保险机制助力小微企业融资

　　随着中国实体经济的高速发展，国内资本市场自身的转变也日渐迫切，中国金融改革创新的呼声越来越热烈。近日，复旦大学世界经济研究所所长华民表示，金融应该做三件事，第一是助力企业创新，第二是有效配置资源，第三是为资金定价。

　　作为整个金融市场的基础，资金价格是引导市场主体行为的重要信号，也是整个经济运行的关键。不论是从顶层设计还是从市场最底层、最“草根”出发，金融行业都应发挥更大更积极的作用。中国人保集团董事长吴焰表示，完全可以通过保险机制参与到金融创新之中，以此提升行业服务功能。

　　资本市场顶层设计

　　由于和众多投资者利益密切相关，资本市场的顶层设计颇受关注，近年来要求对其进行改革的呼声也日渐高涨。证监会主席郭树清强调加快推进相关制度的完善，仅仅从已经或即将推出的举措来看，就有新股发行制度改革、债券市场互联互通、统一监管的场外市场、转融通业务、国债期货、高收益债券、资产证券化试点、扩大RQFII试点等等。

　　而复旦大学法学院院长孙南申表示，应采取直接开放模式开放证券融资市场。

　　所谓直接开放模式，其特点是允许境外公司在境内直接上市，包括境外公司在境内发行中国存托凭证融资，以及境外公司在中国证券市场直接发行股票上市融资。

　　但从目前所面临的现实问题来看，首先，在跨境上市融资的情况下，需要解决证券法和上市规则应在多大程度上介入公司治理。其次，是中国证券市场是在不完善的法律框架、较弱的执行力度下发展起来的。第三，由于众多上市公司为国有企业，其大股东往往是各级政府国有资产管理部门或国有企业，因而广大股民更期望中国证监会与法院积极保护小股东的利益。最后在规制逻辑上，政府主导型市场的监管重点是“合规”，而非参与者行为是否对其他当事人造成损害。

　　因此孙南申提出，应妥善解决外国公司法与本国证券法的冲突问题，完善中国证券市场的法律制度、加强证券法与公司法的执行力度，按境外发行人状况确定信息披露要求，尽量考虑投资者利益保护问题。

　　保险机制助力小微企业融资

　　另一方面，今年召开的全国金融工作会议上还明确提出，要大力提升金融行业服务功能，加大对薄弱领域的金融支持，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。

　　对此，吴焰表示：“从中国人保近年来的实践看，保险机制在完善农村金融服务体系、激活农村金融服务链、优化小微企业金融环境上具有独特的优势，在强化对两个薄弱领域金融支持上可发挥重要作用。”

　　为充分发挥保险机制独特作用，更好地解决农村金融服务不足、小微企业融资难问题，吴焰强调，首先要加大对农村银保互动机制的支持推广力度。按照探索建立农村信贷与农业保险相结合的银保互动机制的要求，推广陕西设施农业“银保富”模式，构建政府引导，财政支持，政府、保险、银行合作新机制。对与小额信贷相关的保险业务给予更大比例的保费补贴，进一步放开农村小额信贷抵押担保物范围，将保单纳入涉农贷款的有效担保物范围。

　　值得注意的是，保险机构为银行、小额贷款公司发放的小额贷款提供保证保险，能够使保险公司与银行、小贷公司共同分担贷款风险，对扩大小额贷款发放，缓解农户、小微企业融资困境具有“四两拨千斤”的作用。因此吴焰提出，要积极推进小额贷款保证保险的发展，而且一定要同时创造良好的政策法规环境，对农户、中小企业投保贷款保证保险给予财政资金扶持，将贷款人意外伤害保险纳入财政补贴范围，形成“政府推动、多方参与、风险共担”的模式。

　　不仅如此，吴焰还强调要进一步完善社会征信体系，推进银行、保险和外部中介评级机构共同构建小微企业评级数据共享平台，建立农村信贷机构、涉农保险机构、地方政府三方信息共享与联动机制，合力完善金融服务链。