货币市场利率已全部市场化 应考虑建立存款保险制度

　　3月12日上午，十一届全国人大五次会议举行记者会，中国人民银行行长周小川、副行长胡晓炼、刘士余，副行长兼国家外汇管理局局长易纲，就“货币政策及金融改革”回答提问。

　　货币市场利率已全部市场化

　　过去十几年中，利率市场化的改革一直是有序地推进。胡晓炼说，从1998年开始的十多年来，央行不断增加货币市场同业拆放利率、银行间债券市场的企业融资利率的灵活性，到目前为止，货币市场的利率和银行间债券市场的融资利率已经全部市场化。比如，贷款利率现在只管下限，上限可以随着市场的供求情况自主浮动，存款利率现在只管一个上限。外币的存贷款利率，贷款也已经放开了，只不过对一些小额的一年期以下的外币利率还有管理。

　　在今后特别是在“十二五”规划实施过程中，利率市场化的进程一定会继续向前。但是在推进利率市场化的过程中也要考虑金融机构的公司治理、自我约束、财务的硬约束能力等因素，保证利率市场化之后有公平竞争的环境。在利率市场化之后，竞争中会发生问题，如竞争中可能会有失败者，那时如何对存款人进行保护呢？胡晓炼表示，需要相应的配套的制度性安排，应考虑存款保险制度的建立。

　　民间借贷规范化还在讨论研究

　　周小川说，对部分民间借贷是否可以浮上水面、民间借贷能否进一步规范化等课题，人民银行很多年以前就在讨论研究。

　　民间借贷并不在现有的监管部门监管职责之内，周小川表示，怎样推进它的发展、规范化，还涉及很多问题。此外，民间借贷要保证不能演变成募集公共存款，这是一条非常重要的界限。同时，高利贷也是不受保护的。

　　首套自住房贷款必须保证

　　去年以来，关于房地产调控的一项重要的措施，就是实施更加严格的差别化的住房信贷政策。

　　刘士余说，这项政策对房地产市场的调控效果较好。去年房地产的贷款增速比整个银行贷款的增速大概低3%，其中个人住房贷款的增速已经持续20个月下降，普通商品房开发贷款的增速相对于其他贷款也在下降。

　　对今年房地产金融业务有这样几个共识，第一，全面落实差别化的住房信贷政策。但是，在信贷实行总量管理的前提下，各家银行对居民首套自住普通商品住宅的贷款必须予以保证，符合条件的借款人购买首套普通商品住宅，银行要给予贷款。第二，信贷资金要支持普通商品住宅的建设或开发，特别是对资质良好、市场有信誉的开发企业开发的普通商品住宅要给予大力支持。第三，要积极地按照市场化、财务可持续的原则，支持政府主导的公租房为主体的保障房建设。第四，要切实防范风险。现在市场上少数开发商搞的一成首付行为，商业银行不能参与。

　　存款准备金率调整空间非常大

　　从2月24日开始，人民银行下调了人民币存款准备金率0.5个百分点，释放了约4000亿元人民币资金。

　　周小川认为，存款准备金率的上调或者下调，主要是调节市场上的流动性。周小川说，从理论上讲，存款准备金率调整的空间非常大，现在是20%出头，我国存款准备金率也有过比较低的时候，上世纪九十年代末期只有6%。从国际上看，其他一些国家的存款准备金率还有过更低的水平。

　　人民银行历来非常重视价格型货币政策工具，2010年第四季度到2011年第三季度，曾经五次上调存贷款基准利率。

　　鼓励市场对汇率形成起更大作用

　　易纲说，自去年第四季度以来，已经形成了比较持续的对人民币汇率的双向预期和双向波动。这种预期的双向波动持续的时间较长，范围浮动得也比较灵活，今年前两个月还在持续。

　　周小川说，要允许和鼓励市场供求关系在汇率形成中起到更大的作用，这样人民银行的参与、干预程度会有序减弱，更加体现以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。

　　外汇储备投资欧洲做到保值增值

　　易纲说，中国的外汇储备投资一直坚持多元化的货币和资产配置，从一个投资组合来看，即使在欧元区的组合和欧洲的组合，我们都做到了保值增值。不管是在美国的次贷危机、雷曼危机，还是欧洲的主权债务危机中，这样多元化的配置和组合的投资理念，都起到了很好的效果。

　　易纲表示，欧债危机以来，中国外汇储备投资配置原则没有改变，继续坚持多元化，继续投资欧洲的市场、欧元区的市场。中国的外汇储备投资是长期的、负责的，我们相信欧洲有能力通过自己，同时加上国际社会给予一定的帮助，最终克服欧债危机。