人到中年要稳健投资合理配置 强化保险保障

　　紫先生，41岁，在国企工作，年收入约20万元，有养老、医疗和基本社保。妻子，38岁，有高血压等慢性病，是自由职业者，年收入约6万元，自费交各种基本保险。夫妻每年还自费增加商业保险，家庭年缴保费6000元。家庭存款大约20万元，10万元国债，5万元基金，5万元股票。每月生活费3000元。每年出国旅行一次，消费约3万至5万元。每年给双方老人各5000元，妻子每年看病约5000元。为此，记者请渤海银行北京分行、第二届全国十佳理财师姜龙君作规划。

　　合理投资方向

　　家庭年收入26万元，支出10.7万元，年度结余15.3万元，现金类资产30万元，权益类资产10万元。每月生活费3000元，就其家庭收入状况和目前的消费水平而言，属于明显偏低，建议调增至5000元，以满足实际生活需要，并补充妻子可能增加的医疗开销。

　　家庭主要风险来自两方面：一是家庭收入的结构性风险，二是家庭成员的健康风险。紫先生的薪资占家庭全部收入的77％，妻子身体状况不佳，每年都要支付一定的医疗费用，一旦紫先生的收入或是妻子的健康出现问题，将给家庭带来灭顶之灾。

　　强化保险保障

　　妻子患有慢性病，在投保重大疾病险时，往往需要体检并履行告知业务，拒保的可能性较大，即便成功投保，在理赔时也会面临一定的不确定性，加上妻子的收入在家庭中占比不大，建议每年追加2万元保费投入，以紫先生的名义购买累积式分红型保险，并附加意外伤害或重大疾病险，即可储备养老金，亦可化解因紫先生发生意外所带来的家庭风险。

　  构筑资产配置

　　紫先生人到中年，风险偏好趋于保守，从目前的家庭情况来看，宜采取稳健的家庭资产配置结构，并适当提高资产组合收益率，具体配置建议如下：

　　（1）家庭应急储备金5万元，保持较高的流动性，防范因妻子身体原因可能导致的医疗费支出。其中3万元（约6个月家庭开支）为银行定期存款，2万元购买收益略高的货币型基金，可同时作为部分年度旅游费用加以储备。

　　（2）投资封闭型基金10万元。基金属于被动型投资品种，适合不具备主动性投资经验的中长线投资者。对于追求保守、稳定的夫妻俩来说，应尽量回避开放式基金，转而投资二级市场上折价率较高的封闭型基金。目前A股估值合理，封闭型基金的持仓结构相对稳定，剩余存续期通常在2至5年之间，现价与基金净值之间普遍存在10％左右的折价率，适合2至5年内持有，并兼具波段性操作机会，流动性高，交易成本低，投资价值优于目前市场上大多数开放式基金。

　　（3）国债10万元继续持有。避免提前支取损失收益，到期后再视当时的市场环境，选择相应的理财品种，比如国债、封闭型基金或银行发售的保本固定收益型短期理财产品。

　　（4）现有基金和股票各5万元暂时持有不动，等待时机调仓换股。对于需要储备养老金的紫先生来说，选择低价、低市盈率、低市净率的“三低”蓝筹股或成长性好的行业龙头品种进行长期投资，以时间换取被投资企业的持续稳健增长，从长期来看，其安全性和收益性还是有保障的。目前持有的5万元基金，在保障本金安全的前提下，可考虑择机置换为上述股票长期持有。

　　（5）剩余的5万元资金扣除2万元购买分红型保险，其余3万元可投资纸黄金。目前全球流动性充裕，黄金避险功能凸显，纸黄金投资门槛较低，可作为避险资产适当加以配置。

　　（6）每月薪资结余可通过银行存款或货币型基金方式储备起来，当某项权益性资产出现下跌时，择机补仓，以摊薄成本。

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