富裕家庭长远理财规划让资产稳健增值

　  家庭情况

 　 钱先生，毕业于名牌大学金融专业，后进入外资银行工作，经过多年努力已成为所在分行副行长。近期，总公司推出了人才选拔派往海外任职的制度，拥有海外培训经历的钱先生成为了公司重点培养对象，这也让一直向往国外生活的钱先生萌生了移民的想法。目前，钱先生的妻子汪女士从事会计工作，儿子今年刚满7岁，开始上小学。

　　从家庭情况来看，钱先生夫妇年收入约60万元，钱先生多年前的一套动迁房现价值280万元，一辆轿车现价值约20万元。在投资方面，有定期存款40万元，活期存款10万元，银行理财产品和固定收益信托产品各投资了100万元，此外，钱先生还投资了纸黄金约10万元，另有20万元股票全权交给父亲打理，自己不太关心。在支出方面，家庭日常开销每月约11000元(包括保姆费用)，儿子目前学费以及课余参加的小提琴课费用共3000元/月，每月还有4000元给钱先生夫妇双方父母做家用补贴，此外，钱先生家庭每年定期旅游的花费大约3万元。

　　■理财目标

　　钱先生以往的资产配置过于保守，以稳健型投资的比重占绝对多数。钱先生希望家庭资产的配置能够更加均衡，有获取较高绝对收益的能力。同时，钱先生希望在儿子上高中之前，家庭资产能够达到投资移民的门槛，届时申请全家移民。

　　■理财分析及建议

　　资产组合稳健偏保守

　　就钱先生家庭目前的收入情况来看，已经步入富裕阶层。作为专业的金融行业从业者，钱先生的资产配置情况良好，多数财务指标都相当不错，资产组合的风格也比较符合钱先生的风险偏好。从日常收支来看，钱先生家庭每年可以结余约36万元，如果考虑到他家几项收益较为稳定的投资增值，其每年实际结余将会更多。

　　但相对于投资移民这个长远目标来说，钱先生的资产还需要好好规划。

　　投资移民，目前主要是针对高净值人群，对于申请者，家庭净资产要求可能达到千万元人民币的级别，在申请成功后，申请者需要向当地投资一定数目的资金，经过投资一段时间后当地移民局便会发放绿卡。具体移民政策在不同国家之间也会有一些差异。以加拿大为例，加拿大投资移民申请申请者夫妻名下需要有160万加币(约合1000万人民币)的净资产。面试成功后，申请者需要按移民局要求投资80万加币(5年以后归还本金，没有利息)或者一次性支付22万加币。再以澳大利亚为例，澳大利亚投资移民要求则有多种情况。对于企业的高级管理人员、股东，要求申请人夫妻净资产达到50万澳币(约合310万人民币)，在获得签证后2年后将这50万澳币投资于澳大利亚境内。另一类则对于非企业主，要求申请人夫妻净资产达到112.5万澳币，申请人届时需要向澳大利亚投资75万澳币，期限4年。

　　再来看看钱先生家庭的状况，除去280万元的房产外，银行存款、银行理财产品、固定收益信托产品低风险投资总计达到250万元，稳健类占绝对多数；此外，股票、纸黄金这类风险较大的投资只占30万元。钱先生资产组合比较分散，风险类资产比重很低。这样的配置，在弱市中占有很大优势，适合今年的市场；但是这样的投资组合其收益率不会很高。

　　稳健组合也能达到目标

　　今年以来沪深300指数下跌超过15%，公募股票型基金平均亏损和指数大致相同，私募基金平均亏损则在10%左右，公募债券型基金平均亏损5%左右，在这样股债同时低迷的市场中，钱先生配置的固定收益类投资就大有优势。

　　对于钱先生的现状，我们有如下建议：

　　第一，银行存款灵活用。钱先生的资产组合中，50万元的银行存款可以再灵活运用，尤其是其中40万元的定期存款，可以通过投资到相同期限的银行理财产品，或者是公募保本型、货币型基金。

　　第二，稳健投资积累收益。经过近一年的几次加息，一年期定存利率攀升到3.5%，目前一年期银行理财产品的年化收益率可以达4%-5%甚至更高。受益于利率上升的还有固定收益信托产品，目前固定收益信托产品的年化收益率达到8%-12%。这两种投资收益都高于银行定存，比较稳定，同时其风险要远远小于股票市场。这两项投资每年将可获得约12万-17万元的收益。

　　第三，弱市中保持现有投资。钱先生夫妇家庭总资产580万元，已经比较接近一些相对要求较低的投资移民门槛。以钱先生家庭年结余以及，钱先生家庭资产能够稳定保持每年近50万元的增值速度，在儿子上高中之前，完全可以积累到近千万的资产。就目前情况来看，在市场没有明显回暖迹象出现前，钱先生还是继续保持现有资产配置为宜。

　　股市转暖时可相机而动

　　钱先生的配置比较保守，虽然适合现在的市场，但是如果市场好转，那么，这样投资组合的收益率就会错失良机。在市场发生变化时，需要重新审视。钱先生可以择机适当地调整资产配置，使其有更好的收益能力。

　　我们的建议如下：

　　第一，根据市场，择机调整。目前，A股市场持续低迷，如果市场企稳回暖的迹象比较明显，钱先生不妨减少银行存款、银行理财产品、固定收益信托产品的投资比例降低，转而投资者偏股票的一些产品上去，例如公募一对多、私募基金、TOT等。

　　第二，尝试创新型私募。今年以来一些私募基金通过有限合伙制的形式尝试不同于以往的对冲、定向增发等创新型策略，成绩斐然。一些投资于定向增发股票的私募基金、宏观对冲策略的私募基金今年以来取得超过15%绝对正收益；一些采取市场中性策略私募基金也在缓慢积累绝对收益。这类创新型私募由于采取对冲策略将部分系统性风险对冲，或是拥有定向增发股票的先天安全垫优势，在股市、债市都不理想的情况下取得稳定的绝对正收益。钱先生可以在在市场回暖后，从银行理财产品、固定收益信托产品中撤出一项，将100万元尝试这类私募基金，在风险可控的同时，追求一定的绝对收益。

　　[理财师手记]

　　移民不单单要做好经济准备

　　对于中高阶层人士来说，财富保值的需求往往大于增值的需求，稳健的投资方法相对来说更适合此类人群。

　　对于高净值投资者来说，配置与多种风险不同的产品可以有效分散投资风险，投资者可以根据具体的风格再选择偏重某一类的投资。

　　移民对大多数人来说是一项长远的目标，在移民前需要做长期周密的规划，一方面是资产的积累和规划；另一方面，也要做好语言、文化、生活的知识储备，甚至心理等方面也都需要好好准备，毕竟，这是整个生活环境的大迁移、大转变，不是一个简简单单的经济问题。

　　[保险规划]

　　准移民家庭的保险规划

　　□中国平安阮珎

　　像钱先生这样的高收入家庭，没有任何负债，夫妻两人收入宽裕，按照理财师的规划，可以稳步实现几年之后移民的计划。由于大多数移民国家的医疗福利与养老福利相对完善，届时的养老与医疗无需担心，故而风险的规避和安排主要集中在这7-8年当中，有必要做好一些风险防控，即保障将辛苦赚到的收入完整地保留下来，从而始终保持较高的生活品质并满足移民等需求。

　　我们从寿险的角度来计算一下，为了实现移民的目标，钱先生家庭将出现约1000万元的“负债”，也就是7年之后将要达到的财务目标。而目前的家庭现有资产为580万元，上述两者相减后的差额为420万，这就是目前“负债”和资产之间的缺口，也就是钱先生目前所需要的寿险保额。这份保额的重要意义在于，一旦因疾病或者意外导致家庭收入中断造成损失，420万的寿险保额将自动填补上所需要的“负债”缺口，保证了家庭收入上的持续性和稳定性。建议钱先生考虑购买一些短期的定期人寿保险、意外伤害保险，其特点是花费不高，但可以把保障提高很多，且由于是一年一续的短期险，可根据每年家庭资产的增长，“负债”数额的减少，每年递减相应的人身保障。当确定好家庭总保额之后，就可以按照家庭成员的收入比例来进行保额配置。未来钱先生可以考虑在国外购买一些年金险、投连险、万能险等组合，将部分家庭资产转换为安全稳定的保险资产。

　　总而言之，人寿保险主要功能不是赚钱，而是安排赚到的钱。它不是用来改变生活，而是让原来的生活不被改变。

　　移民海外的代价

　　□多多

　　近年来，出国留学或移民也渐渐成为百姓理财的话题，这是我国国门大开，老百姓经济条件改善后的新气象，人们有了对生活环境、学习环境和工作环境的更多选择。

　　移民海外，要考虑的不仅仅是家庭的财力，事实上，这是一个家庭长远利益的选择，总有人要支付代价。

　　身边有不少朋友早些年相继去了海外，从他们的选择看，很多人移民是为了孩子。朋友小林，出国前有一份自己喜欢的工作，收入也不错，但考虑到让孩子受到更好的教育，她和丈夫先后办了移民。初到澳洲，夫妇俩从别人手中买下一家家政公司，每天工作十分辛苦，收工后还全力以赴督导女儿的学习。女儿不负众望，学习很出色，小学毕业考初中考成当地的“女状元”，初中高中学费全免，之后又考上当地一所名牌大学。夫妇俩也通过辛勤劳动，苦尽甘来，置下了一家门店，还买了独栋的“豪斯”，小日子过得红红火火的。看来，当初选择移民，选择澳洲良好的生活和教育环境，还真是值得。

　　但也并非没有遗憾。小林夫妇的父母如今都已是耄耋老人，他们的身体状况一年不如一年，尽管小林夫妇每月寄来不菲的生活费，老人自己也有退休金，但他们依然郁郁寡欢。他们的心情很复杂很矛盾，既为孩子们的良好发展而高兴，同时又忍受着和父母长期分离、难尽孝心的尴尬。在社会化养老各方面条件还不成熟、家庭养老却已经难以为继的现阶段，这些经济阔绰却少人陪伴的老人在精神上很是孤寂，生活上也有很多不便。

　　因此，钱先生如要考虑移民海外，还需顾及到家中老人的感受，对老人的生活做个妥帖的安排。毕竟，中国人的传统中，一家人和和美美地一起生活是最大的快乐。