份，各保险公司的万能险收益一般在6%~7%;但到当年11月，32家寿险公司151款万能险产品年化结算利率的平均水平已降至约4.07%。

　　相对而言，年金类保险产品更容易在降息之后受到青睐。

　　年金类保险产品一般缴费时间较长，同时一些年金险的固定收益甚至超过了降息后的存款利率。相比于对资本市场依赖比较高的投连险等，年金险保值功能更好，而相比其他产品，其收益率也不差。

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